1甲股份有限公司的2007年的现金流量表如下表所示。 现金流量表
编制单位：甲股份有限公司 2007-12-31 单位：万元
项目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或者偿付利息支付的现金 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额 请思考： （1）请利用勾稽关系将表中数字补充完整。
（2）结合企业的生命周期理论对该公司进行相关评价。 答案：由题意得
（1）经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小计—经营活动产生的现金流量净额 =490 814—11 362 =479 452（万元） 经营活动产生的现金流量净额=经营活动现金流入小计—经营活动现金流出小计 =355 755—357 425 =-1 670（万元） 投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入小计— 投资活动现金流出小计 =2 378—15 672 =-13 294（万元）
本期金额 490 811 3 490 814 436 825 9 236 9 547 23 844 （1） 11 362 2 253 125 2 378 8 774 6 898 15 672 （3） 19 500 19 500 12 500 5 225 17 725 1 775 （4） 15 165 15 008 上期金额 354 726 1 029 355 755 335 736 7 836 5 805 8 048 357 425 （2） 3 919 59 3 978 6 689 21 117 56 27 862 -23 884 14 750 14 750 12 575 4 548 21 17 144 -2 394 -27 948 43 113 15 165 1 / 11
现金及现金等价物净增加额 =期末现金及现金等价物余额— 期初现金及现金等价物余额 =15 008—15 165 =-157（万元） （2）通过该公司2006年和2007年的经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量分析，可知该公司的财务特征为： 第一，经营活动产生的现金流量在不断增加，但现金节余不大，从06年的负值变为正值； 第二，设备投资继续进行，但相对于前阶段小幅增加，投资活动的现金净流量继续出现负值；
第三，筹资活动产生的现金净流量由上年的负值转换了正值，但总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低。 以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长期。 2
’ABC公司08年某有关资料如下：
项目 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 存货 待摊费用 固定资产净值 无形资产 请思考： （1）根据以上资料，计算该公司08年的流动比率，速动比率，资产负债率。
（2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据（1）的计算结果，对公司财务状况作简要评价。
比率名称 流动比率 速动比率 资产比率 答案：由题意得： （1）流动资产=300+200+102+98+480+20=1200（万元） 速动资产=1200-480=720（万元） 资产总额=1200+1286+14=2500（万元） 流动比率=1200/（300+200）=2.4 速动比率=720/（300+200）=1.44 资产负债率=（200+300+600）/2500=44%
同行业水平分析 1.0 1.0 40% 金额 300 200 102 98（年初82） 480（年初480） 20 1286 14 项目 短期借款 应付账款 长期负债 所有者权益 主营业务收入 主营业务成本 税前利润 税后利润 金额 300 200 600 1025（年初775） 3000 2400 90 54 （2）从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。从资产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险大，影响企业未来筹资。
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某企业资产负债表如下： 单位：万元 资产 期初 期末 负债及股东权益 流动资产： 流动负债： 40000 50000 货币资产 短期借款 28000 20000 短期投资 应付账款 15500 25000 应收款项 应交款项 97000 85000 存货 其他流动负债 37910 48510 其他流动资产 218410 228510 流动负债合计 流动资产合计 长期负债： 42200 51000 长期投资 631000 658500 长期借款 91000 94000 固定资产净值 应付债券 无形资产 长期负债合计 负债合计 股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 982610 合计 合计 要求：
（1）运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并做出评价。 资产负债表变动情况分析表 资产 期初 期末 变动情况 变动额 期初 37600 13600 7400 4487 63087 38400 181000 219400 282487 500000 107000 82423 10700 700123 期末 55000 15500 9530 3300 83330 42000 181000 223000 306330 500000 102640 85320 37720 725680 982610 变动率(%) 对资产影响% 2 / 11 流动资产： 货币资产 短期投资 应收款项 存货 其他流动资产 流动资产合计 长期投资 固定资产净值 无形资产 合计
