2016最新改版证券从业资格证考试金融基础知识讲义

六． 影响股价变动其他因素 政治及其他不可抗力影响

（战争， 政权领袖更迭， 政府重大经济政策出台， 国际社会政治经济变化）

七． 优先股票特征及种类

1. 优先股票的特征：股息率固定 股息分派优先 剩余资产分配有限 一般无表决权 2. 优先股票种类：

累积，非累积（优先股息， 在当年未足额分派，能否在年后补发） 参与，非参与（能否参与本期剩余盈利分配） 3. 能否换成其他品种（可转优先股）

4. 能否由原发行股份公司赎回（可赎回优先股）

5. 股息是否允许变动（可调整优先股， 股息率固定优先股） 八． 我国股票类型 按投资主体性质分类 国家股 法人股 社会公众股

外资股（境内上市：B股 境外上市：H股 N股 S股） 红筹股不属于外资股，是指在中国经万注册，在香港上市但主要业务在中国内地或股东权益来自中国内地的股票。

1. 已完成股权分置改革公司按股份是否流通受限

有限售条件：国家持股 国有法人持股 其他内资持股 外资持股 无限售条件：A股 B股 境外上市外资股或其他 2. 未完成股权分置改革公司按股份是否流通受限

未上市流通：发起人股份 募集法人股 内部职工股 优先股或其他 上市流通：A股 B股 境外上市外资股或其他 2005年我国进行了股权分置改革

第二节 股票发行

一，股票发行制度：审批制 核准制 注册制

二，承销制度：10到90日承销期 代销 保销 三，首次公开发行股票条件 1. 持续经营时间3年以上

2. 最近3年主营业务，高级管理人员，实际控制人没有重大变化 3. 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万

4. 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额超过5000万或营收累积超3亿 5. 发行前股本总额不得低于3000万

6. 最近1期末无形资产（扣除土地使用权，水面养殖权和采矿权等后）占净资产比例不

超过20%

7. 最近1期末不存在未弥补亏损

四，非公开发行股票条件

1. 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价90% 2. 12个月内不得转让

3. 控股股东，实际控制人及其控制其他企业36个月不得转让 4. 非公开发行股票对象不得超过10名 五，股票价格指数

中证指数有限公司成立于2005.8.25，中证规模指数：中证100,200,500,700,800 上交所股价指数：

成分指数类：上证50 上证180

综合指数类：上证综合指数 新上证综合指数 深交所股价指数：

样本指数类：深证成分指数 深证100

综合指数类：深证综指 深证A股 深证B股 行业分类 中国香港：

恒生指数（成分指数） 中国台湾： 台湾50

美国芝加哥期权交易所（CBOE）退出CBOE中国指数 海外国家主要股票市场股票价格指数： 道琼斯工业股价平均指数 金融时报证交所指数 日经225股价指数 NASDAQ指数

六． 沪港通概念（沪股通 港股通） 沪港通标的

（上证180 上证380 上证A股+H股）额度3000亿，每日额度130亿） 港股通标的

（恒生大盘 恒生中型）额度2500亿，每日额度105亿） 七． 证券交易 做市商交易特征：

1. 提高流动性，增强市场吸引力 2. 有效稳定市场，促进市场平衡运行 3. 具有价格发现功能

证券买卖仲交易费用种类： （佣金，过户费，印花税） 证券委托

（柜台委托 非柜台委托（人工电话委托或传真委托，网上委托，自助委托）） 配股

（有偿配股 无偿配股）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额30%，控股股东应在股东大会召开前公开承诺认配股份数量，必须采用代销方式发行，想不特定对象公开募集股份条件另加上最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日均价。

第三节 股票交易

一， 证券账户种类

1． 人民币普通股账户 2． 人民币特种股账户 3． 证券投资基金账户 二，证券种类 1. 上海A股 2. 深圳A股

3. 深圳B股（港币） 4. 上海B股（美元）

已经开立A股账户的投资者，允许其进行投资，不必再开立基金账户。 三，证券交易原则和交易规则 1. 证券交易原则：三公原则

2. 证券交易规则：集中竞价交易规则， 大宗交易制度， 金融齐国交易规则 四．委托指令分类

根据委托订单数量：证书委托，零数委托 根据委托价格限制：市价委托，限价委托 根据买卖证券方向：买进卖出

根据委托时效限制：当日委托，当周委托，无期限委托，开市委托，收市委托

第四章 债券市场

第一节 债券

一． 债券的定义，票面要素，特征和分类

债券的定义：债券属于有价证券，债券是一种虚拟资本，债券时债权的表现。 债券的票面要素：票面价值，到期期限，票面利率，发行者名称 债券特征：偿还性，流动性，安全性，收益性 发行主体：政府债券，金融债券，公司债券

条款是否规定在约定期限向债券持有人支付利息：贴现债券，附息债券，息票累积债券 募集方式不同：公募债券，私募债券

担保性质不同：有担保债券（质押，抵押，保证） 无担保债券 债券券面形态不同：实物债券，凭证式债券，记账式债券 二． 债券与股票的异同

相同点：都是有价证券，都是筹措资金手段，债券于股票收益率相互影响 区别：权利不同，目的不同，期限不同，收益不同，风险不同，有权凭证 三． 影响债券期限和利率的主要因素

