深圳大学 2005年深圳大学硕士研究生入学考试试题 （答题必须写在答题纸上．写在本试题纸上无效） 专业：金融学 考试科目：金融学 一、名词解释：（每题5分，共40分） 1．信用制度 2．GDP平减指数 3．格雷欣法则 4．寻租行为 5．自然失业率 6．金融深化 7．金融期货 8．货币乘数 二、简答题：（每题10分,共60分） 1．经济中的资源配置达到最优与否的判断标准是什么？ 2．在何种意义上讲，储蓄不是美德？ 3．什么是信用工具？它的主要类型和特性是什么？ 4．简述国际收支失衡与货币失衡的关系。 5．什么是菲利普斯曲线？其政策含义是什么？ 6．解释为什么经济发达国家（如美国）物质浪费惊人，但在时间使用上相当吝啬，而发展中国家的情况正好相反。 三、论述题：（每小题25分，共50分） 1．试述离岸金融市场的特点和影响作用。 2．试述利率市场化的意义及如何推动我国利率的市场化。 参考答案 2005年深圳大学硕士研究生入学考试试题 （答题必须写在答题纸上．写在本试题纸上无效） 专业：金融学 考试科目：金融学 一、名词解释：（每题5分，共40分） 1．信用制度 答：信用制度是指在生产、分配、交换、消费等各个社会经济过程中，所有的人与组织，包括自然人、法人、政府和国家必须遵守的诚实无欺、信守承诺、不损他人、正当获利的道德规范和行为准则的总和。市场经济条件下的信用制度，就一个国家范围来讲，它主要包括政府信用、机构或法人信用、个人信用等形式。 当前，不讲信用已成为一大社会公害。假冒伪劣产品充斥市场，合同欺诈现象相当严重。还存在金融诈骗、赖账拖欠、出口骗税、虚假职介、剽窃抄袭、盗版侵权、法律白条等种种不讲信用的行为。这些行为严重影响了国家经济的健康运行和市场经济 秩序，污染了社会风气，给国家、企业和人民群众的利益造成重大损害。建立、健全社会信用制度，是整顿和规范市场经济秩序 的重要内容。 2．GDP平减指数： 答：GDP平减指数是名义的GDP和实际的GDP的比率。名义的国内生产总值是用生产物品和劳务的当年价格计算的全部最终产品的市场价值。实际的国内生产总值是用从前某一年作为基期的价格计算出来的全部最终产品的市场价值。用公式表示为：
国内生产总值平减指数=报告期价格计算的国内生产总值。 基期价格指数计算的当期国内生产总值该指数用来衡量在基年和所有考察的年度之间发生的价格变化，这个指数与消费价格指数不同，因为它的权数随不同商品所占的份额的改变而改变。因为GDP折算指数是以涉及经济中所生产的全部产品的计算为基础的，所以它是一个用来衡量通货膨胀状况的具有广泛基础的价格指数。 GDP平减指数的优点是范围广泛，能比较准确地反映一般物价水平的变动趋向。缺点是资料较难搜集，需要对未在市场上发生交易的商品和劳务进行换算，并且可能受到价格结构因素的影响。 3．格雷欣法则 答：格雷欣法则十六世纪英国格雷欣爵士提出的劣币驱逐良币的定律。在金银复本位制下，金银两种货币按国家规定的法定比例流通，结果官方的金银比价与市场自发金银比价平行存在。根据国家法令规定，同一面值的金属铸币具有同等的法偿能力，不管其实际重量和成色。由此，在流通过程中人们都愿意支付实际价值较低的劣币，从而使劣币充斥市场。而实际价值较高的良币则逐渐退出流通，被收藏、熔化或输出国外。最先对这种现象加以理论概括的是英国人托马斯·格雷欣（Thomas Gresham，1519～1579）。他是一个大商人、银行家和财政家，1551年任英国王室财政顾问和在安特卫普的金融代理人。1559年他上书女王伊利莎白一世，建议收回成色不足的铸币加以重铸，以阻止良币流出国外。在奏书中他使用了“劣币驱逐良币”提法。后来英国经济学家亨利·麦克劳在他1858年出版的《政治经济学纲要》一书中最先称之为“格雷欣定律”，后为其他经济学家所沿用。 