项目投资可行性分析
ABC公司设立后，生产和销售农用机械甲、乙两种产品。该类农用机械产品正处于成长期，目前国内市场尚无可替代产品。该类农用机械产品预期产品生产生命期为20年。
根据市场测算，甲、乙两种产品目前市场年需求量分别为80 000件和100 000件，预计每年将按10%的速度增长；10年后，市场将处于饱和状态，需求量预计每年将按10%的速度递减。预计农用机械甲、乙产品的销售价格分别为500元/件、350元/件。预计ABC公司年生产能力分别为50 000件和80 000件。预计项目建设周期为2年。建设完工投产后，第1年按设计生产能力的60%组织生产，第2~6年每年递增10%，第7~10年按设计生产能量组织生产，10年以后按每年递减10% 组织生产。
根据确定的产品方案和建设规模及预测的产品价格，估算ABC公司建设完成投产后每年的产品销售收入。 计算期年序 产品 生产负荷（%） 设计生产能力（件） 1 60% 50000 30000 500 2 66% 50000 3 73% 4 80% 5 88% 6 97% 7 97% 8 97% 9 97% 10 97% 50000 50000 50000 50000 50000 50000 50000 50000 50000 500 甲产品销售数量（件） 销售价格（元/件） 销售收入（万元） 设计生产能力（件） 33000 36300 500 500 39930 43923 48315 50000 50000 50000 500 500 500 500 500 500 乙产品产品销售收入合计（万元） ABC公司的投资项目组成包括：
1．土地500亩（约33.33公顷） 2．基础设施
（1）厂区道路5 000平方米。（2）停车场3 000平方米。 （3）供水管网及设施1项。（4）排水管网及设施1项。
（5）电力设施及配套工程1项。（6）厂区环境绿化工程10 000平方米。 （7）消防配套工程1项。
..
1500 80000 48000 350 1650 1815 1997 2196 2416 2500 2500 2500 2500 80000 80000 350 80000 80000 52800 58080 350 350 80000 80000 80000 80000 80000 80000 63888 70277 77805 80000 80000 80000 350 350 350 350 350 350 销售数量（件） 销售价格（元/件） 销售收入（万元） 1680 1848 2033 2236 2460 2706 2800 2800 2800 2800 3180 3498 3848 4233 4656 5121 5300 5300 5300 5300 产品销售收入估算表
3．厂房
（1）第一生产车间（煅铸车间）建筑面积1 000平方米。
（2）第二生产车间（车、钳、铣、刨、磨车间）建筑面积5 000平方米。 （3）第三生产车间（组装车间）建筑面积2 000平方米。
（4）原料仓库建筑面积1 000平方米。（5）成品仓库建筑面积1 000平方米。 4．行政、科研和后勤用房
（1）行政办公楼建筑面积3 000平方米。（2）科研楼建筑面积1 000平方米。 （3）后勤服务楼建筑面积2 000平方米。 5．机器设备
（1）第一生产车间：煅铸炉4台。（2）第二生产车间：车床10台、钳床10台、铣床10台、刨床10台、磨床10台。（3）第三生产车间：装配生产线2条。 （4）科研专用设备5台。 6．行政办公设备
（1）办公家具200套。（2）锅炉2台。（3）电脑50台。 7．交通运输工具
（1）远马50座大客车2辆。（2）小轿车4辆。（3）货运车10辆。
基础设施投资估算汇总表 项 目 数量 550亩（约33.33公顷） 5000平方米 3000平方米 1项 1项 1项 单位造价 金额（万元） 土地 厂区道路 停车场 供水管网及设施 排水管网及设施 基础设施 电力设施及配套工程 厂区环境绿化2万元/亩 80元/平方米 80元/平方米 40万元/套 40万元/套 20万元/套 1000 40 24 40 40 20 10000平方米 工程 消防配套工程 1项 合 计 60万元/套 8万元/套 60 8 1232
房屋建筑投资估算汇总表
..
