一、名词解释
1、普通股
正确答案：普通股是享有普通权利、承担普通义务的股份，是公司股份的最基本形式。普通股的股东对公司的管理、收益享有平等权利，根据公司经营效益分红，风险较大。
2、同业拆借市场 正确答案：同业拆借市场是除中央银行之外的金融机构之间进行短期资金融通的市场，即金融机构之间利用资金融通的地区差、时间差调剂资金头寸，由资金多余的金融机构对临时资金不足的金融机构短期放款。
二、单选题
1、从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（ D ）。
A:所有者权益 B:供求关系 C:市场利率 D:股息收益
2、我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（ C ）。
A:算术平均法 B:加权平均法 C:除数修正法 D:基数修正法
3、股票的买卖双方直接达成交易的市场称为（ B ）。
A:场内交易市场 B:柜台市场 C:第三市场 D:第四市场
4、按（ B ）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竟价买卖。
A:达成交易
B:买卖双方决定价格 C:交割期限
D:交易者需求
5、债券投资者投资风险中的非系统性风险是（ C ）。
A:利率风险 B:购买力风 C:信用风险 D:税收风险
三、多选题
1、影响股票价格的宏观经济因素主要包括（ A B D E ）。
A :经济增长 B :利率 C :股息、红利 D :物价 E :汇率
2、第四市场这种交易形式的优点在于（ A B C D ）。
A :信息灵敏，成交迅速 B :交易成本低 C :可以保守交易秘密 D :不冲击股票行市 E :交易数额巨大
3、能够规避债券投资风险的投资策略包括（ B C D ）。
A :投资规模大型化 B :投资种类分散化 C :投资期限短期化 D :投资期限梯型化 E :投资品种相对集中
4、债券投资者的投资风险主要由（A B C D E ）形式构成。
A :利率风险 B :购买力风险 C :信用风险 D :税收风险 E :政策风险
四、判断题
1、经纪人在市场上为买卖双方成交撮合并且要收取佣金，因此，很多交易者都不愿意通过经纪人进行交易。错
2、二十世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。放松管制并非不要监管，而是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。对
3、股票行市与预期股息收益和市场利率成正比。错
4、第四市场的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间。错 5、在我国，中国人民银行是金融市场的主要监管机构。对
五、论述题
1、保险市场有哪些主要功能？ 正确答案：⑴经济保障功能。 ⑵聚集社会资金功能。 ⑶促进社会稳定功能。 ⑷促进创新发展功能。
2、债券定价原理是什么？
正确答案：债券定价原理是指在1962年伯顿·马尔基尔（Burton Malkiel）在对债券价格、债券利息率、到期年限以及到期收益率之间进行了研究后，提出了债券定价的五个定理。至今，这五个定理仍被视为债券定价理论的经典。 定理一：债券的市场价格与到期收益率呈反比关系。即到期收益率上升时，债券价格会下降；反之，到期收益率下降时，债券价格会上升。 定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。即到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。 定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。 定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。 定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。即息票率越高，债券价格的波动幅度越小。
2020年秋学期金融市场第2次作业
