工程财务管理 工程财务管理 72 条精典例题

工程财务管理 工程财务管理 72 条精典例题

1， 某企业购入国债 2500 手， 每手面值 1000 元， 买入价格 1008 元， 该国债期限为 5年， 年利率

为 6.5% （单利） ，则到期企业可获得本利和共为多少元？

2， 某债券还有 3 年到期，到期的本利和为 153.76 元，该债券的年利率为 8%（单利），则目前的价 格为 多少元？

3， 企业投资某基金项目，投入金额为 1，280，000 元，该基金项目的投资年收益率为 12%，投资的年 限

为 8 年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金？

4， 某企业需要在 4 年后有 1，500，000 元的现金，现在有某投资基金的年收益率为 18%，如果，现在

企业投资该基金应投入多少元？ 答：

5， 某人参加保险，每年投保额为 2400 元，投保年限为 25 年，则在投保收益率为 8%的条件下，（1） 如果每年年末支付保险金 25 年后可得到多少现金（2）如果每年年初支付保险金 25 年后可得到多现金？ 答：

6， 企业向租赁公司融资租入设备一台，租赁期限为 8 年，该设备的买价为 320，000 元，租赁公司的综 合率为 16%，则企业在每年的年末等额支付的租金为多少？如果企业在每年的年初支付租金有为多少？ 答：

7， 某人购买商品房，有三种付款方式。A：每年年初支付购房款 80，000 元，连续支付 8 年。B：从第 三年的年开始，在每年的年末支付房款 132，000 元，连续支付 5 年。C：现在支付房款 100，000 元， 以后在每年年末支付房款 90，000 元，连续支付 6 年。在市场资金收益率为 14%的条件下，应该选择何 种付款方式？ 答： 8， 某投资项目每年有 2 万元的投资收益,投资期限为 10 年,最后一年一次回收资金 36 万元,则该投资项目 的回报率为多少? 答:

9,某投资项目目前投入资金 20 万元，每年有 4 万元的投资收益，投资年限为 8 年，则该项目的投资报酬 率为多少？ 答：

10,某投资项目每年有 10 万元的投资收益,在投资收益率在 10%的条件下,企业希望最后一次回收资金 100 万元,则该投资项目投资年限不得少于多少年? 答:

11,某投资项目目前投资 40 万元,计划每年有 8 万元的收益,在资金成本率为 8%的条件下,投资回收期为? 答: 12， 企业准备投资某项目， 计划项目经营五年， 预计每年分别可获得投资收益为 200， 000 元、 250， 000 元、300，000 元、280，000 元、260，000 元、在保证项目的投资收益率为 12%的条件下，企业目 前投资额应在多少元之内？ 答:

13，某投资项目，项目的投资收益率为 14%，平均每年可获得 400000 元的投资收益，就下列条件计算项目的目前投资额应控制在多少元内？(1)无建设期,经营期 8 年(2)无建设期,经营期 8 年,最后一年另有 250000 元的回收额(3)建设期 2 年,经营期 8 年(4)建设期 2 年,经营期 8 年,最后一年另有回收额 250000 元

答:

14，企业向银行借入一笔款项 480，000 元，期限 2 年，年利率为 8%，但银行要求每季复利一次，则 企业该笔借款的实际利率为多少？2 年后的本利和为多少？ 答:

15，目前市场是有 35%的可能为良好，45%的可能为一般，20%的可能为较差。企业面临两个投资方案 的选择，甲方案在市场状况良好、一般和较差的情况下分别有 120 万元、60 万元和-20 万元的投资收益； 乙方案在市场状况良好、一般和较差的情况下分别有 100 万元、65 万元和-15 万元的投资收益。用风险 收益均衡原则决策企业该选择和何种投资方案。 答：

16，某企业 2002 年的销售收入为 4，000，000 元，净利润为 480，000 元，向投资者分配股利 288， 000 元，年末资产负债表（摘要）如下： 资产负债表 资产 负债及所有者权益 现金存款160，000 短期借款110，000 应收帐款320，000 应付帐款240，000 存 货480，000 应付票据160，000 待摊费用120，000 应付费用120，000 固定资产850，000 长期负债202000 无形资产150，000 股东权益 1248，000 总 额 2080，000 总额 2080，000 公司计划 2003 年实现销售收入 4，800，000 元，销售净利率与股利发放率保持不变。就下列可能的事 项分别预测公司 2000 年对外资金需求量： （1）

