现金流量表分析报告
1、现金流量表整体分析
2011年12月，东方航空现金净流动量为：16,031.74万元，，比上期增加10.862%：，其中：现金收入总计：8,717.21万元，，比上期增加12.146%：，现金支出总计：-7,314.53万元，，比上期减少9.369%：本期经营活动净现金流量是15,892.49万元，投资活动净现金流量是38.80万元，筹资活动净现金流量是100.45万元；现金净流量以经营活动净流量为主。 在现金流入构成中，经营现金流入占比：98.40%，投资现金流入占比：0.45%，融资现金流入占比：1.15%；而上期上述指标分析别为：98.82% 、0.51% 、0.67% ；
在现金流出构成中，经营现金流出占比：100.00%，投资现金流出占比：0.00%，融资现金流出占比：0.000%；而上期上述指标分析别为：100.00% 、0.00% 、0.000% ；
从单项较上期相比较而言，经营现金流入为8,577.96万元，大幅增加，增加11.67% ，现金流出-7,314.53万元，有所减少，减少9.37%，经营活动现金净流量为15,892.49万元 ，投资现金流入38.80万元，有所减少，减少2.81% ，现金流出0.00万元，基本上没有变化，投资活动现金净流量为38.80万元 ，筹资现金流入100.45万元，大幅增加，增加93.43% ，现金流出0.00万元，基本上没有变化，融资活动现金净流量为100.45万元 。
现金流量结构表 项目(万元) (经营活动)现金流入小计 (经营活动)现金流出小计 (投资活动)现金流入小计 (投资活动)现金流出小计 (筹资活动)现金流入小计 (筹资活动)现金流出小计 现金流入总计 现金流出总计 现金净流量 2010年12月 7,681.25 -6,687.95 39.92 0.00 51.93 0.00 7,773.10 -6,687.95 14,461.05 2011年12月 8,577.96 -7,314.53 38.80 0.00 100.45 0.00 8,717.21 -7,314.53 16,031.74 新增(%) 11.67% -9.37% -2.81% 0.00% 93.43% 0.00% 12.15% -9.37% 10.86% 2010年占比% 98.82% 100.00% 0.51% 0.00% 0.67% 0.00% 100.00% 100.00% 2011年占比% 98.40% 100.00% 0.45% 0.00% 1.15% 0.00% 100.00% 100.00% 由此可见，从总体上可以看企业经营业务在现金流方面能自给自足，投资方面收益状况良好，但这时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成资金浪费。现金收入增长速度大于现金支出速度，将会增加企业的现金净流量。 2、现金流入结构分析
本期实现现金流入总额为8,717.21万元，其中：企业通过销售商品、提供劳务收到的现金7,681.25万元，是企业本期主要的现金流入来源，约占本期流入总额的98.40%； 在经营活动现金收入中，销售商品、提供劳务收到的现金和收到的税费返还带来的流入占100.00%，公司经营属于正常；在投资活动现金收入中，收回投资所收到的现金和处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额及取得投资收益所收到的现金带来的流入占20.00%，收到的其他与投资活动有关的现金带来的流入占80.00%，公司投资带来
的现金流入主要是其它活动带来的；在筹资活动现金收入中，吸收投资所收到的现金带来的流入占100.00%，主要通过借款来筹资。
现金流入结构表 项目(万元) 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 吸收投资所收到的现金 取得借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入总计 2010年12月 2011年12月 新增(%) 2010年占比% 7,681.25 8,577.96 11.67% 98.82% 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.44 0.02 -95.46% 0.01% 3.04 8.23 170.72% 0.04% 0.00 0.00 0.00% 0.00% 36.43 51.93 0.00 0.00 7,773.09 30.55 100.45 0.00 0.00 8,717.21 -16.14% 93.43% 0.00% 0.00% 12.15% 0.47% 0.67% 0.00% 0.00% 100.00% 2011年占比% 98.40% 0.00% 0.00% 0.00% 0.09% 0.00% 0.35% 1.15% 0.00% 0.00% 100.00%