负债及股东权益 40000 28000 15500 97000 37910 218410 42200 631000 91000 982610 期初 50000 20000 25000 85000 48510 228510 51000 658500 94000 期末 10000 -8000 9500 -12000 10600 10100 8800 27500 3000 49400 变动情况 变动额 17400 1900 2130 -1187 20243 3600 0 3600 23843 0 -4360 2897 27020 25557 25 -28.57 61.29 -12.37 27.96 4.62 20.85 4.36 3.3 5.03 1.02 -0.8 0.97 -1.22 1.06 1.03 0.9 2.8 0.3 5.03 对权益影响% 流动负债： 37600 55000 1.77 短期借款 13600 15500 0.19 应付账款 7400 9530 0.22 应交款项 4487 3300 -0.12 其他流动负债 63087 83330 2.06 流动负债合计 长期负债： 38400 42000 0.37 长期借款 181000 181000 0 219400 223000 0.37 应付债券 282487 306330 2.43 长期负债合计 负债合计 500000 500000 0 股东权益： 107000 102640 -0.44 股本 82423 85320 0.29 资本公积 10700 37720 2.75 盈余公积 700123 725680 2.6 未分配利润 股东权益合计 982610 49400 5.03 5.03 合计 分析评价： （1）该企业本期总资产增加了49400元，增长幅度为5.03%。从具体项目看：
① 主要是固定资产资产增加引起的，固定资产原值增加了27500元，增长幅度为2.8%，表明企业的生产能力有所增加。 ② 流动资产增加10100元，增长幅度为1.03%，说明企业资产的流动性有所提高。特别是货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。同时也应当看到，本期存货大幅度减少应引起注意。应收账款的增加应结合企业销售收入的变动情况和收账政策进行分析。
③ 对外投资增加了8800元，增长幅度为0.9%，应结合投资收益进行分析。 （2）从权益方面分析：
① 最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效，提取盈余公积和保留未分配利润共计29917元，使权益总额增长了3.04%。 ②流动负债增加20243元，对权益总额的影响为2.06%，主要是短期借款增加引起的。
（2）运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并做出评价。 资产负债表结构变动分析表 资产 期初 期末 结构及变动情况（%） 期初 期末 差异 流动资产： 40000 50000 4.07 4.84 0.77 货币资产 28000 20000 2.85 1.94 -0.91 短期投资 15500 25000 1.58 2.42 0.84 应收款项 97000 85000 9.87 8.24 -1.63 存货 37910 48510 3.86 4.7 0.84 其他流动资产 218410 228510 22.23 22.14 -0.09 流动资产合计 42200 51000 4.29 4.94 0.65 长期投资 631000 658500 64.22 63.81 -0.41 91000 94000 9.26 9.11 -0.15 固定资产净值 无形资产 982610 100 100 0 合计
负债及股东权益 期初 期末 结构及变动情况（%） 期初 期末 差异 流动负债： 37600 55000 3.83 5.33 1.5 短期借款 13600 15500 1.38 1.5 0.12 应付账款 变动率(%) 46.28 13.97 28.78 -26.45 32.09 9.38 0 1.64 8.44 0 -4.07 3.51 252.52 3.65 3 / 11
7400 9530 0.75 0.92 0.17 应交款项 4487 3300 0.46 0.32 -0.14 其他流动负债 63087 83330 6.42 8.07 1.65 流动负债合计 长期负债： 38400 42000 3.91 4.07 0.16 长期借款 181000 181000 18.42 17.54 -0.88 应付债券 219400 223000 22.33 21.61 -0.72 长期负债合计 282487 306330 28.75 29.68 0.93 负债合计 500000 500000 50.88 48.45 -2.43 股东权益： 107000 102640 10.89 9.95 -0.94 股本 82423 85320 8.39 8.27 -0.12 资本公积 10700 37720 1.09 3.65 2.56 盈余公积 700123 725680 71.25 70.32 -0.93 未分配利润 股东权益合计 982610 100 100 0 合计 分析评价： （1）从企业资产结构方面看，本期和上期相比变化并不大，应该认为是比较稳定的，但其中存货比重变动幅度较大，而且与固定资产的变动幅度相差较大，应当引起重视。
（2）从权益结构方面看，流动负债比重上升了1.65%，长期负债和股东权益比重分别下降了0.72%和0.93%，流动负债比重上升主要是由于短期借款增加引起的。
（3）从资产结构与权益结构的对应关系看，在流动资产比重下降的同时,流动负债的比重上升,而且其上升的幅度超过流动资产下降的幅度,企业的短期偿债能力会相应降低.
