光电产业研究报告之中国及海外太阳能光伏产业发展报告
人才缺乏的障碍。
历史业绩和品牌形象：单晶硅生长炉、单晶硅锯床和单晶硅切方滚磨设备用于晶体硅的生长和加工。由于多晶硅提纯项目的核心技术掌握在德、日、美等少数国家手中，供应基本处于垄断地位。2004 年以来太阳能级多晶硅的需求急剧上升，导致多晶硅价格一度上涨到每公斤460 美元，面对如此昂贵的硅材料，仅仅是试生产也将产生不菲的成本，因此硅片生产厂商不得不提高对设备的要求，以减少损失、提高效率。设备经受了长期考验、质量获得市场广泛认可的品牌将容易继续被客户选用，这对新进入者构成了一定的障碍。
七、中国光伏产业集聚区分析
1．我国光伏产业地区分布情况
经过过去一段时间的发展，我国光伏产业已形成四川、江苏、河北、江西、浙江、深圳、河南、内蒙、宁夏等几个产业聚集区，以及天威保变、无锡尚德、江苏中能、江西赛维等几家龙头企业。
2．四川、河北、江苏的光伏产业链最为完整
目前已形成的几个主要光伏产业聚集区已形成明显的区域特点，其中四川地区可以说是国内光伏产业链完整的产业聚集区，区内企业涉足工业硅、多晶硅、硅片、电池片、组件等几乎全部产业链，同时还吸引了天威保变、东汽集团、拓日新能等多家行业内重量级企业及多家A 股上市公司。此外就是江苏与河北，这两个地区以下游组件为主，且骨干企业多为海外上市公司；江西、浙江、深圳等地也以下游组件企业为主；而河南、内蒙、宁夏等地区则以上游多晶硅原料为主。
全国光伏产业地区分布基本上可概括为：沿海地区和中部地区以下游组件为主，西北地区借助电力、原材料优势以上游多晶硅原料为主，四川则成为国内产业相对较完整的光伏产业聚集地。
我国光伏产业主要聚集地重点企业情况 地区 主要企业 四川 新光硅业 乐电天威 四川天威硅业 永祥硅业 东汽峨嵋 拓日新天源 天威新能源 江苏 江苏中能 常州天合 无锡尚德 江苏林洋 江苏阿特斯 河北 天威保变 产品 多晶硅 多晶硅 多晶硅 多晶硅 多晶硅 组件 组件 多晶硅 硅锭、组件 组件等 组件等 组件等 薄膜 投资方 备注 天威保变、川投能源、岷江已投产，1260 吨 水电 乐山电力、天威保变 水电 通威股份 东汽集团 拓日新能 天威集团 香港协鑫集团 常州天合，海外上市 无锡尚德，海外上市 江苏林洋，海外上市 江苏阿特斯，海外上市 天威保变 已投产，1000 吨 已投产，1500 吨 在建，15MW 一期投产，50－60MW 已投产，4500 吨 08 年销量201.01MW 08 年销量497.5MW 08 年销量172.8MW 08 年销量130MW 左右 一期46.5MW 092 季度投09 年11 月投产3000 吨 天威保变、川投集团、岷江09 年11 月投产，3000 吨 - 41 -
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产 天威英利 河北晶澳 江西 江西赛维LDK 江西赛维LDK 浙江 浙江昱辉 深圳 拓日新能 河南 洛阳中硅 内蒙 内蒙神舟硅业 宁夏 宁夏银星能源 组件等 组件等 多晶硅 组件等 硅锭、组件 组件 多晶硅 多晶硅 多晶硅 天威保变等，海外上市 河北晶澳，海外上市 江西赛维LDK，海外上市 江西赛维LDK，海外上市 浙江昱辉，海外上市 拓日新能 洛阳单晶硅等 宁夏银星能源等 08年销量281.7MW 08 年销量277MW 在建，5000 吨 08 年销量818MW 08 年销量350MW 08 年销量11.5MW 已投产，1000 吨 已投产，1000 吨 航天科技集团（航天机电） 09.4 月投产，1500 吨 第五章 价值链与投资机会分析
第一节 光伏行业展望与预测 一、政策是决定光伏装机的关键因素
根据国外的经验来看，国家政策引导甚至强制规定，是光伏装机能否在该国大规模应用的关键。各国的补贴政策主要可以分为两类：一类是投资补贴法，即对安装光伏系统直接进行补贴，如日本；一类是上网电价法，即对光伏发电的上网电价进行设定，设定的价格高于传统的火电水电等上网电价，该方法在德国、西班牙等国显示出巨大威力，刺激了光伏产业迅速发展。另外如美国加利福尼