3、现金支出结构分析
本期现金支出总额为-7,314.53万元，其中：企业通过购买商品、接受劳务支付的现金-5,370.48万元，是企业本期主要的现金支出项目，约占本期支出总额的80.30%；支付给职工以及为职工支付的现金-988.46万元，对企业本期现金支出有一定的影响，约占本期支出总额的14.78%；支付的各项税费-329.01万元，对企业本期现金支出有一定的影响，约占本期支出总额的4.92%；
在经营活动现金支出中，购买商品、接受劳务支付的现金占78.40%，支付给职工以及为职工支付的现金占16.50%，支付的各项税费占5.10%，支付的其他与经营活动有关的现金占0.00%，经营支出正常；企业没有进行投资活动；企业没有发生偿还债务现金支出。
现金支出结构表 项目(万元) 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 偿还债务所支付的现金 分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金支出总计 2010年12月 -5,370.48 -988.46 -329.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -6,687.95 2011年12月 -5,734.42 -1,207.74 -372.37 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -7,314.53 新增(%) 2010年占比% -6.78% 80.30% -22.18% 14.78% -13.18% 4.92% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -9.37% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 100.00% 2011年占比% 78.40% 16.51% 5.09% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 100.00%
4、现金流入流出比分析
企业本期投资活动现金全部是流入量，企业正全力回收投资；企业本期筹资活动现金全部是流入量，企业加大了筹资力度。 5、现金偿债能力分析
在现金偿债能力指标中，可以看出现金到期债务比为15.61，现金流动负债比为3.64，现金债务总额比为1.76；而上期上述指标分析别为：17.42 、3.67 、1.71 。
现金偿债能力指标表 项目名称 现金到期债务比 现金流动负债比 现金债务总额比 2010年12月 17.42 3.67 1.71 2011年12月 15.61 3.64 1.76 新增% -10.35% -0.79% 3.46% 由此可见，虽然企业偿还到期债务的能力较上期大幅减少，减少10.35%，但可以及时偿还到期债务。企业偿还流动债务的能力较上期大幅减少，减少10.35%，按照本期现金偿还流动负债能力来看，需要0.27年偿还，企业偿还债务总额的能力较上期有所增加，增加3.46%，按照本期现金偿还债务总额能力来看，全部债务需要0.57年偿还。 6、获取现金能力分析
在获取现金能力指标中，可以看出销售现金比率为1.89，每股经营现金净流量为14.09，总资产现金回收率为1.42；而上期上述指标分析别为：1.92 、12.74 、1.43 。
从单项较上期相比较而言，销售现金比率有所减少，减少1.25% ，每股经营现金净流量大幅增加，增加10.60% ，总资产现金回收率有所减少，减少0.63% 。
获取现金能力指标表 项目名称 销售现金比率 每股经营现金净流量 总资产现金回收率 2010年12月 1.92 12.74 1.43 2011年12月 1.89 14.09 1.42 新增% -1.25% 10.60% -0.63% 由此可见，本期销售得到的现金流入相对量较上期下降，企业获取现金能力下降，并没有将账面收益转化为现金流量；本期每股派现能力较上期增加，每股派息不能大于14.09；本期资金产生现金能力较上期减弱，企业将全部资产以现金形式收回的能力下降。 7、财务弹性分析
在财务弹性分析指标中，可以看出现金再投资率为1.94，折旧影响率为0.00；而上期上述指标分析别为：1.96 、0.07 。
从单项较上期相比较而言，现金再投资率有所减少，减少0.82% ，折旧影响率大幅减少，减少98.51% 。