4．寻租行为 答：寻租行为指个人或利益集团寻求垄断特权以获得垄断利润或额外收益的非生产性行为。寻租现象总是与政府行为相联系的。当政治分配介入市场，为市场运行创造出各种人为壁垒，从而人为地创造出各种垄断特权时，寻求额外收益的个人或利益集团便围绕着垄断权力展开寻租活动，或者鼓励政府建立垄断特权，或者取代别人的垄断特权，或者维持已取得的垄断特权。 这一概念由戈登、图洛克于1967年最早阐述，并由克鲁格于1974年正式引入经济学。传统理论认为垄断的形成本身没有成本，而寻租理论则认为形成垄断是由于利用了一部分的实际资源。有关寻租的大部分讨论一般集中在由政府培养或保护的垄断上，这是最普遍也是最强有力的垄断形式。寻租理论说明：存在一个确定的个人寻租而引起的净社会损失领域。图洛克和克鲁格认为，寻求利润的厂商会努力运用各种资源而达到垄断，其间完全由个人进行或由政府资助，这样投资的结果一美元正好与获得垄断而增加的盈利相等。于是代表垄断高价造成的超额利润的部分资源就被耗费掉了，而不是由消费者向垄断者转移。这种资源的耗费是用于取得垄断这种非生产性的活动。形成垄断的活动也是一种竞争性产业，因此从社会角度来看，投入寻租活动的所有资源等于所有的垄断利润。由于垄断会产生类似租金的垄断利润，追求利润的动机总会使—些人进行争取垄断地位的活动，这样形成垄断的活动就吸引了许多资源投入，结果导致社会财富再分配和巨大的资源浪费。 5．自然失业率 答：自然失业率又称“有保证的失业率”、“正常失业率”、“充分就业失业率”等，指在没有货币因素干扰的情况下，让劳动市场和商品市场自发供求力量起作用时，总供给和总需求处于均衡状态时的失业率。所谓没有货币因素干扰，指的是失业率的高低与通货膨胀的高低之间不存在替代关系。自然失业率是充分就业时仍然保持的失业水平。自然失业率决定于经济中的结构性和摩擦性的因素，取决于劳动市场的组织状况、人口组成、失业者寻找工作
的能力愿望、现有工作的类型、经济结构的变动、新加入劳动者队伍的人数等众多因素。任何把失业降低到自然失业率以下的企图都将造成加速的通货膨胀。任何时候都存在着与实际工资率结构相适应的自然失业率。自然失业率是弗里德曼对菲利普斯曲线发展的一种观点，他将长期的均衡失业率称为“自然失业率”，它可以和任何通货膨胀水平相对应，且不受其影响。 6．金融深化 答：金融深化指一国货币经济和金融资产的比重提高，货币与金融体系以及货币与金融市场机制充分发育和健全运行。衡量金融深化的指标有：（1）存量指标。如金融资产的种类和存量、金融资产存量与收入之比、金融资产存量与有形财富存量之比。这些绝对指标或相对指标的上升意味着金融深化程度的提高。（2）流量指标。金融流量易于表现金融深化，例如对国外储蓄要求的降低、资本外流的减少、货币流通速度的减慢、金融职能和金融机构的专业化、场外非法金融交易的减少、有组织的金融市场发展等。（3）金融资产的价格。这是金融深化最明显的表现。利率的升降所导致的各种金融资产价格的变化能正确地反映金融市场上的资金供求关系。名义利率与实际利率以及各种利率结构的合理化。（4）汇率指标。官方汇率与黑市汇率的缩小意味着金融深化程度的提高。 7．金融期货 答：金融期货指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货，即以金融商品合约为交易对象的期货。它是期货交易的一种。 金融期货的特征体现在：①金融期货交易的交易对象是期货合约；②金融期货交易的主要目的是套期保值，即为不愿承担价格风险的生产经营者提供稳定成本的条件，从而保证生产经营活动的正常经营；③在金融期货交易中，仅有极少数的合约到期进行实物交割，接近98%的期货合约是通过做相反交易实现对冲结算的。 