财务报表分析 期末练兵
一、 单项选择（每题1分，答案唯一） 1．资产负债表的附表是（ ）。 A利润分配表 B分部报表
C财务报表附注 D应交增值税明细表
2．正大公司20XX年年末资产总额为1650000元，负债总额为1023000元，计算产权比率为（ ）。 A0.62 B0.61 C0.38 D1.63
3．企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为（ ）天。 A90 B180 C270 D360
4．企业（ ）时，可以增加流动资产的实际变现能力。 A取得应收票据贴现款 B为其他单位提供债务担保 C拥有较多的长期资产 D有可动用的银行贷款指标
5．从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（ ）。 A主营业务收入 B赊销净额 C销售收入 D营业利润 6．销售毛利率＋（ ）＝1。 A变动成本率 B销售成本率 C成本费用率 D销售利润率
7．已知企业上年营业利润为2000万元，实现销售甲产品40万件，本年实现销售该产品46万件，实现营业利润2340万元，则可以计算出经营杠杆系数为（ ）。 A1.17 B1.15 C1.13 D0.98
8．投资报酬分析的最主要分析主体是（ ）。 A短期债权人 B长期债权人 C上级主管部门 D企业所有者
9．假设某公司普通股2000年的平均市场价格为17.8元，其中年初价格为16.5元，年末价格为18.2元，当年宣布的每股股利为0.25元。则该公司的股票获利率是（ ）％。 A25 B0.08 C10.46 D1.7
10．企业为股东创造财富的主要手段是增加（ ）。 A自由现金流量 B净利润 C净现金流量 D营业收入
二、多项选择（每题2分，正确答案为2－5个） 1．国有资本金效绩评价的对象是（ ）。 A国家控股企业 B有限责任公司 C所有公司制企业 D国有独资企业 E股份有限公司 2．保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ ）。 A短期证券投资净额 B待摊费用
C预付帐款 D应收账款净额 E货币资金 3．企业持有货币资金的目的主要是为了（ ）。 A投机的需要 B经营的需要 C投资的需要 D获利的需要 E预防的需要 4．与息税前利润相关的因素包括（ ）。
A投资收益 B利息费用 C营业费用 D净利润 E所得税
5．属于非财务计量指标的是（ ）。 A市场增加值 B服务 C创新 D雇员培训 E经济收益
6．计算存货周转率可以以（ ）为基础的存货周转率。 A主营业务收入 B主营业务成本 C其他业务收入 D营业费用 E其他业务成本
7．股票获利率的高低取决于（ ）。
A股利政策 B现金股利的发放 C股票股利 D股票市场价格的状况 E期末股价
8．下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ ）。 A企业合并 B库藏股票的购买
C可转换债券转为普通股 D股票分割 E增发新股 E子公司可转换为母公司普通股的证券
9．下列经济事项中，不能产生现金流量的有（ ）。 A出售固定资产 B企业从银行提取现金 C投资人投入现金 D将库存现金送存银行 E企业用现金购买将于3个月内到期的国库券 10．（ ）是计算固定支出偿付倍数时应考虑的因素。 A所得税率 B优先股股息 C息税前利润 D利息费用 E融资租赁费中的利息费用
三、名词解释 营运资本 资本结构 产权比率 每股收益 自由现金流量 四、简答题
1．债权人进行财务报表分析的主要目的是什么？ 2．速动比率计算中为何要将存货扣除？ 3．现金流量分析的作用是什么？
五、计算分析题
1．已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。负债平均利息率6％。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：
金额单位：万元 项 目 甲公司 乙公司 丙公司 4000 4000 4000 总资本 4000 3000 2000 普通股股本 400 300 200 发行的普通股股数 0 1000 2000 负债 假设所得税率为33％，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？
2．根据下列数据计算存货周转率及周转天数：流动负债40万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20％，年初存货30万元。
3．某企业全部资产总额为6000万元，流动资产占全部资产的40％，其中存货占流动资产的一半。流动负债占流动资产的30％。请分别计算发生以下交易后的营运资本、流动比率、速动比率。
（1）购买材料，用银行存款支付4万元，其余6万元为赊购；
（2）购置机器设备价值60万元，以银行存款支付40万元，余款以产成品抵消； （3）部分应收帐款确认为坏帐，金额28万元。同时借入短期借款80万元。
4．资料：已知某企业2000年、20XX年有关资料如下表：（金额单位：万元） 项 目 2000年 20XX年 销售收入 280 350 其中：赊销收入 76 80 全部成本 235 288 其中：销售成本 108 120 管理费用 87 98 财务费用 29 55 销售费用 11 15 利润总额 45 62 所得税 15 21 税后净利 30 41 资产总额 128 198 其中：固定资产 59 78 现金 21 39 应收账款（平均） 8 14 存货 40 67 负债总额 55 88 要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。
5．已知某公司资产总额450万元，，流动资产占30％，其中货币资金有25万元，其余为应收帐款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。
要求：计算下列指标：应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。
参考答案