财务弹性指标表 项目名称 2010年12月 现金再投资率 1.96 2011年12月 1.94 新增% -0.82% 折旧影响率 0.07 0.00 -98.51% 由此可见，本期企业可用于再投资在各项资产的现金较上期减少，企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力减弱；相应折旧应收回的现金较上期减少，保障现有固定资产能力减弱。 8、收益质量分析
营运指数为：1.01；而上期为：1.00 。较上期相比较而言，营运指数有所增加，增加1.11% 。
现金收益质量指标表 项目名称 2010年12月 营运指数 1.00 2011年12月 1.01 新增% 1.11% 由此可见，本期现金收益质量较上期好，全部经营收益已实现并已收到现金。
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2018年财务分析报告
1 .主要会计数据摘要 2 . 基本财务情况分析 2-1 资产状况
截至2011年3月31日，公司总资产20.82亿元。 2-1-1 资产构成
公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。主要构成内容如下： (1) (2) (3) (4) (5)
流动资产：货币资金7.01亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，长期投资：XXXXX2亿元，XXXXX1.08亿元，XXXX3496万元。 固定资产净值：XXXX净值4.8亿元，XXXXX等房屋净值2932万元。 无形资产：XXXXXX摊余净值8134万元，XXXXX摊余净值5062万元。 长期待摊费用：XXXXX摊余净值635万元，XXXXX摊余净值837万元。
应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。
2-1-2 资产质量
(1) 货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票据构成，共计9.48亿元，具备良好的付现能力和偿还债务能力。
(2) 长期性经营资产：由XXXXX构成，共计5.61亿元，能提供长期的稳定的现金流。 (3) 短期性经营资产：由工程施工构成，共计6617万元，能在短期内转化为货币性资产并获得一定利润。
(4) 保值增值性好的长期投资：由XXXX与XXXX的股权投资构成，共计3.08亿元，不仅有较好的投资回报，而且XXXX的股权对公司的发展具有重要作用。
以上四类资产总计18.83亿元，占总资产的90%，说明公司现有的资产具有良好的质量。 2-2 负债状况
截至2011年3月31日，公司负债总额10.36亿元，主要构成为：短期借款(含本年到期的长期借款)9.6亿元，长期借款5500万元，应付账款707万元，应交税费51万元。
目前贷款规模为10.15亿元，短期借款占负债总额的93%，说明短期内公司有较大的偿债压力。结合公司现有7.62亿元的货币资金量来看，财务风险不大。 目前公司资产负债率为49.8%，自有资金与举债资金基本平衡。 2-3 经营状况及变动原因
扣除XXXX影响后，2011年1-3月(以下简称本期)公司净利润605万元，与2010年同期比较(以下简称同比)减少了1050万元，下降幅度为63%。变动原因按利润构成的主要项目分析如下：
2-3-1 主营业务收入
本期主营业务收入3938万元，同比减少922万元，下降幅度为19%。其主要原因为： (1) XXXX收入3662万元，同比增加144万元，增长幅度为4.1%，系XXXXXXXXXXX增加所致。
(2) XXXXX126万元，同比增加3万元，增长幅度为2%，具体分析详见“重要问题综述4-1”。 (3) 工程收入150万元，同比减少1069万元，下降幅度为88%，原因是：一、本期开工项目同比减少;二、XXXX办理结算的方式与其他工程项目不同。
通过上述分析可见，本期收入同比减少的主要原因是工程收入减少。如果考虑按XXXX项目本期投入量2262万元作调整比较，则：①本期工程收入同比增加1193万元，增长幅度为98%;②本期收入调整为6200万元，同比增加1340万元，增长幅度为28%。 2-3-2 主营业务成本
本期主营业务成本1161万元，同比减少932万元，下降幅度为45%。按营业成本构成，分析如下：
(1) XXXX营业成本993万元，同比增加102万元，增加幅度为11%。主要原因是XXXXXXX计入成本的方式发生变化，去年同期按摊销数计入成本，而本期按发生数计入成本，此项因素影响数为117万元。
(2) 工程成本168万元(直接成本144万元，间接费用24万元)，同比减少1034万元，下降幅度为86%。主要原因是：
①开工项目同比减少，使工程直接成本减少1002万元，下降幅度为87%;
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