17，某公司在 1999 年度的销售收入为 1，600，000 元，销售净利率 15%，股利发放率为 40%，随销 售收入变动的资产占销售收入的比例为 45%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例为 35%，计划 2000 年的销售收入比 1999 年增加 400，000 元，销售净利率和股利发放率与 1999 年保持不变，随销 售收入变动的资产占销售收入的比例为 42%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例 30%，固定资产 的折旧为 40，000 元，新增投资项目所需资金 150，000 元。则该公司 2000 年对外资金需求量为多少 元？

18，某公司根据历史资料统计的经营业务量与资金需求量的有关情况如下： 经营业务量（万件）10 8 12 11 15 14

资金需求量（万元）20 21 1 22 23 30 28要求分别用回归直线法和高低点法预测公司在经营业务量为 13 万件时的资金需求量。 答:

19，企业向银行借入一笔款项，银行提出下列条件供企业选择：A，年利率为 10%（单利） ，利随本清。 B，每半年复利一次，年利率为 9%，利随本清。C，年利率为 8%，但必须保持 25%的补偿性余额。D， 年利率为 9.5%按贴现法付息。企业该选择和种方式取得借款？ 答 20，某公司准备发行面值为 500 元的企业债券，年利率为 8%，期限为 5 年。就下列条件分别计算债券 的发行价。 （1）每年计息一次请分别计算市场利率在 6%、8%、10%的条件下的企业债券发行价。 （2） 到期一次还本付息（单利）分别计算市场利率在 6%、8%、10%的条件下的企业债券发行价。 （3）到期 一次还本付息分别计算市场利率在 6%、8%、10%的条件下的企业债券发行价。 （4）无息折价债券分别

计算市场利率在 6%、8%、10%的条件下的企业债券发行价。

21，某公司融资租入设备一台，该设备的买价为 480，000 元，租赁期限为 10 年，租赁公司考虑融资成 本、 融资收益极其相关手续费后的折现率为 16%， 请分别计算租赁公司要求企业在每年年末或年初等额支 付的年租金。 22，某企业赊购商品一批，价款 800，000 元，供货商向企业提出的付款条件分别为：立即付款，付款 780，800 元。5 天后付款，付款 781，200 元。10 天后付款，付款 781，600 元。20 天后付款，付款 783，000 元。30 天后付款，付款 785，000 元。45 天后付款，付款 790，000 元。最后付款期为 60 天，全额付款。目前银行短期借款年利率为 12%。请分别计算企业放弃先进折扣的资金成本及决策企业应 在何时支付商品款最合适。 计算放弃现金折扣的机会成本：

23，某公司考虑给予客户信用期限为 60 天的现金折扣，计划的信用资金成本率为 18%，A：如果考虑的 现金折扣期为 10 天，则应给予客户的现金折扣率为多少？B：如果考虑给予客户的现金折扣率为 2%，则 应给予客户的现金折扣期为多少天？

24,企业向银行借入款项 500，000 元，借款利率为 8%，银行向企业提出该笔借款必须在银行保持 10% 的补偿性余额， 并向银行支付 2， 000 元手续费， 企业的所得税率为 30%， 则该笔借款的资金成本？ 资金成本=

25，某企业发行债券筹资，共发行债券 200 万份，每份面值为 1，000 元，年利率 8%，发行价为每份 1， 040 元，手续费率为 6%,企业所的税率为 33%，则该债券的资金成本为多少？ 资金成本= 26，某企业准备发行债券 4，500 万份，每份面值为 200 元，期限为 3 年，目前市场利率为 6%，而债 券的票面利率 8%， 筹资费率为 2%， 企业的所得税率为 30%， 则该债券的发行价和资金成本分别为？

27，某企业债券的发行价为 94 元，面值为 100 元，期限为 1 年，到期按面值偿还，筹资费率为 4%,企 业所得税率为 33%，则该债券的资金成本为多少？ 资金成本=

28，某企业通过发行股票筹措资金，共发行 2，000 万股股票，每股面值 20 元，每股发行价为 42 元， 发行手续费率为 4%， 预计该股票的固定股利率为 12%，企业的所得税率为 35%，则股票的资金成本 ? 资金成本= 29，某企业通过发行普通股股票筹措资金，共发行普通股 4，000 万股，每股面值 1 元，发行价为每股 5.80 元，发行手续费率为 5%，发行后第一年的每股股利为 0.24 元，以后预计每年股利增长率为 4%， 则该普通股的资金成本为多少？ 资金成本=

