【答案】：D 【解析】：
美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222(或118-222)，报价由3部分组成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。D项为正确选项。“②”部分数值为“00到31”，采用32进位制，价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”，价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。故本题答案为D。
14.我国香港地区的恒生指数期货合约月份的方式是( )。
A、季月模式 B、远月模式
C、以近期月份为主，再加上远期季月 D、以远期月份为主，再加上近期季月 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第9章>第1节>合约条款及交易规则 【答案】：C 【解析】：
股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置主要有两种方式：一种是季月模式，另一种是以近期月份为主，再加上远期季月。如我国香港地区的恒生指数期货和我国台湾地区的台指期货的合约月份就是两个近月和两个季月。故本题答案为C。 15.根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由( )决定的。
A、期货价格 B、现货价格 C、持仓费 D、交货时间 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第9章>第3节>股指期货期现套利 【答案】：C 【解析】：
根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的。故本题答案为C。
16.如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为( )。
A、卖出套利 B、买入套利
C、高位套利 D、低位套利 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第5章>第2节>价差与期货价差 【答案】：A 【解析】：
如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为卖出套利。故本题答案为A。 17.近端汇率是指第( )次交换货币时适用的汇率。
A、一 B、二 C、三 D、四
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【知识点】：第7章>第3节>外汇掉期 【答案】：A 【解析】：
近端汇率是指第一次交换货币时适用的汇率。
18.远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是( )。
A、规避利率上升的风险 B、规避利率下降的风险 C、规避现货风险 D、规避美元期货的风险 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第8章>第3节>远期利率协议 【答案】：A 【解析】：
远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险。故本题答案为A。
19.以下对期货投机交易说法正确的是( )。
A、期货投机交易以获取价差收益为目的 B、期货投机者是价格风险的转移者 C、期货投机交易等同于套利交易
D、期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易
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【知识点】：第5章>第1节>期货投机概念 【答案】：A 【解析】：
期货投机交易不同于套利交易；期货投机交易只在期货市场上进行。 20.将期指理论价格上移一个( )之后的价位称为无套利区间的上界。
A、权利金 B、手续费 C、交易成本 D、持仓费
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【知识点】：第9章>第3节>股指期货期现套利 【答案】：C 【解析】：
套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。具体而言，将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界。故本题答案为C。 21.下列不属于影响供给的因素的是( )。
A、商品自身的价格
B、生产成本、生产的技术水平
C、相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策 D、消费者的偏好 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第10章>第2节>商品基本面分析 【答案】：D 【解析】：
选项ABC均属于影响供给的因素，D项影响需求。故本题答案为D。
22.美式期权是指期权持有者可以在期权到期日( )选择执行或不执行期权合约。
A、以前的三个工作日 B、以前的五个工作日 C、以前的十个工作日 D、以前的任何一个工作日 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】：D 【解析】：
美式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。故本题答案为D。
23.人民币NDF是指以( )汇率为计价标准的外汇远期合约。
A、美元 B、欧元 C、人民币 D、日元
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【知识点】：第7章>第1节>外汇远期交易 【答案】：C 【解析】：
人民币NDF是指以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约。故本题答案为C。 24.某日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以94．500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。一周之后，该期货合约价格涨到95．600，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者将获利( )万元。
A、45 B、50 C、55 D、60
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【知识点】：第8章>第1节>利率期货的报价 【答案】：C 【解析】：
若不计交易费用，该投资者将获利1100个点，即95．600-94．500=1．100 元，即11000元／手，50手，总盈利为55万元。故本题答案为C。 25.和普通期货投机交易相比，期货价差套利风险( )。
A、大 B、相同 C、小 D、不确定
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【知识点】：第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】：C 【解析】：
期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种投机行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。故本题答案为C。
26.5月25日，沪深300股指期货收盘价4556．2，结算价4549．8；则下一个交易日的涨停板价格为( )。
A、4094．8 B、4100．6 C、5004．6 D、5011．8 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第3章>第2节>涨跌停板制度 【答案】：C 【解析】：
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。
27.非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位( )汇率。
A、加上 B、减去 C、乘以 D、除以
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【知识点】：第7章>第1节>汇率的标价 【答案】：C 【解析】：
非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位乘以汇率。故本题答案为C。
28.理论上，距离交割日期越近，商品的持仓成本( )。
A、波动越大 B、越低 C、波动越小
则下一交易日涨停板为：4549.8+4549.8×10%= 5004.78。沪深300股指期货的最小变动价位为0.2，则下一日涨停板为：5004.6(点)。
期货从业《期货基础知识》复习题集（第2764篇）