金融期货具有两个基本功能，一是套期保值功能；二是价格发现功能。 按照基础工具来划分，金融期货主要包括三种类型：外汇期货、利率期货和股票价格指数期货。 8．货币乘数 答：货币乘数指中央银行创造一单位的基础货币所能增加的货币供应量。如果是活期存款，它还能通过活期存款派生机制创造货币，其公式为D?RR和D?（D为活期存rdrd?re款总额，R为原始存款，rd为存款准备金，re为超额存款准备金）。如果在存款创造机制中还存在现金流出，即贷款并不完全转化为存款，那么货币创造乘数为：k?1，rd?re?rc其中rc为现金－存款比率。此时，仅把活期存款考虑为货币供给量。如果把活期存款和通货都考虑为货币供给量，即M＝D＋Cu，同时，引入强力货币H（银行准备金加上非银行部门持有的通货），此时的货币创造公式如下： Cu?1Cu?Drc?1MD??? HCu?Rd?ReCuRdRerc?rd?re??DDD影响货币乘数的因素有：现金漏损率，活期存款法定准备率，超额准备率，定期存款占
存款的比例。货币乘数可以从两个方面起作用：它既可以使银行存款多倍扩大，又可以使银行存款多倍收缩。因此，中央银行控制准备金和调整准备率对货币供给会产生重大影响。 二、简答题：（每题10分,共60分） 1．经济中的资源配置达到最优与否的判断标准是什么？ 答：帕累托最优状态是用于判断经济中的资源配置达到最优与否的标准。具体来讲： （1）一个帕累托最优状态或市场机制有效率的运行结果是指这样一种状态，不可能存在资源的再配置使得在经济社会中其他成员的境况不变的条件下改善某些人的境况。理解境况变好对于应用帕累托标准判断经济运行的效率是重要的。一般来说，一个人的行为，特别是交换行为可以显示出变好还是变坏。 （2）实现帕累托最优状态需要满足一系列重要的必要条件。①任意两个消费者对任意两种商品进行交换时边际替代率都相同。②任何两个厂商使用一种生产要素生产同一种产品的边际产量都相等；两种生产要素生产同一种商品的边际技术替代率都相等；任意两个厂商使用既定生产要素生产任意两种产品的边际产品转换率都相等。③消费者对任意两种产品的边际替代率都等于生产者对这两种产品的转换率。 （3）在完全竞争的市场结构条件下，如果经济当事人的行为满足连续性的假设，那么，当经济系统处于一般均衡状态时，帕累托最优状态的必要条件都通过一般均衡的价格比表示出来，从而使得这些条件得到满足。可见，完全竞争的市场结构可以实现帕累托最优状态。 （4）帕累托最优状态的分析是西方经济学论证“看不见的手”的原理的一个重要组成部分，它用帕累托标准验证了完全竞争市场的效率。然而，这种分析具有较强的意识形态的用意，掩盖了经济中的生产关系。①帕累托最优状态可以在其中一个经济当事人没有任何消费量的条件下实现。这和社会的一般准则是不一致的。②完全竞争符合帕累托最优标准表明的含义仍然受到严格的完全竞争市场的假设条件的限制。在现实经济中，任何一个条件遭到破坏都将引起帕累托效率的损失。③有关完全竞争市场实现帕累托最优状态的证明同样只具有数学的意义。 2．在何种意义上讲，储蓄不是美德？ 答：根据国民收入的决定理论，增加储蓄会导致均衡收入下降，从这个意义上讲，储蓄不是美德。 （1）储蓄和投资来决定国民收入的模型可用图来描述： I S E0 S I O Y0 Y A 图 国民收入的模型 交点E0表示计划的投资等于储蓄，这点决定了均衡收入水平Y0。 假设消费函数为C＝a＋bY，则储蓄函数为S＝－a＋（1－b）Y，则增加储蓄也就是减少消费，即减少消费函数中的a、b值。a变小，意味着上图中储蓄上移；b变小，意味着图中储蓄线以图中的A为圆心逆时针转动。这两者均会导致均衡点E0向左移动，也就是使均衡收入下降。 （2）增加储蓄会导致均衡收入下降，这是凯恩斯主义的观点。增加消费或减少储蓄会