（3）对资产负债表的变动原因进行分析。 资产 期初 期末 负债及股东权益 期初 期末 变动数 282487 306330 23843 流动资产 负债 500000 500000 0 … … 股本 107000 102640 -4360 固定资产 资本公积 82423 85320 2897 … … 盈余公积 10700 37720 27020 未分配利润 982610 982610 49400 合计 合计 从上表可以看出，企业本期生产经营规模扩大，总资产增加了49400元，其原因有两方面： （1）通过举债，使生产经营规模扩大了23843元，增长幅度为2.43%。
（2）最主要的原因是企业本期生产经营活动搞得比较好，从当年盈利中提取盈余公积和保留未分配利润29917元，使总资产增加了3.04%。
（4）进行资产负债表的对称结构分析。 流动负债 流动资产 83330 228510 长期负债 223000 长期资产 股东权益 803500 725680 根据上表可以认为该企业资产与权益对称结构属于稳健结构。 4
某企业是一家上市公司，其年报有关资料如下： 1.业务数据（单位：万元） 资产负债表 资产 期初 期末 负债及股东权益 期初 期末 流动资产： 流动负债： 8679 20994 13766 37225 货币资金 短期借款 1000 2578 5238 短期投资 应付账款 27 478 508 减：投资跌价准备 应付工资 973 51 461 短期投资净额 应交税金 9419 13596 2878 7654 应收账款 其他应付款 3489 7215 19751 51086 其他应收款 流动负债合计 35 2081 640 320 减：坏账准备 长期负债 12873 18730 20391 51406 13052 16007 应收款项净额 负债合计 229 16535 24803 存货 股东权益： 15778 25752 17484 减：存货跌价损失 13052 股本 2828 3277 6017 7888 存货净额 资本共积 37432 59752 13395 19225 其他流动资产 盈余公积 13957 15197 61699 69400 流动资产合计 未分配利润 4 / 11
长期投资 固定资产： 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程 固定资产合计 无形资产 合计
应收账款账龄表 账龄 1年以内 1— 2年 2— 3年 3年以上 合计 40202 20169 20033 9978 30011 690 68185 25246 42939 1534 44473 1384 股东权益合计 82090 120806 合计 82090 120806 期初数 8617 376 180 246 9419 比例（%） 91.48 3.99 1.91 2.62 100 期末数 10699 2147 325 425 13596 比例（%） 78.68 15.79 2.38 3.14 100
其他应收款账龄表 账龄 期初数 比例(%) 期末数 比例(%) 2715 77.8 5052 70.02 1年以内 516 14.79 1706 23.64 1— 2年 248 7.12 416 5.76 2— 3年 10 0.29 41 0.58 3年以上 3489 100 7215 100 合计
1.有关会计政策
（1）坏账准备原按应收账款余额的5‰计提，改按应收款项（包括应收账款和其他应收款）余额的10%计提。 （2）期末短期投资原按成本计价，现改按成本与市价孰低法计价，并按投资总体计提跌价准备。 （3）期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。 （4）期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备。 要求：
根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并做出评价。 1. 资产负债表变动情况分析
资产 期初 期末 变动额 变动率（%） 流动资产： 8679 20994 12315 141.89 货币资金 1000 1000 短期投资 27 27 减：投资跌价准备 973 973 短期投资净额 9419 13596 4177 44.35 应收账款 3489 7215 3726 106.79 其他应收款 35 2081 2046 5845.71 减：坏账准备 12873 18730 5857 45.5 13052 16007 2955 22.64 应收款项净额 229 229 存货 13052 15778 2726 20.89 减：存货跌价损失 2828 3277 449 15.88 存货净额 37432 59752 22320 59.63 其他流动资产 13957 15197 1240 8.88 流动资产合计 长期投资 40202 68185 27983 69.61 20169 25246 5077 25.17 固定资产： 20033 42939 22906 114.34 固定资产原值 9978 1534 -8444 -84.63 减：累计折旧 30011 44473 14462 48.19 固定资产净值 690 1384 694 100.58 在建工程 固定资产合计 无形资产 82090 120806 38716 47.16 合计
负债及股东权益 期初 期末 变动额 变动率(%) 流动负债： 13766 37225 23459 170.41 短期借款 2578 5238 2660 103.18 应付账款 5 / 11
财务报表分析案例复习题及复习资料
