供应链金融下小微企业融资问题研究 ——基于商业银行视
角
徐 隆1，2，郑 颖3
【摘 要】[摘要]当前在我国社会经济发展过程中发挥重要作用的小微企业依然面临融资难问题，虽然供应链金融的发展提高了小微企业获得银行金融支持的可得性，然而当前银行供应链金融产品贷款余额占比很低，对小微企业信贷支持有限。本文分析了供应链金融的内涵及融资模式特点，从商业银行角度分析供应链金融下小微企业融资面临的问题，主要在于小微企业自身特点、我国信用体系建设和法律体系不完善、供应链金融操作复杂等，最后从健全政策支持体系、完善供应链金融法律法规体系、推进企业征信体系建设、完善银行内部控制体系等方面提出解决的建议。 【期刊名称】《吉林工商学院学报》 【年(卷),期】2019(035)005 【总页数】6
【关键词】[关键词]供应链金融；小微企业融资；商业银行
[基金项目]福建省社会科学规划项目“乡村振兴战略下福建省农地金融政策差序信任效应研究”（FJ2018B071）
一、引言
小微企业在推动我国经济增长、促进就业、激发创新活力上发挥了重要作用。小微企业在生存和发展的各个阶段都有不同的资金需求，然而小微企业在融资需求上一直受到正规金融机构的歧视。
小微企业融资难、融资贵是世界性难题，促使商业银行积极探索创新信贷产品，
供应链金融应运而生。1980年，迈克尔·波特提出了“价值链”理论，由此奠定了供应链管理理论的基础[1]，随后对供应链的研究和实践在全球迅速蔓延开来。供应链中包含着物流、信息流和资金流活动[2]，伴随着对供应链管理的重心从物流层面延伸到资金流层面，2007年供应链融资成为国际性银行流动资金贷款领域最重要的业务增长点之一。在我国，2003年深圳发展银行（平安银行前身）率先进行了供应链金融尝试，并于2005年推出供应链金融系列产品，几乎同时我国四大国有银行及一些股份制银行陆续推出自己的供应链金融产品。 随着经济全球化和市场竞争的加剧，供应链管理不仅受到企业的重视，同时也引起了我国政府的重视。2016年2月14日，中国人民银行等八部委印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，提出要大力发展应收账款融资，推动更多供应链加入应收账款质押融资服务平台。2017年10月5日，国务院办公厅发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，将发展供应链上升到国家战略高度，要求积极稳妥发展供应链金融，推动供应链金融服务实体经济，鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台，为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道，有效防范供应链金融风险。虽然我国政府高度重视供应链金融服务于小微企业，然而由于供应链金融融资模式特点及我国信用体系不健全，特别是小微企业抗风险能力低，在推广供应链金融支持小微企业融资方面还面临很多问题。
二、供应链金融的内涵及融资模式特点
（一）供应链金融的内涵
从国内外供应链金融的实践来看，主要有商业银行主导、核心企业主导、物流企业主导以及电子交易平台服务商主导这四种模式[3-4]。商业银行主导型供应
链金融是由商业银行发展和推动起来的，是银行基于对供应链核心企业资信水平和供应链管理能力，对核心企业上下游多个中小微企业提供金融服务，是当前供应链金融的主流，如平安银行的线上供应链金融、兴业银行的供应链金融、招商银行的贸易链融资、民生银行的民生E链等。核心企业主导型供应链金融由供应链核心企业在对供应链中信息流进行传递和归集的过程中，嵌入成本分析和各类融资手段。物流企业主导型供应链金融由物流企业推动，把物流和金融业务集成在一起，形成风险共担的有机体，如美国联合包裹服务公司（UPS）为代表的物流企业主导模式。电子交易平台服务商供应链金融是由电商平台在拥有大量交易数据及物流信息的基础上发展起来的，如京东、苏宁供应链金融[5]。
从商业银行角度来看，所谓供应链金融是指商业银行在对企业供应链上下游结构进行分析的基础上，通过核实供应链中核心企业的信用水平、财务状况及在供应链中的地位，在第三方物流企业的参与下，基于真实贸易背景，对供应链中不同节点企业提供授信、结算、理财等综合金融服务及解决方案，重点是对为核心企业提供配套产品或服务的供应链上下游中小微企业提供授信支持[6]。其基本架构如图1所示。通过对当前我国主要商业银行提供的供应链金融产品进行梳理，主要可以归为三大类：存货类融资产品、应收类融资产品和预付类融资产品。
（二）供应链金融融资模式特点
与传统融资模式相比，供应链金融融资具有几个显著的特征：
第一，以供应链核心企业为中心，采用“1+N”的授信模式。传统融资模式下，商业银行是对单个企业提供金融支持，供应链融资下商业银行借助第三方物流
供应链金融下小微企业融资问题研究——基于商业银行视角
