2019证券从业资格考试证券投资顾问业务模拟题及答案第十五套
一、选择题(共40题,每小题0.5分,共20分)以下备选项中只有一项符合 题目要求,不选、错选均不得分。)
1. 资本资产定价模型的假设不包括()。
A. 投资者对证的收益、风险及证券的相关性具有完全相同的预期 B. 投资者根据期望收益率和标准差选择最优证券组合 C. 证券交易佣金为一定值 D. 资本市场没有摩擦
正确答案:C.证券交易佣金为一定值
答案解析:资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。 这些假设条 件可概括为如下三项假设:(1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水 平,依据方差(或标准是)评价证券组合的风险水平,并按照投资者共同偏好规则 选择最优证券组合。(2)投者对证券的收益、风险及证证券的关联性具有完全相 同的预期。(3)资本市场没有摩擦。
2. 根据资本资产定价模型,假定市场预期收益率为15%,无风险利率为8%, 某
股票的预期收益率为18%,该股票的B值为1.25,下列说法正确的是()。
A. 该股票是公平定价 B. 该股票被高估
C. 该股票的阿尔法值为1.25% D. 该股票的阿尔法值为-1.25%
正确答案:C.该股票的阿尔法值为1.25%
答案解析:该股票的预收益率=8%+(15%-8%)x1.25=16.75%该股票被低信。 该股票的阿尔法值=18%-16.75%=1.25%
3. 在不允许卖空的情况下,当两种证券的相关系数为()时,可以通过适当比
例买入这两种风险证券,构建一个标准差为零的证券组合。
A. -1 B. 0 C. 0.5
1
D. 1
正确答案:A.-1
答案解析:从组合线的形状来看,相关系数越小,在不卖空的情况下,证券 组合的风险越小,特别是负完全相关的情况下,可获得无风险组合。
4. 资产配置是根据投资需求将投资资金在不同类别资产之间进行分配, 一般
是()。
A. 将资产在增长型证券与周期型证券之间进行分配
B. 将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证之间进行分配 C. 将资产在货币资金与证券之间进行分配
D. 将资产在公共事业类证券与能源类证券之间进行分配
正确答案:B.将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证之间进行分 配 答案解析:资产配置是根据投资需求,将投资资金不同资产类别之间进行分 配,通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行的分配。
5. 下列各项中,属于过度自信引发的是()。 A. 控制力幻觉 B. 晕轮效应 C. 赌场资金效应 D. 沉没成本效应
正确答案:A.控制力幻觉
答案解析:人的过度自信会引发一系列的效应,最常见的有两种: 制
力幻觉。(2)事后聪明偏差。
(1)控
6. 某公司2017年一季度产品生产量预算为1200件,单位产品材料用量为 3千克/件,期初材料库存量为800千克,一季度还要根据二季度生产所需材料 的10%安排季末存量,预计二季度生产耗用6000千克材料。材料采购价格预计 为12元/千克,则该企业一季度材料采购的金额为()元。
A. 60000 B. 40800 C. 26400 D.45600
2
正确答案:B.40800
答案解析:该企业第一季度材料购的金额为 (1200 x 3+6000X 10%-800) X
12=40800(元)。
7. 一笔交易使得资产负债表中总资产项和总负债项都减少了
可能是由()所产生的。
15000元,这
A. 收到15000元的应账款 B. 偿还银行贷款15000元 C. 使用15000元现金购买二手铲车 D. 价值15000元的资产被大火损毁
正确答案:B.偿还银行贷款15000元
答案解析:选项B使得资产负债表中总资产项和感负债项都减少了 丿元。
15000
8. 防守型行业运动形态的存在是因为其产业的产品需求相对稳定, 并不受经
济周期处于衰退形态的影响,正是因为这个原原因,对其投资便属于收入投资, 而非资本利得投资,下列属于防守型行业的是 ()。
A. TMT行业 B. 石化行业 C. 通信行业 D. 食品行业
正确答案:D.食品行业
答案解析:防守型行业的产品需求相对稳定, 需求弹性小。该类型行业的产 品往往是生活必需品或是必要的公共服务,如食品业和公用事业。
9. 基本分析中自上而下的分析流程是() A. 行业分析f宏观分析f公司分析 B. 宏观经济分析f行业分析f公司分析 C. 公司估值分析f公司财务分析 D. 区域分析f产业分析f宏观分析
正确答案:B.宏观经济分析f行业分析f公司分析
答案解析:基本分析中自上而下的分析流程是宏观经济分析、 证券市场分析、
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行业和区域分析、公司分析。
10. “飓风始于青萍之末”,可以类指()证券分析法。 A. 自下而上 B. 自上而下 C. 宏观经济分析 D. 仔细观察
正确答案:A.自下而上
答案解析:自下而上分析法的步骤是: (1)公司分析。(2)行业和区域分析。
(3)证市场分析(4)宏观经济分析。自下而上分析法是从微观层面开始分析。
11.某垄断行业由甲乙丙二家公司构成,
2006年行业总收入为100亿元,
其中甲公司收入为50亿元,乙公司收入为30亿元,则丙公司的市场占有率为
()。
A. 30% B. 50% C. 33% D. 20%
正确答案:D.20%
答案解析:市场占有率是指一家公司的产品销售量占该类产品整个市场销售 总量的比例。丙公司的市场占有率 =(100-50-30)/100=20%。
12. 关于行业分析,下列表述错误的的是()。 A. 行业分析任务之一是界定行业所处的发展阶段 B. 行业分析是确定最终投资对象的依据之一 C. 行业分析是对上市公司进行分析的前提 D. 行业分析一般不进行不同行业的横向比较
正确答案:D.行业分析一般不进行不同行业的横向比较
答案解析:行业分析旨在界定行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的 地位,同时对不同的行业进行横向比较,为最终确定投资对象提供准确的行业背 景。
13. 已知某公司某会计年度年初总资产为 260万元,年末总资产为300万
元,股东权益年末为100万元,该公司该年度的息税前利润为 90万元,利息 费用为
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10万元。公司所得税税率为33%,则该公司的资产净利率为()。
A. 21,5% B. 19.1% C. 17.9% D. 20.1%
正确答案:B.19.1%
答案解析:公司净利润=(息税前利润-利息费用)X (1-所得税
率)=(90-10)x(1-33%)=53.6( 万元);平均资产总=(年初资产+年末总资 产)/2=(260+300)/2=280(万元);该公司的资产净利=净利润/平均资产总额X
100%=53.6/280 x100%=19.14%
14. 根据当日的开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制的技术图表类型是() A. K线类 B. 形态类 C. 波浪类 D.切线类
正确答案:A.K线类
答案解析:K线是一条柱状的线条,由影线和实体组成。影线在实体上方的 部分叫上影线,下方的部分叫下影线。K线中涉及的四个价格分别是开盘价、最 高价、最低价和收盘价。
15.黄金交叉是指()。
A. 股价远离长期与短期 MA,短期MA又向下突破长期MA B. 股价远离长期与短期 MA,短期MA又向上突破长期MA C. 股价站稳长期与短期 MA之上,短期MA又向上突破长期MA D. 股价站稳长期与短期MA之下,短期MA又向下突破长期MA
正确答案:C.股价站稳长期与短期 MA之上,短期MA又向上突破长期MA 答案解析:一般情况下,投者可利用短期和长期两种移动平均线的交叉情况 来决定买进和卖出的时机。当现在价位站稳在长期与短期 MA之上,短期MA又 向上突破长期MA时,为买进信号,此种交叉称为“黄金交叉”;反之,若现在 行情价位于长期与短
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