试卷代号:2027座位号E口国家开放大学(中央广播电视大学)2015年秋季学期\金融市场试题2016年1月E 1.金融市场上最重要的主体是(A.政府)。四五一、单项选择题(每小题1分，共10分。每小题有一项正确答案，请将正确答案的序号填写在括号内)B.家庭c.企业D.机构投资者B.蓝筹股D.收入股2. ( )是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。A.资产股c.成长股3.基金证券体现当事人之间的(A.产权关系c.信托关系4.下列存单中，利率较高的是(A.国内存单)。B.债权关系D.保证关系)。B.欧洲美元存单c.扬基存单A.利率风险c.税收风险D.储蓄机构存单)。B.购买力风险D.信用风险5.债券投资者投资风险中的非系统性风险是(6.在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的(基金不能成立。) ，该A. 50% c. 70% A.基金资产净值c.股票市场走势B. 60% D. 80% )。B.基金市场供求关系D.政府有关基金政策7.影响证券投资基金价格波动的最基本因素是(53 8.按承保方式不同，保险可以分为()。A.财产保险和人身保险B.个人保险和团体保险c.原保险和再保险D.自愿保险和法定保险9.根据国际清算银行(BI凹的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，( ) 是交易最活跃的衍生工具。A.外汇远期B.利率互换c.远期利率协议D.利率期权10.金融期权交易最早始于()。A.股票价格指数期权B.利率期权c.外汇期权D.股票期权二、多项选择题{每小题2分，共20分。每小题有两个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内)11.衍生金融市场形成的条件有(A.风险推动金融创新B.金融管制放松c.技术进步D.证券化的兴起E资本输出入的需要12.金融期货市场的规则主要包括以下几个方面()。八.规范的期货合约B.保证金制度c.期货价格制度D.交割期制度E.期货交易时间制度和佣金制度13.有效市场的假设条件有(八.完全竞争市场B.理性投资者主导市场c.投资者可以元戚本地得到信息D.交易无费用E.资金可以在资本市场中自由流动11.开放型基金与封闭型基金的主要区别(A.基金规模的可变性不同B.基金单位的买卖方式不同c.基金单位的买卖价格形成方式不同D.基金的投资策略不同E.基金的融资渠道不同15.债券的实际收益率水平主要决定于(八.债券的供求关系B.债券的票面利率c.债券的偿还期限D.债券的发行发式E.债券的发行价格16.能够规避债券技资风险的投资策略包括()。A.技资规模大型化B.技资种类分散化c.技资期限短期化D.投资期限梯型化E.投资品种相对集中54 17.从风险产生的根源来看，股票技资风险可以区分为(A.企业风险B.货币市场风险)。c.市场价格风险E.购买力风险D.道德风险18.同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点()。A.投资管理专业化c.投资金额不定化E.投资结构组合化B.投资管理自由化D.投资行为规范化19.在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系(A.委托代理关系c.管理关系E.信任关系B.债权债务关系D.买卖关系)。20.下列影响汇率变动的因素有(A.国民经济发展状况B.国际收支状况c.通货状况E.各国汇率政策的影响D.外汇投机及人们心理预期的影响三、名词解释(每小题5分，共15分)21.票据---22.套汇交易23.封闭型投资基金一←四、判断正误并说明原因(每小题6分，共24分)21.即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2/3，说明次级市场的重要性不如初级市场。25.债券价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也会同时下降。55 26.缅甸元和越南盾属于外国货币，因而是外汇的组成部分。27.外汇期货的套期保值交易，主要通过空头和多头两种交易方式进行。这里所谓的空头是指外汇交易者在现货市场上抛售外汇的行为。五、简答题(每小题8分，共16分}28.影响股票价格变动的宏观经济因素有哪些?29.保险市场有哪些主要功能?六、案例分析题{l5分)30.国际收支顺差加剧了境内外对人民币升值的预期，致使大量资金包括热钱持续流入中国，短期外债的比重也上升至比较高的水平。因升值预期持续发酵，近几年无论是中国居民还是非居民，都愿意早流入、多流入外汇，并纷纷提前结汇、推迟售付汇。尽管在中国即时炒买炒卖或利用杠杆工具来进行投机的资金规模十分有限，但类似于前面的资产负债结构调整却非常盛行。体现在个人身上是居民纷纷调入外汇，但持汇意愿、却比较低;体现在商品和服务贸易上是预收货款、延迟付汇、其它应付暂收外汇及整体结汇的规模均越来越大;体现在资本项目上是外汇贷款和外债余额持续上升、非居民购房现象日趋增多、外商投资企业资本金及境外上市筹集的资金也争相结汇。这种类似于居民、企业、银行与央行的博弈，反过来会进一步加剧国际收支的不平衡，以致形成一种难以解套的恶性循环。特别需要指出的是，虽然外债的其他指标尚算正常，但短期外债比重攀升至56%，大幅偏离25%公认警戒线的情况仍然值得高度重视。一一摘自柴青山:国际收支顺差让加息陷入两难困境要求:(1)认真研读所给材料并根据国际收支教学内容，写一份案例分析材料。(2)分析材料应完整准确阐述案例中涉及的基本原理、存在的主要问题及解决此类问题的思路或建议。56 试卷代号:2027国家开放大学(中央广播电视大学)2015年秋季学期\金融市场试题答案及评分标准(供参考)2016年1月一、单项选择题{每小题1分，共10分，每小题有一项答案正确，请将正确答案的序号填写在括号内)l.C 2. B 3. C 8. C 4. B 9. B 5. D 10. D 6. A 7. A 二、多项选择题(每小题2分，共20分。每小题有数目不等的答案正确，请将所有正确答案的序号填写在括号内)11. ABCD 16. BCD 12. ABCDE 17. ABCE 13. ABCDE 18. ADE 14. ABCD 19. ABDE 15. BCE 20. ABCDE 三、名词解释(每小题5分，共15分)21.票据:是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。(3分)票据是国际通用的信用和结算工具，有汇票、本票和支票之分。(2分)22.套汇交易:是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的外汇交易方式。(4分)套汇交易是一种投机性较强的外汇交易形式。(1分)23.封闭型投资基金:开放型投资基金的对称，是指基金规模在发行前便已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的技资基金。四、判断正误并说明原因(每小题6分，共24分)24.答:错误。(2分)(5分)虽然进入次级市场的证券只是证券总量的一部分，但由于只有次级市场才赋予证券以流动性，它使货币管理当局得以开展公开市场业务，并成为经济发展的\比初级市场有过之而无不及。它的规模大小是一国金融发达与否的重要标志。(4分)25.答:错误。(2分)债券价格与债券的收益率之间是反比关系。当债券价格下跌时，意味着买者可以较低的价格购进该债券，从而提高其收益率。(4分)57
中央电大2016年01月《2027金融市场》开放专科期末考试真题及答案