亚州将两种政策混合执行。
投资补贴法增加了财政支出，从而增加了纳税人的负担，但这种方法实施起来非常方便。上网电价法使得光伏补贴由电力公用事业的消费者承担，且更加注重光伏发电的实际效果，但增加了管理负担。另外，投资补贴法主要注重设备安装的容量，忽略了设备的实际运行情况，而上网电价法更有效地促进了光伏设备的实际使用情况。
二、中国将成为世界太阳能重要的发动机
中国光伏产业的投资主体往往是政府部门和大型垄断集团，补贴按资金来源分为两个部分。一是财政部资金补助项目，根据文件是2009年3月份财政部公布的《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》和7月份公布的《金太阳示范工程财政补助资金管理暂行办法》，主要面向光伏建筑一体化项目和金太阳工程文件附注中指定的项目，补贴方式是申报批准后，装机时一次性补贴；
二是可再生能源附加支持项目，补贴方式是进行招标，而后使用光伏标杆电价补贴。凡是享受了金太阳示范工程补贴资金的太阳能项目，都不再享受光伏标杆电价补贴；光伏建筑一体化的上网电价目前暂未确定，但从其补贴方式、金额来源以及补贴比例（20元/瓦，接近装机总投资的50%）和金太阳工程类似（金太阳工程明确表示要补贴装机总投资的70%）来看，预计其再享受标杆电价的可能性很低。
因此中国的光伏市场是由以财政部资金支持的金太阳工程、光伏建筑一体化市场和以可再生能源附加支持的标杆电价市场组成，两个市场基本互相独立。
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三、2011年光伏市场：恢复数量性增长
光伏产品成本的下降、转化率的提高、竞争的加剧导致光伏补贴成本的下降。因此，从世界范围看不存在某个国家光伏市场大幅下降的风险。老牌光伏市场德国、西班牙都已接近政府补贴上限，预计其两年内难以起色。相对的，美、日、中三国光伏补贴离这个上限还远，政府态度积极，光伏市场有望在今年大幅提升。
另外，中国光伏市场受利息变动影响不大，综合考虑我国对新能源、低碳经济的支持态度，预计国内市场仍将保持快速增长。在中国市场的拉动下，2011年世界光伏市场将恢复数量性的增长。
四、技术进步替代产能扩张成为关键所在
过去几年，光伏产品供需缺口大，产能扩张是各个企业的战略重点。但随着目前供需发生变化，通过技术研发进步来降低成本和提高效率成为了关键所在。到2011年，单位瓦太阳能装机容量的成本将较之前有明显的下降。这个下降主要来自三个方面：规模效应、技术进步导致的太阳能组件各原材料成本的下降；太阳能电池组件工艺的进步导致转化率的提升；电池组件厂商竞争的加剧。
原材料成本下降
光伏组件的成本包括直接材料、直接人工、动力费用、制造费用四种；而直接材料又包括硅材料、镀铜切割线、银浆、玻璃、EVA、TPT、接线盒、辅助材料、铝边框等。随着工艺的进步及行业整合、规模效应的提高，单位瓦太阳能原材料成本会不断下降。
硅材料：技术和工艺推低成本
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多晶硅成本下降主要来自两个方面：硅材料生产技术的突破以及硅切片技术的提升。目前，主流的多晶硅的生产方式主要包括改良型西门子法、新硅烷法、硫化床法三种，其中，改良型西门子法是目前应用范围最广的一种多晶硅生产工艺；但新硅烷法、硫化床法、冶金法等新的工艺具有耗能小、成本低的特点（在同为1万吨以下的生产规模中，新硅烷法、硫化床法成本是西门子法的2/3）。 目前大多数厂商仍在使用改进型西门子法。在多晶硅价格不断下行的情况下，这两种新的工艺必将大规模替代西门子法，从而有效拉低多晶硅材料成本。
除了工艺改进之外，改进硅切片技术，降低电池片厚度也是减少硅材料损耗的有效途径。提高硅片切割技术，降低硅片厚度是减少硅材料消耗、降低晶体硅太阳电池成本的另一有效措施。
