景峰医药2021年一季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年一季度利润总额亏损253.21万元,2021年一季度扭亏为盈,盈利2,150.48万元。利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。营业收入大幅度下降,但企业却实现了扭亏增盈,并且实现利润有较大幅度的增长,企业所采取的减亏政策是富有成效的,但营业收入的大幅度下降也是应当引起重视的。
二、成本费用分析
2021年一季度营业成本为4,682.59万元,与2020年一季度的12,385.03万元相比有较大幅度下降,下降62.19%。2021年一季度销售费用为5,747.2万元,与2020年一季度的7,613.54万元相比有较大幅度下降,下降24.51%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2021年一季度销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降,但收入下降快于投入下降,经营业务开展得不太理想。2021年一季度管理费用为5,257.97万元,与2020年一季度的5,351.8万元相比有所下降,下降1.75%。2021年一季度管理费用占营业收入的比例为43.5%,与2020年一季度的17.39%相比有较大幅度的提高,提高26.11个百分点。2021年一季度财务费用为2,025.43万元,与2020年一季度的2,765.28万元相比有较大幅度下降,下降26.76%。
三、资产结构分析
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2020年一季度相比,资产结构偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看,景峰医药2021年一季度经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。
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五、盈利能力分析
景峰医药2021年一季度的营业利润率为20.52%,总资产报酬率为6.42%,净资产收益率为12.00%,成本费用利润率为11.95%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为227,932.33万元,经营资产的收益率为4.35%,而对外投资的收益率为261.74%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显提高。
六、营运能力分析
景峰医药2021年一季度总资产周转次数为0.19次,比2020年一季度周转速度放慢,周转天数从1274.99天延长到1936.83天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。景峰医药2021年一季度固定资产周转天数为679.53天,2020年一季度为138.22天,2021年一季度比2020年一季度延长541.31天。景峰医药2021年一季度存货周转天数为473.09天,2020年一季度为236.82天,2021年一季度比2020年一季度延长236.27天。景峰医药2021年一季度应收账款周转天数为290.02天,2020年一季度为217.72天,2021年一季度比2020年一季度延长72.31天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在81,936.35万元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来12,363.81万元的流动资金,经营业务是协调的。两期比较来看,企业的经营形势和投融资形势发生了较大的变化,经营活动由需要资金12,363.81万元转化为不需要资金,长期投融资活动由
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提供资金7,316.96万元转变为需要资金81,936.35万元。说明企业经营活动出现了资金富裕,并且这部分资金富裕被迅速用于企业的长期性投资活动。但长期性投资资金缺口大于经营活动所提供的资金,导致企业现金支付能力缺乏。这种变化,增加了企业的经营风险。一旦经营形势出现不利变化就会迅速恶化企业的资金状况。
八、发展能力分析
2021年一季度企业新创造的可动用资金总额为1,920.22万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由714.5天缩短为650天,由此而节约资金8,662.83万元,可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
景峰医药2021年一季度盈亏平衡点为22,096.12万元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为17929.65万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的33.66%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加12219.61万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的27.97%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2021年一季度景峰医药投资活动收回资金7423.34万元;经营活动创造资金12219.61万元。2021年一季度景峰医药筹资活动需要净支付资金25740.42万元,但经营活动和投资活
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