赤道原则作为一种旨在建立经济-社会-环境可持续发展的自愿性金融行业基准，是目前最严格的环境社会影响标准，已经成为国际金融机构进行项目融资阶段重要的环境社会影响风控和管理标准，越来越多国际金融机构加入到赤道联盟中。采纳赤道原则，虽然对项目相关方带来时间和资金投入的增加，但已成为一种潮流。适应和熟悉赤道原则，已逐步成为中国企业进行海外项目开发、寻求国际金融机构支持、开展第三方合作的必通之关。本文对赤道原则的缘起及发展、主要规定和要求、全球赤道原则银行分布进行简述，并分析了肯尼亚公路项目的实践，供同业者参考。
赤道原则概述
赤道原则（Equator Principles，EPs），是参照国际金融公司的可持续发展政策与指南建立的一套旨在判断、评估和管理项目融资中环境和社会风险的自愿性金融行业基准。
赤道原则的产生根源在于金融机构履行企业社会责任的压力。当银行向一些大型项目融资后，由于项目产生的负面环境影响和引发社会问题而备受争议，并给银行声誉带来损失，包括政府、多边贷款机构以及非政府组织和社区民众在内的利益相关方认为，银行有责任对项目融资中的环境和社会问题进行审慎性调查并督促项目发起人或借款人采取有效措施来消除或减缓所带来的负面影响。
2002年10月，在来自于包括BankTrack（银行监察）、Bankwatch（银行观察）、地球之友、绿色和平、人权观察、国际河流组织、雨林行动组织和世界自然基金会等非政府组织日益严重的压力下，国际金融公司和荷兰银行等9家银行在伦敦主持召开会议讨论项目融资中的环境和社会问题。2003年1月，瑞士达沃斯世界经济论坛上达成的《关于金融机构与可持续发展的合作者宣言》，促进了EPFI（Equator Principles Financial Institution，赤道原则金融机构）、非政府组织、民间社会组织之间的动态互动，并对《赤道原则》的起草产生了巨大影响。2003年6月，第一版赤道原则发布，巴克莱银行、荷兰银行、瑞士信贷、法国农业信贷银行、苏格兰皇家银行、荷兰合作银行、意大利联合信贷银行和西太平洋银行等8家为第一批采纳银行；2006年7月，纳入国际金融公司绩效标准中的变更，发布了第二版；2013年6月，扩大项目覆盖范围，推出第三版；2019年10月，第四版定稿并于2020年7月发布，适用范围进一步扩大，并加强了对气候变化和人权的重视。
赤道原则的适用范围和主要规定
一、适用范围
赤道原则适用于全球各行各业。在支持一个新融资项目时，赤道原则适用于下述五种金融产品：
1.项目融资咨询服务，其项目总成本达到或超过1,000万美元。
2.项目融资，其项目总成本达到或超过1,000万美元。
3.符合下述三项标准的项目相关的公司贷款：大部分贷款与客户拥有实际经营控制权（直接或间接）有关的项目；贷款总额和EPFI单独贷款承诺（银团贷款或分销前）均为至少5,000万美元；贷款期限为至少两年。
4. 期限少于两年的过桥贷款，且计划在满足上述第2项和第3项标准基础上，将通过项目融资或与项目相关的公司贷款进行再融资。
5. 与项目关联的再融资和与项目关联的并购融资，且满足以下三个条件：按照赤道原则框架为基础项目提供资金；项目的规模和范围没有实质性变化；在签署融资或贷款协议时，项目尚未完工。
虽然目前不计划就过往项目追溯应用赤道原则，但EPFI将把这些原则应用于扩建或升级现有项目的融资。
二、赤道原则的主要规定
赤道原则及应用实践