30多年来太阳电池硅片厚度从20世纪的450-500μm降低到目前160-180μm。降低了一半以上，硅材料用量的大幅减少，对太阳电池成本的降低有着非常重要的作用。在技术路线和切片技术改进的推动下，即使不考虑转化率提升的因素，每瓦电池耗硅成本也将从现在的5.6元降到2012年的3.9元。
五、组件厂商竞争加剧，产能略有过剩
国内太阳能组件厂商并没有放缓扩产的步伐。以无锡尚德、天威英利、河北晶澳、常州天合、江苏林洋五个国内组件厂商为例，除了无锡尚德停止了对电池组件的扩产之外，其余几家企业纷纷选择了扩大产能。以上五家样本公司的产能扩充计划如果能够充分实施，将在2010年末实现4000MW的产能，占预计当年的光伏消费总量一半以上。
另外，组件封装技术和设备相对简单，投入少、启动快、风险小，最接近市场，适合小企业投资，而且是光伏产业链中相对劳动密集型环节，一般有太阳电池生产线的大型企业一般也都配有组件封装生产线。我国有组件封装生产线的企业超过200余家。由于中国劳动力成本较低，组件封装作为劳动密集型产业，在国内比较有竞争优势，部分国外电池也进入中国进行封装。由于目前组件封装环节产能刚开始扩建，因此组件环节供应短期将保持稳定。
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第二节 价值链分析
光伏发电成本（经济效益）是影响整个产业发展的关键因素。因此有必要结合现阶段行业情形对光伏产业进行量化分析。
一、利润从产业链的上游往下游转移
在过去几年，光伏装机的新增市场快速增长，产业链的上游多晶硅环节由于相对投资周期最长，技术壁垒较高，就成为了供需缺口最大的环节，多晶硅的现货市场价格也从2004 年的50-60 美元/公斤飙升到了2008 年的400 美元/公斤。不过2009年以来，由于金融危机的影响需求减弱，多晶硅的价格也一路下滑。
国外传统七大厂的成本为每公斤25-35 美元，而国内大部分多晶硅厂成本在每公斤60-90 美元，少数成本较低企业成本也在50 美金以上。未来如果现货价格降至50 美元，国内的大部分企业都将面临亏损。因此投资或者参股多晶硅企业的公司未来几年多晶硅贡献的利润有限，产业链的利润不会再像以前那样过多的集中在上游多晶硅环节，会部分转移到下游系统安装以及光伏装机投资商环节。
多晶硅供不应求导致的暴利时代结束后，未来多晶硅材料成本的下降主要依靠硅材料生产技术的突破和硅片切割技术的提升。目前主流的多晶硅生产方式包括改良型西门子法、新硅烷法和硫化床法。改良型西门子法是目前应用范围最广的一种多晶硅生产工艺；但新硅烷法、硫化床法、冶金法等新的工艺具有耗能小、成本低的特点。在多晶硅价格不断下行的情况下，这两种新工艺将逐步代替西门子法，以降低多晶硅材料成本，保证多晶硅生产环节的利润率。
二、硅料成本大幅下降，促使太阳电池成本下行
多晶硅是生产太阳能电池的主要原料，2006年多晶硅占太阳能电池成本的41%，随着多晶硅价格的下跌，2008年底其成本占比降至37.5%，预计目前多晶硅成本占比不到25%。
除了硅料成本大幅下降外，电池片加工及组件、系统集成环节成本下降也非常明显。06年电池片加工成本为9元/Wp，08年降至3元/Wp，降幅达66.7%，电池组件环节成本降幅为57.1%，系统集成环节成本降幅为34.8%。
电池片加工、组件及系统集成这三个环节的技术壁垒较低，建设周期较短，厂商进入比较容易，产能规模容易扩张，竞争相对激烈，预计未来成本还有进一步的下降。 每个产业环节的增加值降低均构成了太阳能电池组件最终价格的降低。
太阳能电池产业经济价值链 价值/美元/wp 增值/美元/wp 占总价值比列
另外，由于光伏产业链各个环节都有不同程度的产能过剩情况，近期产能过剩的局面难以改变。
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多晶硅材料 0.60 38.71% 硅片 0.85 0.25 16.13% 太阳能电池 1.15 0.30 19.35% 电池组件 1.55 0.40 25.81% 资料来源：中国光伏发展报告
2011年全球太阳能光伏产业发展报告 - 图文
