④ 资本结构的信息经济学理论： 在信息不对称条件下，企业的市场价值与企业的资本 结构相关，越是质量高的企业，负债率就越高，越是质量低的企业，负债率就越低。在这种 情况下，尽管投资者无法准确了解有关企业的内部信息， 确评估企业的市场价值。
但可以通过负债率所传递的信号正
1金融机构的基本功能。
答：金融机构通常提供以下一种或多种金融服务：
(1) 金融中介机构的基本功能：在市场上筹资从而获得货币资金，将其改变并构建成 不同种类的更易接受的金融资产。这构成金融机构的负债和资产业务。
(2)
金融机构的经纪和交易功能： 代表客户交易金融资产，
提供金融交易的结算服务； 自营交易金融资产，满足客户对不同金融资产的需求。
(3) 金融机构的承销功能：提供承销的金融机构一般也提供经纪或交易服务，帮助客 户创造金融资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者。
(4) 金融机构的咨询和信托功能：为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的 投资组合。 2?我国金融机构体系的构成。
答：目前，中国的金融机构体系是以中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、 工协作的多种金融机构体系格局。
3 ?亚洲开发银行的主要宗旨是什么？
答:亚洲开发银行是面向亚太地区的区域性政府间金融开发机构。 东京成立，同年12月正式营业，总部设在菲律宾首都马尼拉。
亚洲开发银行的宗旨是：(1)通过集中亚太地区内外的金融和技术资源，
向其成员国提
供贷款与技术援助，帮助协调成员国在经济、贸易和发展方面的政策，促进亚太地区的经济 发展。
(2)其主要业务是向亚太地区加盟银行的成员国和地区的政府及其所属机构、境内公 私企业以及与发展本地区有关的国际性或地区性组织提供贷款。 第七章
1 ?试述商业银行经营业务的组成。 答：商业银行的业务一般可分为负债业务、 化趋势，这些国内业务还可以延伸为国际业务。
(1) 商业银行的负债业务
负债业务是形成商业银行资金来源的主要业务， (2) 商业银行的资产业务
商业银行的资产业务是其资金运用业务， 务和投资业务两大类。
（3） 商业银行的中间业务
中间业务是指商业银行从事的按会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总 额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。根据《巴塞尔协议》的有关 规定，商业银行所经营的中间业务主要有三种类型，即： 与利率或汇率有关的或有项目。
担保和类似的或有负债、 承诺以及
资产业 务也是商业银行收入的主要来源。
主要分为放款业
是商业银行资产业务的前提和条件。
商
业银行广义的负债业务主要包括自有资本和吸收外来资金两大部分。
资产业务以及中间业务。 随着银行业的全球
它于1966年11月在
中国
保险监督管理委员会、 中国证券监督管理委员会为领导， 以商业银行为主体，多种金融机构 并存，分
（4） 国际业务
广义上的商业银行国际业务是指所有涉及外币或外国客户的活动， 务活动以及在国内所从事的有关国际业务。 际资产业务和国际中间业务。
2. 简述我国商业银行股份制改革的目标。
答：首先，国有商业银行公开发行上市有助于提高我国银行的银行资本充足率， 国银行核心竞争力，维护金融稳定，充分发挥国有商业银行在国民经济中的重要作用。
其次，四大国有商业银行进行股份制改革的目的不仅仅在于实现上市， 明、政企分开、管理科学”为基本特征的现代金融企业制度。
再次，国有商业银行通过公开发行上市有助于健全银行风险管理体系，降低金融风险。 逐步由被动、静态的传统管理模式，
向积极的、动态的现代管理模式转变，
要学习利用多种