一、单项选择 1、D 2、D 3、C 4、D 5、B 6、B 7、C 8、D 9、D 10、A 二、多项选择
1、AD 2、ADE 3、ABE 4、ABCDE 5、BCD 6、AB 7、AD 8、ABCDE 9、BCE 10、ABCD 三、名词解释（略）
资本结构――是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系，即长期资本和长期债务的比例关系。 营运资本――是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。
产权比率――是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。它也是衡量企业长期偿债能力的的指标之一。
每股收益――是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。它反映了某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益，用于评价普通股持有者获得报酬的程度。
自由现金流量――是支付了有价值的投资需求后能向股东和债权人派发的现金总量。
四、简答题（略）
1．债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。 债权人进行财务报表分析的目的包括： （1）公司为什么需要额外筹集资金；
（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么； （3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还； （4）公司将来在哪些方面还需要借款。（4分）
2．答：在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除的主要原因是：
（1）在流动资产中存货的变现速度最慢。
（2）由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货。 （3）部分存货可能已抵押给某债权人。
（4）存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。 3．作用表现在： （1） 对获取现金的能力作出评价 （2） 对偿债能力作出评价 （3） 对收益的质量作出评价
（4）对投资活动和筹资活动作出评价
五、计算分析题
1．当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下：
EBIT 500
甲公司财务杠杆系数＝────＝───────＝1
EBIT-I 500－0
EBIT 500
乙公司财务杠杆系数＝────＝──────────────＝1.14
EBIT-I 500－1000×6％
EBIT 500
丙公司财务杠杆系数＝────＝─────────────＝1.32
EBIT-I 500－2000×6％
甲公司的税后净收益＝（500－0）×（1－33％）
＝335万元
乙公司的税后净收益＝（500－1000×6％）×（1－33％）
＝294.8万元
丙公司的税后净收益＝（500－2000×6％）×（1－33％）
＝254.6万元
335
甲公司每股净收益＝──────＝0.84元
400
294.8
乙公司每股净收益＝──────＝0.98元
300
254.6
丙公司每股净收益＝──────＝1.27元
200
2．流动资产＝40×2.2＝88 速动资产＝40×1.2＝48 年末存货＝88－48＝40 销售收入＝80÷（1－20％）＝100 收入基础存货周转率＝100÷（40＋30）×2＝2.86 周转天数＝360÷2.86＝126 成本基础存货周转率＝80÷（40＋30）×2＝2.29 周转天数＝360÷2.29＝157
3．解：流动资产＝6000×40％＝2400 存货＝2400×50％＝1200 流动负债＝6000×30％＝1800
（1）流动资产＝2400＋4－4＋6＝2406 流动负债＝1800＋6＝1806 速动资产＝1200－4＝1196 营运资本＝2406－1806＝600 流动比率＝2406÷1806＝1.33 速动比率＝1196÷1806＝0.66 （2）流动资产＝2400－40－20＝2340 流动负债＝1800 速动资产＝1200－40－20＝1140 营运资本＝2340－1800＝540 流动比率＝2340÷1800＝1.3 速动比率＝1140÷1800＝0.63 （3）流动资产＝2400－28＋80＝2452 流动负债＝1800＋80＝1880 速动资产＝1200－28＋80＝1252
营运资本＝2452－1880＝652 流动比率＝2452÷1880＝1.30 速动比率＝1252÷1880＝0.67
4．2000年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
＝（30÷280）×（280÷128）×[1÷(1－55÷128)] ＝0.11×2.19×1.75=0.24×1.75＝0.42
20XX年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
＝（41÷350）×（350÷198）×[1÷(1－88÷198)] ＝0.12×1.77×1.79=0.21×1.77＝0.37
20XX年的净资产收益率比2000年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：20XX年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。
5．流动资产＝450×30％＝135（万元） 流动负债＝135÷1.5＝90（万元） 产权比率＝0.6＝负债÷（资产－负债） 负债＝168.75（万元） 长期负债＝168.75－90＝78.75（万元） 收入÷存货＝成本÷存货＋毛利÷存货 10＝8＋90÷存货 存货＝45（万元） 应收帐款＝135－45－25＝65（万元）
财务管理-财务报表分析期末模拟题
