足投资活动所需要的现金，必须再加上筹资活动现金净额来保证各项活动顺利运营。公司应当引起重视，提高销售收现率，积极开拓主营业务现金收入。
六、所有者权益变动表分析
根据敦煌种业2010年所有者权益变动表，编制所有者权益增减变动及结构分析表。如表6-1所示：
表6-1 所有者权益增减变动及结构分析表
项目
实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益
归属母公司所有者权益（或股东权益）
所有者权益（或股东权益）合计
10年
185,966,400.00
369,960,223.07
30,845,504.62 99,317,167.54 401,190,507.83
686,089,295.23
1,087,279,803.06
09年
185,966,400.00 369,603,223.07 30,845,504.62 18,629,602.37 249,641,288.66 605,044,730.06 854,686,018.72
增减% 0.00 0.10 0.00
10年%
09年%结构
17.10 21.76 34.03 43.24 2.84
3.61 2.18
433.11 9.13
60.71 36.90 29.21 13.39 63.10 70.79 27.21 100.00 100.00
从所有者权益增减变动及结构分析表中可以看出，公司所有者权益与上期相比增长了27.21%，主要是为分配利润增长433.11%，少数股东权益增长60.71%，归属母公司所有者权益增长13.39%。其主要原因是公司净利润的增长所致。
七、财务比率分析
为便于进行比较分析，根据敦煌种业2010、2009年报的数据计算了两年的有关财务比率；同时为便于同类公司将进行比较分析，根据2010年报计算了神农大丰、丰乐种业有关财务比率，如表7-1所示：
表7-1 财务比率分析表
项目
2010年 2009年 神农大丰乐种
丰
短期偿债能力
长期偿债能力
盈利能力 营运能力
现金流量
流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率 产权比率
有形资产净值债务率 总资产收益率 应收帐款周转率 应收帐款回收期(天) 存货周转率 存货销售期(天) 流动资产周转率 总资产周转率
每股经营现金净流量(元)
1.07 0.73 0.47 0.67 3.29 4.62 0.02 5.6 64.29 1.43 251.9 0.76 0.54 1.22
1.07 0.73 0.4 0.66 2.76 4.06 0.01 5.3 67.96 1.85 194.38 0.9 0.64 2.34 0.26
4.12 2.47 1.43 0.2 0.26 0.29 0.14 9.53 37.77 2.11 170.8 1.07 0.92 0.13 0.17
业
1.8 1.06 0.82 0.41 0.69 0.79 0.05 17.45 20.63 1.92 187.36 1.31 0.91 -0.09 --
经营现金净流量对负债的比率 0.1
1) 短期偿债能力分析
从流动比率看，敦煌种业的流动比率不变，在业内偏低；速动比率和现金比率在业内也偏低。表明公司的短期偿债能力偏弱。
2) 长期偿债能力分析
敦煌种业资产负债率保持上期水平，比同行业的更高；产权比率有所增长，比同行业高出很多表明公司的风险很大；有形净值债务率也过高；表明公司的长期偿债能力太弱，债权人应当注意。公司应当在长期偿债能力方面做出改进。
3) 盈利能力分析
从总资产收益率来看，公司的盈利能力在同行业中处于劣势，利用资产的能力太差。运能力分析
4) 现金流量分析
每股经营现金净流量比上期减少，但在同行业中处于优势。表明公司经营活动产生的现金流入在减少。经营现金流量对负债的比率也在下降，与神农大丰的比率相比较小。公司应当提高获现能力。
八、综合评价
公司在这一年度营业收入、利润大幅增长，但其主营业务收入的比重不高，经营活动有关的现金流入偏低，但通过其他活动产生的现金流量可以保证公司的正常运营。 通过分析公司相关的财务比率，发现公司的偿债能力偏弱，盈利能力营运能力还要加强。债权人、投资者应当引起重视。而改善公司财务结构的任务对于公司高管来说也是任重道远。
敦煌种业财务报表分析2 - 图文