多样的方式和工具转移和分散风险，更好地服务于长远的业务发展。
最后，国有商业银行股份制改革需要保持国家对金融的绝对控制， 权的基础。金融是经济的核心，同时也是国民经济的命脉。
第八章
1. 简述中央银行的性质和职能。 答：（1 ）中央银行的性质
中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策， 对国民经济进行宏观调控和管理监督的特 殊的金融机构。中央银行的性质集中体现在它是一个“特殊的金融机构”上面，具体来说， 包括其地位的特殊性、业务的特殊性和管理的特殊性。
① 地位的特殊性
中央银行都处于一个国家金融体系的中心环节。它是统领全国货币金融的最高权力机 构，也是全国信用制度的枢纽和金融管理最高当局。
币政策的体现者，是国家干预经济生活的重要工具， 就业和维持国际收支平衡。
② 业务的特殊性
中央银行原则上不经营具体的货币信用业务， 不以盈利为目标，而是国家用来干预经济 生活，为实现国家的经济政策目标服务的。 中央银行享有发行货币的特权。 中央银行的资金 来源主要来自发行的货币， 同时也接受商业银行和其他金融机构的存款， 所以它不可能与商 业银行和其他金融机构处于平等的地位，因此也不可能开展平等的竞争。
③ 管理的特殊性
无论是对各银行和金融机构的存贷业务、
发行业务，还是对政府办理国库券业务、 对市
经济
场发行和买卖有价证券业务等， 中央银行都是以“银行”的身份出现的，而不仅仅是一个行 政管理机构。另一方面， 中央银行不是仅凭行政权力去行使其职能，而是通过行政的、 对商业银行和其他金融机构进行引导和管理， 流通和信用管理者的身份出现， 定金融的目的。
的和法律的手段，如计划、信贷、利率、汇率、存款准备金等去实现。中央银行本身不参与 业务，而是
以达到对整个国民经济进行宏观调
执行其控制货币和调节信用的职能，
从而达到稳
节和控制。此外，中央银行在行使管理职能时，它处于超然地位，不偏向任何一家银行，而 是作为货币
中央银行的地位非同一般， 它是国家货 是政府在金融领域的代理， 也是在国家
促进经济增长，保障充分
这是保障国家经济主
更重要的是通过
股份制改革上市实现产权明晰， 完善法人治理结构， 建立现代银行制度，建立以“产权明晰、 权责分
提高我
延伸。商业银行的国际业务经营范围相当广泛，概括为三个主要方面，
包括银行在国外的业 即国际负债业务、国
商业银行的国际业务实际上是其国内业务的对外
控制下的一个职能机构。 它的宗旨是维持一国的货币和物价稳定，
（2）职能：中央银行有发行的银行、政府的银行、银行的银行、调控宏观经济的银行 四大职能。
① 中央银行是发行的银行
所谓发行的银行是指中央银行是国家货币的发行机构。 货币发行。
② 中央银行是政府的银行
政府的银行是指中央银行无论其表现形式如何， ③ 中央银行是银行的银行
银行的银行是指中央银行的地位处于商业银行和其他金融机构之上， 府管理和监督商业银行以及其他金融机构的货币信用业务。具体表现为：
④ 中央银行是调节和控制宏观经济的银行
这主要表现在制定和执行货币政策、调节货币供给量和监督和管理金融业。 2?试述中央银行独立性的内涵。
答：（1）中央银行独立性，首先是指中央银行在履行通货管理职能， 央银行的独立性包括了确定目标的独立性和运用工具的独立性。
货币政策目标包括稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡四个方面。 然有着密切的内在联系， 但稳定物价即币值是中央银行的中心目标。 中央银行缺乏独立性所致。
（2）金融监管上的独立性，也成为中央银行独立性的新内容。 第九章
1试述货币需求和资金需求的关系，并弄清这一关系的实际意义。
答：（1）要弄清货币需求和资金需求的关系， 首先要弄清货币和资金这两个概念的异同。 货币应是包括现金和存款在内的“大货币” 务以及有关一切货币支付所提出的货币需求。