影响期限因素：资金使用方向，市场利率变化，债券变现能力

影响利率因素：借贷资金市场利率水品，筹资者资信，债券期限长短 四． 政府债券定义，特征

公债:中央政府债券(国债)，地方政府债券

特征：安全性高，流通性强，收益稳定，免税待遇

五． 中央政府债券分类

偿还期限：短期国债（一年或一年以内）中期国债（1到10年）长期国债（10年以上） 付息方式：附息国债，贴现国债

资金用途：赤字国债，建设国债，战争国债，特种国债 流通与否：流通国债，费流通国债 发行本位：实物国债，货币国债 六． 普通国债

记账式国债，凭证式国债，储蓄式国债 七． 金融债券、公司债券和企业债券

金融债券市值银行及非银行金融机构按照法定程序发行并约定在一定期限内还本附息的有价证券。

利息支付方式：附息金融债券，贴现金融债券 发行条件：普通金融债券，累进金融债券

公司债券是公司按照法定程序发行的、约定在一定期限还本附息的有价证券

公司债券类型：信用公司债券，不动产抵押公司债券，保证公司债券，可转换公司债券， 附认股权证公司债券，可交换债券

企业债券一般指国有企业经国家发改委批准发行的债券 期限划分：短期企业债券，中期企业债券，长期企业债券 是否记名划分：记名企业债券，不记名企业债券 是否有担保：信用债券，担保债权

是否提前赎回：可提前赎回债券，不可提前赎回债券

票面利率是否变动：固定利率债券，浮动利率债券，累进利率债券 发行人是否给予投资者选择权：附有选择权债券，不附有选择权债券 发行方式：公募债券，私募债券

八， 我国金融债券的品种和管理规定

政策性金融债券是政策性银行在银行间债券市场发行的金融债券。按规定政策性银行按年向人行报送申请

1. 商业银行债券：商业银行普通债权即商业银行发行的信用债券。

次级债券指商业银行发行的固定期限不低于5年，索偿排次级混合资本债券（15年以上，不可赎回10年以上）

小微企业专项金融债（专用）

2. 证券公司：普通债务，短期融资债券，次级债券 3. 保险公司次级债务：5年以上，保监会管理，

4. 财务公司债券：银监会批准，索偿排次财务公司母公司或其他担保 5. 金融租赁和汽车金融：人行管理，银监会资格审查 6. 资产支持债券：由资产产生的现金流支付 九， 我国企业债券喝公司债券的品种及管理规定 企业債

注册制注册机构，中国银行间市场交易商协会：

短期融资券小于等于365，超短期融资券小于等于270，中消费金融企业集合票据 中期票据偿还余额不得超过企业净资产的40% 公司债券（1年以上）

十， 公司债与企业债的区别

1. 发行主体：公：大中小企业 企：大型

2. 发行方式：公：审批或注册 企：核准制，引进发审委、保荐制度 3. 担保要求：公：评级 企：担保

4. 发行定价：公：市场询价制度 企：小于等于140%定存利率

十一．国际债券：资金来源广、发行规模大、存在汇率风险、有国家主权保障、 以自由兑换货币作为计量货币。分为外国债券与欧洲债券。

第二节 债券的发行与承销

一． 我国国债的发行方式 我国国债的发行方式：

1. 公开招标：美国式，荷兰式，混合式。（标的：利率、利差、价格、数量） 2. 承购包销（储蓄式，确定式条款） 二． 记账式国债承销程序

招标发行→远程投标→债券托管→分销 三． 凭证式国债的承销程序

凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团承销， 财政部和人行每年确定一次凭证式国债承销团资格，各商业银行，邮储银行均有资格申请加入。财政部一般委托人行分配承销数额。 四． 影响国债销售价格的因素

市场利率， 承销商承销国债的中标成本，流通市场中可比国债的收益率水平， 国债承续的手续费收入，承销商所期望的资金回收速度，其他国债分销过程的成本 五． 财政部代理地方债和地方自信发债的异同 地方政府债券的发型与承销费两种： 1. 财政部代理发行地方政府债券，目前我国财政部代理地方发行才去合并名称，合并发行，

合并托管的方向。

2. 地方政府自行发债是指试点省（市）在国务院批准额度内自行组织发行机制。 六． 我国金融债券相关规定

1. 发行条件：政策性银行向人行报送申请，人行核准后发行

商业银行：核心资本充足率不低于4%，最近三年连续盈利，3年无重大违法违规记录。 企业集团财务公司：合法合规，已发行，尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产额100%， 发行后，资本充足率不低于10%，设立1年以上，申请钱前一年利润不低于行业平均水平， 不良资产绿低于行业平均水平，注册资本不低于3亿人民币，京瓷产不低于行业平均水平， 三年无重大违法违规记录。

金融租赁公司和汽车金融公司：金融租赁公司注册资本进不低于5亿人民币， 汽车金融公司不低于8亿人民币，资金1年不良资产绿低于行业平均水平，最近3年连续盈利，最近1年利润率不低于行业平均水平，最近3年平均可分配利润足以支付所发行金融债券1年利息，最近3年无重大违法违规行为，发债后资本充足率不低于8%。 2. 金融债券发行的操作要求

发行方式：可公开或定向可一次足额发行或限额分期发行

担保要求：商业银行无强制，财务公司需担保，由商业银行设立金融租赁，不满3年需担保 七． 短期融资券 根据规定，交易商协会负责手里短期融资券的发行注册，注册会议由5名注册委员会委员参加，注册有效期2年，企业应在注册后两个月发行。