四、利润表分析
根据敦煌种业2010年利润表，编制利润表的趋势分析表如表4-1所示。
表4-1 利润表趋势分析表
项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 勘探费用 财务费用 资产减值损失
加：公允价值变动净收益 投资收益
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 影响营业利润的其他科目 二、营业利润 加：补贴收入 营业外收入 减：营业外支出
其中：非流动资产处置净损失 加：影响利润总额的其他科目 三、利润总额 减：所得税
加：影响净利润的其他科目 四、净利润
归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 五、每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益
增减%
2010年结构%
2009年结构%
5.07 -11.02 65.45 25.01 27.66
7.47 42.20 -100.96 -324.08
92.96
66.64 -60.48
104.42 -1762.30
67.77 168.74 40.52
168.75 168.75 100.00 59.62 0.06 10.66 7.50
3.41 1.96 0.00 0.73 -0.07
17.51
0.59 0.28 0.03
17.82 2.90
14.91 5.08 9.84
0.00 0.00 100.00 70.40 0.04 8.96 6.17
3.33 1.45 0.23 -0.34
9.54
0.37 0.75
9.16 -0.18
9.34 1.98 7.36
0.00 0.00
1) 利润表总体状况的初步分析
营业收入同比增长5.07%，较上年增加 76,659,820.82 元;营业利润同比增长92.96%；利润总额同比增长104%；净利润同比增长67,77%；每股收益同比增长168.75。如此看来，可能是公司销售业绩扩大和成本费用控制得力的结果。具体原因再细细分析。
2）利润表主要项目的分析
① 对营业收入的分析
营业收入同比增长5.07%，较上年增加76,659,820.82元，主要系本期种子销售价格较上期上升，且棉花销售收入较上期增加所致。
② 对营业利润的分析
营业利润同比增长92.96%；利润总额同比增长104%；净利润同比增长67,77%；每股收益同比增长168.75。那么在营业收入增长的同时成本费用控制得如何呢？
A.营业成本分析
营业成本较上年减少 117,332,808.69 元，一方面本期本公司子公司敦煌种业先锋良种有限公司销售额增加，在合并报表中的占比增加，该公司的销售毛利率高，导致主营业务成本降低；另一方面本期种子销售价格整体上升，销售额并未大幅增加，导致营业成本较上期低。
B.三项费用分析
销售费用：较上年增加33,901,953.37 元，一方面本期本公司子公司敦煌种业先锋良种有限公司销售额增加，提取的特许权使用费增加；另一方面本期销售运输费及劳动力成本、物价普遍上涨等因素导致费用增加。
管理费用：较上年增加25,830,041.08 元，一方面本期新增了新疆敦煌种业玛纳斯油脂有限公司及敦煌种业先锋良种有限公司宁夏分公司导致费用增加；另一方面本期劳动力成本、研发费用、物价普遍上涨等因素导致费用增加。
财务费用：较上年增加 3,768,132.87 元，主要系本期由于人民银行加息调控及借款本金增加导致财务费用增加。
3）对关联交易的分析
本期内，敦煌种业与金塔县供销合作社关联交易，购买固定资产51,000,000.00元，占同类交易金额的比例为25.01%。而上期无关联交易。这一交易不影响公司利润增长良好的表现。
4）利润表的总体评价
从利润表揭示出来的信息可以看出，公司业绩大幅上升的主要原因，是营业收入增幅大，超过费用的增幅，而成本的减少也为利润的增长提供很好的基础，公司在本期的营业业绩上所做的努力得到回报。
五、现金流量表分析
根据敦煌种业2010年现金流量表，编制现金流量表的趋势分析表。附表5-1、5-2所示。
表5-1 现金流量表水平分析表 项目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 1,528,851,367.91 2010-12-31 2009-12-31 1,710,949,128.33 增减% -10.64 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 8,659,106.91 68,075,940.30 1,605,586,415.12 1,118,472,251.62 72,813,311.77 33,021,722.62 153,901,469.38 1,378,208,755.39 227,377,659.73 2,829,883.41 7,069,797.27 1,720,848,809.01 1,056,926,016.54 63,155,886.25 9,736,116.43 156,118,401.17 1,285,936,420.39 434,912,388.62 62,593,600.25 12,746,004.08 2,149,170.84 52,917,794.50 1,100,114.71 608,956.59 205.99 862.91 -6.70 5.82 15.29 239.17 -1.42 7.18 -47.72 18.28 1058.61 252.93 41.85 47.56 70.32 61.14 68.19 54.18 18.50 489.89 28.04 -13.17 7.93 -11.09 -12.21 -343.59 278.39 28.69 84.36 -- -- 77,488,775.17 237,341,470.87 73,568,398.25 17,559,644.00 300,000.00 328,769,513.12 -251,280,737.95 -- -- 54,626,865.80 160,839,093.60 43,193,198.71 -- -- 204,032,292.31 -149,405,426.51 1,511,000.00 1,695,700,000.00 174,021,539.52 1,871,232,539.52 1,223,532,000.00 980,000.00 1,430,950,000.00 29,500,537.60 1,461,430,537.60 1,409,118,000.00 57,207,792.22 172,640,384.76 1,638,966,176.98 -177,535,639.38 -- -- 107,971,322.73 376,348,654.21 484,319,976.94 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 61,741,587.14 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 四(2)、其他原因对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 153,500,000.00 1,438,773,587.14 432,458,952.38 -- -- 408,555,874.16 484,319,976.94 892,875,851.10
表5-2 现金流量表垂直分析表
项目 流入结流入结构 09
构 10
一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流入小计 53.16 45.17 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 1.69 2.18 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金
流出结流出结构 09
构 10
41.10 43.81
内部结构 09
99.42 0.16 0.41 100.00 82.19 4.91 0.76 12.14 100.00
96.87 2.01 1.11
100.00 78.83 21.17
内部结构 10
95.22 0.54 4.24 100.00 81.15 5.28 2.40 11.17 100.00
80.78 16.45 2.77
100.00 72.19 22.38 5.34 0.09
流入流出比2009
1.34
流入
比2
1.1
投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金
45.15
52.65 6.52 10.45 100.00
0.07 97.91 2.02 100.00 85.98 100.00
0.08 90.62 9.30 100.00 85.04
0.27 0.2 分配股利、利润或偿付利息支付的现金
3.49
4.29
支付其他与筹资活动有关的现金 10.53 10.67 筹资活动现金流出小计 52.38 45.74 100.00 100.00 筹资活动产生的现金流量净额
1) 现金流量表总体状况的初步分析
从总体上来看，公司当年的现金及现金等价物净增加额为408,555,874.16元，同比增长278.389%。其中经营活动净额为227,377,659.73元，同比减少47.72%；投资活动净额为 -251,280,737.95元，同比增长68.19%；筹资活动净额为432,458,952.38元，同比减少343.59%。
2) 现金流量表主要项目的分析
① 对经营活动现金流量的分析
在经营活动现金流入部分，销售商品、提供劳务收到的现金比重比上期减少，而收到的税费返还和收到的其他与经营活动有关的现金比重缺大幅增长。销售商品提供劳务的现金流入占营业收入的27.03%。表明企业销售收现率不高，主营业务的现金流入不充足。
在经营活动现金流出部分，购买商品、接受劳务支付的现金比上期有所增加，支付给职工及为职工支付的现金和支付的各项税费都在增加。其中购买商品、接受劳务支付的现金占营业成本比重为 表明公司成本在增加
② 对投资活动现金流量的分析 公司投资活动净额为负数，其中流入量占营业收入13.70%，流出量占营业成本67.81%。表明公司有很大一部分现金用于投资，应当引起重视。
③ 对筹资活动现金流量的分析
公司筹资活动净额为432,458,952.38元，同比减少343.59%。 其中流入量增长28.04%，流出量减少12.12%。与上期相比，在筹资活动方面公司管理控制的较好，这也是公司偿债能力强，信誉好的表现。
3) 现金流量表的总体评价
综上所述表明，公司现金及现金等价物净额为正数，现金流量的基本态势是当年经营活动的现金流入大于现金流出，但这一净额在逐年减少，而且这一现金流量净额只能勉强满
0.89 1.3
敦煌种业财务报表分析2 - 图文