通过增加总需求而引起国民收入增加，经济繁荣；反之，减少消费或增加储蓄会通过减少总需求而引起国民收入减少，经济萧条。由此得出一个看来是自相矛盾的推论：节制消费增加储蓄会增加个人财富，对个人是件好事，但由于会减少国民收入引起萧条，对整个经济来说却是坏事；增加消费减少储蓄会减少个人财富，对个人是件坏事，但由于会增加国民收入使经济繁荣，对整个经济来说却是好事。这就是所谓的“节俭的悖论”。 （3）任何经济理论都是以一定的假设为前提的，在此基础上，通过演绎推理构筑理论体系。离开了假设，理论就失去其基础，当然也就不能成立。另外，假设往往是对经济的一种理想化、简化，在此基础上构筑的经济理论当然不能全面地反映经济现实。凯恩斯在简单国民收入决定模型的前提假设是：经济中资源没有得到充分利用，从而限制国民收入增加的就不是总供给，而是总需求。凯恩斯的这一理念主要是针对30年代大危机的情况提出的，当时工人大量失业、设备闲置。在这种情况下，增加总需求，当然可以增加国民收入，使经济走出低谷。 在这个理论中包含了某些一般理论的因素，即消费对生产的刺激作用。生产决定消费，但消费对生产也有反作用。凯恩斯的国民收入决定理论是强调了消费的这种作用。从总体上看，生产对消费的制约作用是主要的，但在某些特殊情况下，消费对生产的作用也可以成为主要的。在资本主义社会，生产能力的无限增加与有支付能力的需求的相对缩小是基本矛盾的表现之一。总需求不足在经济中成为一种比较普遍的、重要的制约因素。 3．什么是信用工具？它的主要类型和特性是什么？ 答：（1）信用工具的含义 信用工具指以书面形式发行和流通，借以保证债权人或投资人权利的凭证，是资金供应者和需求者之间继续进行资金融通时，用来证明债权的各种合法凭证。信用工具也叫金融工具，是重要的金融资产，是金融市场上重要的交易对象。信用工具由面值、到期日、期限、利率和利息的支付方式五大要素构成。 （2）信用工具的主要类型 ①按融资方式：直接融资工具和间接融资工具。 ②按可接受的程度：无限可接受性的信用工具和有限可接受性的使用工具。 ③按偿还期限：短期信用工具、长期信用工具和不定期信用工具。 主要的信用工具有以下几个： ①期票：指债务人向债权人开出的，以发票人本人为付款人，承诺在一定期间内偿付欠款的支付保证书。票面上注明支付金额、还款期限和地点，其特点是见票即付，无需承兑。 ②汇票：指由债权人发给债务人，命令其支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书。 ③支票：指由存款人向其存款银行发出的，命令银行支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书。分为现金支票和转帐支票两种 （2）信用工具特性 信用工具纷繁复杂，各不相同，但也有一些共同的特性： ①收益性。信用工具能定期不定期带来收益，这是信用的目的。信用工具的收益有三种：一种为固定收益，是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。固定收益在一定程度上就是名义收益，是信用工具票面收益与本金的比例。另一种是即期收益，又叫当期收益，就是按市场价格出卖时所获得的收益，如股票买卖价格之差即为一种即期收益。还有一种是实际收益，指名义收益或当期收益扣除因物价变动而引起的货币购买力下降后的真实收益。在现实生活中，实际收益并不真实存在，而必须通过再计算。投资者所能接触到的是名义收益和当期收益。 ②风险性。为了获得收益提供信用，同时必须承担风险。风险相对于安全而言，所以
深圳大学年度金融学考研习题(
