专题二 财务报表分析
考情分析
本专题属于财务分析的基础内容，也是财务管理中较为核心的知识，就综合阶段考核来讲，涉及到的并不多，但在实务中，可以提供一个目标企业具体的分析思路和分析指标，进而对企业整体有一个初步的判断，在后续职业生涯中会广泛运用。
本专题共包括基本的财务报表分析和管理用财务报表分析两大部分。指标的计算以及杜邦财务分析体系是重点。
年份 考点 2015年 2016年 最近几年该部分未涉及考题，但作为财务管理人员，基本的财务指标分析需要予以掌握。 2017年 2018年 01
目录：
1.财务报表分析概述
2.传统财务报表的指标分析 3.管理用财务报表体系分析
财务报表分析概述 一、财务报表分析的目的 目的 内容 战略分确定主要的利润动因及经营风险并定性评估公宏观分析；行业分析；公司竞争策略析 司的盈利能力 分析 会计分评价公司会计反映基本经济业务的程度 析 评估公司会计的灵活性和恰当性；修正会计数据 财务分运用财务数据评价公司当前及过去的业绩并评比率分析； 析 估其可持续性 现金流量分析 前景分预测企业的未来 析
二、财务报表分析的方法 1.比较分析法 2.因素分析法
财务报表预测和公司估值
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2.因素分析法
【举例】身高差异——先天?后天
【提示1】注意替代的顺序性；注意替代的连环性。
【提示2】所有影响因素数值之和，等于计划（或分析基数）与实际总额（或分析对象）差。 【例题】某企业20×9年3月某种材料费的实际数是6720元，而其计划数是5400元。实际比计划增加1320元。由于材料费用是由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成的。因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐一分析它们对材料费用总额的影响程度。
项目 产品产量 材料单耗 材料单价 材料费用
单位 件 千克/件 元/千克 元 计划数 120 9 5 5400 实际数 140 8 6 6720 差异 20 －1 1 1320
根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1320元，这是分析对象。运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度如下：
②－①＝6300－5400＝900（元） 产量增加的影响 ③－②＝5600-6300＝－700（元） 材料节约的影响 ④－③＝6720－5600＝1120（元） 价格提高的影响 900－700＋1120＝1320（元） 全部因素的影响 【运用】请注意运用因素分析法对以下公式的分析：
权益净利率＝销售净利率（或营业净利率）×总资产周转率×权益乘数
权益净利率＝净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆
三、财务报表分析的局限性 1.财务报表本身的局限性
受会计环境和会计战略的影响，包括：披露不完全、会计估计误差、会计政策选择等。 2.财务报表的可靠性问题
财务报告形式不规范、数据异常、异常关联方交易、大额资本利得、异常审计报告。 3.比较基础
横向比较 以同业平均数作为同业标准，不一定有代表性，应选择同业一组有代表性的企业
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求平均数作为同业标准，或以竞争对手数据作为分析基础； 趋势分析 以本企业历史数据为比较基础，只代表过去，并不代表合理性； 实际与计划以预算为比较基础，实际与预算的差异可能是执行问题，也可能是预算不合理。 差异分析 02
传统财务报表的指标分析 一、偿债能力指标 1.长期偿债 2.短期偿债
短期偿债营运资本、流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率。 能力 长期偿债资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率、利息保障倍数、现金流量能力 利息保障倍数、现金流量债务比。
（一）短期偿债能力指标
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长期资本＝流动负债＋所有者权益
总结：
【记忆】短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子。分子的记忆可以通过其指标名称得出。
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现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债
【提示5】注意现金流量净额仅指“经营活动”，对于偿债能力评价涉及到的现金流量均使用该指标（如长期偿债能力）。
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注册会计师综合阶段-《财务成本管理》-专题二 财务报表分析