资金是指在社会再生产过程中， 不断占用和周转的、 有特定目的和用途的、 可以增殖的 一定价值量。从资金的含义看，其与“资本”这一概念没有多大差别。
（2） 货币和资金是有明显区别的，主要表现在：①存在形态不同。货币只能存在于货 币形态；而资金不仅可存在于货币形态，
还可以存在于实物形态。 ②运动过程不同。货币运
动的程序是“商品（W）—货币（G）—商品（W）”，货币在这里作为商品交换的媒介；而 资金运动程序是“ G—W…P…W'— G' ”，这里的P是指生产过程即价值的增殖过程。③ 需要量的规律不同。 货币需要量公式为 M=PT/V ；而资金需要量则等于产品生产总值除以资 金周转次数。④货币资金具有双重性。即它既是作为资金的货币，又是作为货币的货币。
（3） 货币和资金也有密切的联系，主要表现在：①资金的总价值总是以一定的货币量 来表现的；②资金总有一部分存在于货币形态， 即货币资金形态，货币资金具有资金和货币 的两重属性；③各种类型的资金和货币在其各自运动中可以转化；
为资金运动服务，且资金循环的一头一尾都与货币的流通交织在一起； 张往往又集中表现在货币资金上。
（4） 因为货币和资金有上述的联系和区别，在具体实践过程中，不能简单地将“资金 紧”看作是“货币紧”。
（5） 总之，资金需求和货币需求既有联系也有区别，相互的重合只能在特定条件下。 确认它们
④流通中的货币量大部分
⑤各种类型的资金紧
，货币需求也应是所有为商品、劳务流通服
制定与实施货币政 现代中央银行的 这四个方面虽
币值不稳定大多是由于
策时的自主性。制定与实施货币政策必然要涉及货币政策目标与货币政策手段两个方面的问 题，因此中
即中央银行代表政 a.保管和调度一
都是管理全国金融的国家机构， 是制定
和贯彻国家货币政策的综合部门，是国家信用的提供者，并代理国家执行国库出纳职能。
它集中货币发行权，统一全国的
般金融机构的存款准备金；b.作为金融机构的最后贷款人；c.作为清算系统的最后清算人。
的差异，有利于银行贷款的正常发放，从而有利于防止信用膨胀和通货膨胀的产生。
2?试述凯恩斯的货币需求理论。
答：凯恩斯对货币需求理论的贡献是他关于货币需求动机的剖析， 因素引入了货币需求函数。
（1） 他把决定人们货币需求行为的动机归结为交易动机、预防动机和投机动机三个方 面。 ① 交易动机，这是指个人或企业为了应付日常交易需要而产生的持有货币需要。 求是收入的函数。
② 预防动机，又称谨慎动机，是指个人或企业为应付可能遇到的意外支出等而持有货币 的动机。货币需求的预防性动机和交易性动机都与收入（ 都是收入（Y ）的函数。
③ 投机动机。这是指个人或企业愿意持有货币以供投机之用。 这是凯恩斯做出的同古典 学派不同的并运用规范化的分析方法建立起来的函数方程式， 重大贡献。货币的投机性需求是当前利率水平的递减函数。
（2） 凯恩斯的货币需求函数为：
这是他对货币理论发展做出的 Y ）有关，两者所引起的货币需求
交易需
并在此基础上把利率
M 二 Mi M2 二 Li（Y） L2（r）
式中，Mi表示交易动机和预防动机引起的货币需求，它是
Y的函数；M2表示投机动机
的货币需求，是r的函数；L是流动性偏好函数，因为货币最具有流动性，所以流动性偏好 函数也就相当于货币需求函数。
① 凯恩斯货币需求理论强调了货币作为资产或价值储藏的重要性。
② 凯恩斯货币理论认为，当利率降低到某一低点后，货币需求就会变得无限大。这时， 没有人会愿意持有债券或其他资产， 每个人只愿意持有货币。 这就是著名的“流动性陷阱”。
3. 试述权变法和规则法的内容并加以比较。 答：（1 ）权变法及其内容
权变法即依经济周期变动而确定货币供应量的方法 在财政政策上，权变法主张“补偿性财政” 过度膨胀。
在货币政策的具体运用上， 权变法主张采取相机抉择的办法， （2）规则法及其内容