项 目 第一生产车间 第二生产车厂房 间 第三生产车间 原料仓库 成品仓库 行政办公楼 行政、科研和后勤用房 科研楼 后勤服务楼 数量（平方米） 单位造价（元/平方米） 金额（万元） 1000 800元/平方米 80 5000 800元/平方米 400 2000 1000 1000 3000 1000 2000 800元/平方米 800元/平方米 800元/平方米 800元/平方米 800元/平方米 800元/平方米 160 80 80 240 80 160 1280 合 计
设备投资估算汇总表 项 目 第一生产车间 数量 4台 10台 10台 10台 10台 10台 2条 5台 200套 2台 50台 单位造价 60万元/台 10万元/台 4万元/台 6万元/台 8万元/台 5万元/台 25万元/条 5万元/套 0.25万元/套 2万元/台 0.3万元/台 金额（万元） 240 100 40 60 80 50 50 25 50 4 15 煅铸炉 车床 钳床 机器设备 第二生产车间 铣床 刨床 磨床 第三生产车间 科研专用设备 办公家具 行政办公设备 锅炉 电脑 装配生产线 ..
远马50座大客车 交通运输工具 小轿车 货运车 合 计 2辆 4辆 10辆 25万元/辆 15万元/辆 5万元/辆 50 60 50 874 根据以上表格，基础设施投资 1232 万元；房屋建筑投资 1280 万元，预计在建设期第1年初投资；设备投资 874 万元，预计在建设期第2年初投资。预计ABC公司固定资产投资总额为 3386 万元。
流动资金的估算采用扩大指标估算法，参照同类生产企业流动资金占固定资产投资的比例（30%）估算流动资金。
流动资金垫支总额=固定资产投资总额×30% = 1016（万元）
公司预计注册资本3 000万元，等额股份3 000万股。其中，发起人占60%，以旧厂区土地使用权500亩（约33.33公顷）估价2万元/亩折价入股，不足部分以现金注入；发起人李斌、王维各占20%的股份，全部以现金投入。预期公司第1年的股利为10%，股利增长率为5%。项目总投资不足的资金向商业银行申请贷款
贷款额度 1402 万元，年利息率8%，贷款在经营期内分10年等额还本付息。公司适用的所得税税率为25%。
公司资金成本率=15%×3 000/4 402+6%×1 402÷/4 402=12%
经营成本估算表 项目 付现生产成本 经营期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2650 1590 1750 1924 2117 2328 2561 2650 2650 2650 其中：直接材料 795 875 962 1058 1164 1280 1325 1325 1325 1325 直接人工 制造费用 固定资产折旧 营业税金及附加 销售费用 管理费用 477 525 577 635 698 768 795 795 318 350 385 423 466 512 530 530 153 153 153 153 153 153 153 153 795 530 153 795 530 153 41 45 49 54 59 65 68 68 68 318 530 68 318 530 191 210 231 254 279 307 318 318 318 350 385 423 466 512 530 530 ..
财务费用 成本合计 变动成本 固定成本 112 101 90 79 67 56 45 34 22 11 3730 3566 164 2405 2609 2832 3080 3352 3654 3764 3753 3741 2140 2355 2589 265 254 2848 3132 3445 3566 3566 3566 220 209 198 187 175 243 232 （1）付现生产成本根据市场价格和同行业经营情况,按产品销售收入的50%估算。其中：①直接材料：按产品销售收入的25%估算。 ②直接人工：按产品销售收入的15%估算。③制造费用：按产品销售收入的10%估算。（2）固定资产折旧率：基础设施、建筑物为4％，设备为6%。（3）营业税金及附加：按“（产品销售收入-直接材料成本）×17%×10%”估算。（4）销售费用：根据同行业情况，按产品销售收入的6％估算。（5）管理费用：根据同行业情况，按产品销售收入的10％估算。（6）财务费用：按投资贷款额和贷款利率估算。（7）固定资产折旧费、财务费用为固定成本，其余费用为变动成本。
经营利润估算表 单位（万元） 项 目 产品销售收入 减：付现生产成本 固定资产折旧费 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 营业利润 减：所得税 净利润 经 营 期 1 3180 1590 153 41 191 318 112 775 194 581 2 3498 1750 153 45 210 350 101 222 667 3 4 5 6 7 8 5300 2650 153 68 318 530 34 1547 387 1160 9 5300 2650 153 68 318 530 22 1559 390 1169 10 5300 2650 153 68 318 530 11 1570 393 1177 3848 4233 4656 1924 2117 2328 153 153 49 54 231 254 385 423 90 79 254 288 762 865 153 65 307 512 56 326 978
5 121 5300 2 561 2650 153 65 307 512 56 1467 367 1100 153 68 318 530 45 1536 384 1152 889 1016 1153 1304 项目 0 一、现金流入量 1.产品销售收入 建设期 1 2 3180 3 4 5 6 经营期 7 8 9 10 11 12 3498 3848 4233 4656 5121 5300 5300 5300 5300 ..
财务管理投资决策案例
