F5G（固定通信网络）项目可行性研究报
告-
下一代光网联投资机遇
编制单位：北京智博睿投资咨询有限公司
中国社科院预计2024-2025 年间，F5G 千兆宽带每年直接创造的经济增加值达到 1026.88 亿元，创造间接经济价值 2223.03 亿元。我们认为，随着光通信网络首次进入标准化 F5G 时代，固定光网络将与 5G 共同迎来下一代建设周期。国内产业链将在上游芯片等产品迎来研发突破。预计 F5G 将为 B 端与 C 端赋能，为市场带来 10G PON+WIFI 6 与全光网络上云专线的投资机遇。
伴随无线共同成长，光网络进入标准化时代：固定光网络通信与无线通信一道， 经历了超过四十年的共同发展，但是由于一直没有全球协同的标准而缺乏上下游生态；2024 年 2 月，ETSI 通过了 F5G（固定通信网络）的提案，对标 5G，首次提出了全光网络构建的三大方向，即 FFC（光纤连接一切）、EFBB（增强固定超宽带）与 GRE（稳定可靠的用户体验）。F5G 承载着从家庭到楼宇到数据中心的更大流量连接，F5G 将与 5G 移动通信网络一同构筑智能互联世界。
产业链构建自主基石，逐步实现上游自主研发供给：F5G 的光纤网络，包括光接入、光传送两大类领域以及器件、光模块、芯片、操作系统等相关领域。我国具备完整的光纤网络产业链，包括中低端产品及部分高端产品的设计和生产制造能力；但在制造装备、高端测试仪表等领域不能实现完全自主可控。光通信芯片是自主产业链薄弱环节，未来三到五年有望快速发展，实现超过 30%的国产化 率，中低速率达到 50%-80%，突破来自美、日的核心技术限制。
F5G 推动行业数字化进程，C 端 B 端协同发力：截至 2024 年中国光缆总规模超过 1.8 亿公里，新一代光网络的总市场规模大约
在 1.2 万亿左右，每年大约 2000 亿左右。在 C 端市场，Cloud VR、游戏、在线教育、在线办公等家庭宽带 业务需要升级到以 10G PON+Wi-Fi 6 技术为基础的千兆网络来支撑，三大运营商在 2024 年均将千兆光纤宽带定位为集团战略，带来从 FTTH（光纤到户）向 FTTR（光纤到房屋）的升级浪潮，为 PON 光模块带来 2.4 亿个市场规模与 70- 80 亿的市场空间。在 B 端市场，行业上“云”浪潮下，对全光网络上云专线的形成助推，在数字政务、数字金融、数字医疗等领域创造需求空间。
F5G：光网络进入标准化时代，全光连接即将来临。宽带对整个社会经济的发展起到至关重要的作用。根据世界银行的报告，整个宽带的普及率每提升10%最高可以带动 GDP 上升 1.38%。《2024 年中国数字经济发展和就业白皮书》也披露中国截至 2024 年光缆建设总规模达到 1.8 亿公里，支撑了中国 31.3 万亿的数字经济的发展。固网是信息化社会的基础，也是促进数字经济发展增长的引擎。
F5G：ETSI 力主标准化，助力下一代光网络发展。投资者包括普通民众都对 5G 比较熟悉，而对光网络则相对陌生，这其中一个重要原 因是固定网络或者说光网络代际概念相对缺失。其实无线通信和固定通信的起源都在 1980 年前后，无线通信和固定通信走到今天都经过了超过四十年的发展。无线通信产业由于 ITU 制定频谱政策和大的标准框架。同时 3GPP 组织制定详细的标准，GSMA 负责无线产业的发展，因此全球形成了一个统一的产业生态。
移动通信和固定通信的联系
F5G(固定通信网络)项目可行性研究报告-下一代光网络投资机遇