30，某投资项目资金来源情况如下：银行借款 300 万元，年利率为 4%，手续费为 4 万元。发行债券 500 万元，面值 100 元，发行价为 102 元，年利率为 6%，发行手续费率为 2%。优先股 200 万元，年股利 率为 10%，发行手续费率为 4%。普通股 600 万元，每股面值 10 元，每股市价 15 元，每股股利为 2.40 元，以后每年增长 5%，手续费率为 4%。留用利润 400 万元。该投资项目的计划年投资收益为 248 万 元，企业所得税率为 33%。企业是否应该筹措资金投资该项目？ 31，某公司 1999 年末资金来源情况如下：债券 400 万元，年利率 8%。优先股 200 万元，年股利率 12%。普通股 50 万股，每股面值 20 元，每股股利 3 元，每年增长 6%。公司计划 2000 年增资 400 万 元，其中债券 200 万元，年利率 12%，普通股 200 万元，发行后每股市价为 25 元，每股股利 3.20 元， 每年增长 6%。手续费忽略不计，企业所得税率为 30%。要求计算增资前后的资金加权平均成本。并说明 财

务状况是否有所改善。 32，某公司 1999 年销售商品 12，000 件，每件商品售价为 240 元，每件单位变动成本为 180 元，全 年发生固定成本总额 320，000 元。该企业拥有总资产 5，000，000 元，资产负债率为 40%，债务资 金的利率为 8%，主权资金中有 50%普通股，普通股每股面值为 20 元。企业的所得税税率为 33%。分 别计算（1）单位贡献毛益（2）贡献毛益 M（3）息税前利润 EBIT（4）利润总额（5）净利润（6）普通 股每股收益 EPS（7）经营杠杆系数 DOL（8）财务杠杆系数 DFL（9）复合杠杆系数 DCL

33，某企业 1999 年全年销售产品 15，000 件，每件产品的售价为 180 元，每件产品变动成本 120 元， 企业全年发生固定成本总额 450，000 元。企业拥有资产总额 5，000，000 元，资产负债率为 40%， 负债资金利率为 10%，企业全年支付优先股股利 30，000 元，企业所得税税率为 40%。分别计算经营 杠杆系数、财务杠杆系数、复合杠杆系数。

34，某公司拥有总资产 2，500 万元，债务资金与主权资金的比例为 4：6，债务资金的平均利率为 8%， 主权资金中有 200 万元的优先股，优先股的股利率为 6.7%，公司发行在外的普通股为 335 万股。1999 年公司发生固定成本总额为 300 万元，实现净利润为 348.4 万元，公司的所的税税率为 33%。分别计算 （1）普通股每股收益 EPS（2）息税前利润 EBIT（3）财务杠杆系数 DFL（4）经营杠杆系数 DOL（5） 复合杠杆系数

35，某公司拥有资产总额为 4，000 元，自有资金与债务资金的比例 6：4。债务资金中有 60%是通过发 行债券取得的，债券的利息费用是公司全年利息费用的 70%。在 1999 年的销售收入为 2，000 万元， 净利润为 140 万元，公司所得税税率为 30%。企业的经营杠杆系数和财务杠杆系数均为 2。请计算（1） 该公司的全年利息费用 I（2）公司的全年固定成本总额 A（3）贡献边际 M（4）债券资金的资金成本率

36，某企业 1999 年销售收入为 6，000 万元，变动成本率为 60%，当年企业的净利润为 1，200 万元， 企业所得税税率为 40%。企业的资产负债率为 20%，资产总额为 7，500 万元债务资金的成本为 10%， 主权资金的成本为 15%。分别计算： （1）息税前利润 EBIT（2）经营杠杆系数 DOL、财务杠杆系数 DFL、 复合杠杆系数 DCL（3）企业综合资金成本（4）权益乘数、已获利息倍数（5）销售利润率、销售净利率

37，某公司 1999 年的资金结构如下：债务资金 200 万元，年利率为 10%；优先股 200 万元，年股利 率为 12%；普通股 600 万元，每股面值 10 元。公司计划增资 200 万元。如果发行债券年利率为 8%, 如果发行股票每股市价为 20 元,企业所得税率为 30%,进行增资是发行债券还是发行股票的决策。

38,某企业目前拥有债券 2000 万元，年利率为 5%。优先股 500 万元，年股利率为 12%。普通股 2000 万元，每股面值 10 元。现计划增资 500 万元，增资后的息税前利润为 900 万元。如果发行债券，年利率 为 8%；如果发行优先股，年股利率为 12%；如果发行普通股，每股发行价为 25 元。企业所得税率为 30%。分别计算各种发行方式下的普通股每股收益，并决策采用何种方式筹资。