规则法指只要货币管理当局按照一个固定的比率供应货币， 最适货币供应量只能是按固定的比率计算出来的。
规则论者还认为，货币规则应包括以下两个主要内容： 合适的货币增长百分比。
(3) 权变法与规则法的比较
权变法最大的优点是可以灵活调节货币供应量；
它最大的缺点是主观随意性太强， 货币
管理当局有时可能会出于某种需要而有意识地使货币供应量偏离货币需要量。
规则法最大的优点是简单，便于中央银行控制；然而， 它有一个致命的弱点：不能把货 币供应量与货币需要量很好地挂起钩来。
第十章
1试述货币供给的一般模型。
①确定货币的定义。②选择一个
就可以保持经济的稳定， 即 即在经济萧条时期，采取
降低利息率等宽松的货币政策；而在经济过热时，就采取提高利息率等紧缩的货币政策。
（也称之为逆风向而行或简称顶风的
货币政策），其抉择标准是追求利益最大化或损失最小化，即两利相权抉其重，两害相衡择 其轻。
，即从周期平衡的观点出发，在萧条时期扩
大政府开支，以刺激总需求，推动经济回升；在繁荣时期则削减政府开支，以抑制总需求， 阻遏经济的
答：(1 )货币供给量由基础货币(亦称强力货币)和货币乘数两个因素共同作用而成， 即货币供给量=货币乘数X基础货币， MS=mB (MS为货币供给量，m为货币乘数，B为基 础货币)。这就是货币供给理论的一般模型。
(2) 基础货币，亦称货币基数，又称高能货币或强力货币，它是指起创造存款作用的 商业银行创造更多货币的基础，它包括纯创造存款的商业银行和金融机构在中央银行的存款 准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和。
(3) 货币乘数是指一定量的基础货币发挥作用的倍数，指银行系统通过对一定量的基 础货币运用之后，所创造的货币供给量与基础货币的比值。
2. 试述存款货币的创造过程。
答：(1 )银行之所以能够创造存款货币，是由于运用原始存款发放贷款的结果。
(2) 为了分析简便，作如下假设：①银行体系由中央银行及至少两家以上的商业银行 所构成；②法定准备率为 20%;③存款准备金由商业银行的库存现金及其存于中央银行的 存款所组成；④银行客户将其一切收入均存入银行体系。
(3) 存款货币的创造过程下表来表示：
银行 第豕银仃 第二家银行 第三家银行 第四家银行 多倍存款的创造过程表 增加存款 法定准备金 100000 80000 64000 增加放款 80000 64000 51200 20000 16000 12800 总
计 500000 100000 400000 (4)在部分准备金制度下，一笔原始存款由整个银行体系运用扩张信用的结果，可产 生大于原始存款若干倍的存款货币。
3?试述影响货币乘数的因素。
答：货币乘数是指每一个单位基础货币的增减所引起的货币供给量增减的倍数。 币乘数的因素主要包括：
(1)法定存款准备率(r)
货币乘数受法定存款准备率的限制，货币乘数同存款准备率呈现一种倒数关系。 法定存款准备率主要受三类因素影响：①中央银行货币政策的意向( 则r低；当p紧缩，则r高；当p平衡，则r不变；②商业银行存款负债的结构
影响货
p)。当放p松,
(s)。当定期
存款比例高，则r低；当活期存款比例高，则
（2） 现金比率（h）
现金比率是指非银行部门所持有的现金 关系。
r高；③商业银行的经营规模和处所。中央银
r政策。
行根据不同商业银行在这些方面的差别，实行差别的
（C）与非银行部门所持有的存款 D之间的比例
（Y），应该
在经济运行中，h的高低主要受以下因素影响：①非银行部门的可支配收入
说h是Y的递增函数；②非银行部门持有的机会成本 （Pn）,应该说h是Pn的递减函数；③ 金融市场的完善程度（Fm），应该说h是Fm的递减函数；④其他非经济因素 （u）。在一般情况 下，社会不稳定，h上升；社会稳定，h平稳。
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