39,某投资项目，建设期二年，经营期八年。投资情况如下：固定资产投资 1500000 元，在建设期初投入 1000000 元， 在建设期的第二年的年初投入 500000 元。 300000 元的开办费在项目初期投入， 200000 元无形资产在建设期末投入， 流动资金 500000 元在经营期初投入。 发生在建设期的资本化利息为 300000 元。固定资产折按旧直线法计提折旧，期末有 200000 元的残值回收。开办费、无形资产自项目

经营后按 五年摊销。在项目经营的前四年每年归还借款利息 200000 元。项目经营后，可生产 A 产品，每年的产销 量为 10000 件，每件销售价 280 元，每件单位变动成本 140 元，每年发生固定性经营成本 180000 元。 企业所得税税率为 30%。企业资金成本为 14%。分别计算（1）项目计算期（2）原始投资额、投资总额（3）固定资产原值、折旧额（4）回收额（5）经 营期的净利润 （6） 建设期、 经营期的净现金流量(7)投资回收期(8)净现值(9)净现值率(10)获利指数 （11） 年等额净回收额

40，企业投资设备一台，设备买价为 1，300，000 元，在项目开始时一次投入，项目建设期为 2 年，发生在建设期的资本化利息 200，000 元。设备采用直线法计提折旧，净残值率为 8%。设备投产后，可经 营 8 年，每年可增加产品产销 4，200 件，每件售价为 150 元，每件单位变动成本 80 元，但每年增加固 定性经营成本 81，500 元。企业所得税率为 30%。分别计算（1）项目计算期（2）固定资产原值、折旧 额（3）经营期的年净利润（4）建设期、经营期的每年净现金流量。

42，企业原有一台设备。原值 280000 元，可用 8 年，已用 3 年，已提折旧 100000 元，目前变现收入 160000 元，如果继续使用旧设备，期末有残值 5000 元，如果更新设备，买价 360000 万元，可用 5 年， 期末有残值 8000 元， 更新不影响生产经营。 新旧设备均采用直线折旧。 更新后， 每年增加经营收入 120000 元，增加经营成本 60000 元，企业所得税税率为 30%。要求：计算各年 ?NCF。

43，企业准备更新改造流水线一条，该流水线尚可使用 5 年。该流水线的原值为 500000 元，已提折旧 200000 元，目前变现价值为 150000 元。建设新的流水线的投资额为 950000 元，在建设期一次投入， 建设期为 1 年，经营期为 5 年。新旧流水线的期末净残值相等，折旧均采用直线法计提。新的流水线投入 使用后，每年可增加产品的产销 8000 件，产品每件售价为 240 元，每件单位变动成本为 150 元。同时每年新增经营成本 260000 元，企业所得税率为 40%。要求计算该更新改造项目在在计算期内各年的差 额净现金流量（?NCF） 。

44，某投资项目有建设期 2 年，在建设期初设备资金 100 万元，在第二年初投入设备资金 50 万元，在建 设期末投入流动资金周转 50 万。项目投产后，经营期 8 年，每年可增加销售产品 32000 件，每件单价 120 元，每件经营成本 60 元。设备采用直线折旧法，期末有 8%的净残值。企业所得税率为 33%，资金 成本率为 18%。要求计算该投资项目的净现值并决策该投资项目是否可行。

45,企业投资某设备投入 400000 资金元，在建设期初一次投入。项目建设期 2 年，经营期 8 年。投产后 每年有经营收入 324000 元，每年有经营成本 162000 元。设备采用直线法折旧，期末有 4%的净残值。 企业所得税率为 35%，行业基准收益率为 16%。要求计算： （1）该投资项目的净现值。 （2）企业投资项 目的内部报酬率。 （3）决策该投资项目是否可行。

46,某企业拟投资 320000 元购置一台设备，可使用 10 年，期满后有残值 20000 元。使用该设备可使该 厂每年增加收入 250000 元，每年除折旧以外的付现营运成本将增加 178000 元。假定折旧采用直线法， 贴现率为 12%，所得税率为 35%。分别计算该投资项目的净现值和内部收益率，并对该投资项目进行是 否可行作出决策。

47，企业原有设备一台，买价 240000 元，可用 10 年，已用 2 年，目前清理净收入为 180000 元。如 果继续使用旧设备每年的经营收入 120000 元，经营成本 80000 元，期末设备的残值为 12000 元。如 果企业购置一台新设备替代， 目前市价 360000 元， 可用 8 年， 每年经营收入 180000 元， 经营成本