一个经典的公司财务报表分析案例

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一个经典的公司财务报表分析案例，很详细！

会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。本文适用于财务经理级别以 供其进一步分析和提炼。也可以上转给财务经理，下的人员，看完是有用的， 案例分析

中色股份有限公司概况一

中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深164月发。1997年 圳证券交易所挂牌上市。

目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定 发展。 资产负债比较分析二 资产负债增减变动趋势表：

、增减变动分析01

从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了20.49%，而股东权益仅仅增长了13.96%，这说明该公司资金实力的增长依.

精品文档，高回报的财务政策靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、

一

方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。

）资产的变化分析1（

；该公司的固年度较上年度增长了9.02%8%，0908年度比上年度增长了年度有更大的建设发展项目。09定资产投资在09年有了巨大增长，说明 说明该企业的未来前景很

好。总体来看，该公司的资产是在增长的，

）负债的变化分析（2

年08从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，；从以上数据年度较上年度增长了5.94%年度增长了13.74%，09度比07该公司的负债率有明显上升趋势，年，对比可以看到，当金融危机来到的08年当资年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，0908说明公司意识到负年正好是相反的现象，09产减少的同时负债却在增加， 债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。

）股东权益的变化分析（3

.

精品文档年有了更大的

09年都有不同程度的上升，所不同的是，09该公司08年与说明

股东也意识到了负债带来的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少， ，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。企业风险

、短期偿债能力分析02

）流动比率（1

，相对来说还年为1.12年为081.04，09该公司07年的流动比率为1.12，元的资产作保障，元的负债约有1.12比较稳健，只是08年度略有降低。1 说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。 ）速动比率（2

，相对来说，年为0.8609，08年为0.81，07该公司年的速动比率为0.89元的资产元的流动负债只有0.86没有大的波动，只是略呈下降趋势。每1 作保障，是绝对不够的，这说明该企业的短期偿债能力较弱。

）现金比率（3

，从这些数据0.38090.33080.3507该公司年的现金比率为，年为，年为可以看出，该公司的现金即付能力较强，并且呈逐年上升趋势的，但是相对.

精品文档元的现金资产作为偿还保障，0.38

数还是较低，说明了一元的流动负债有 其短

期偿债能力还是可以的。

、资本结构分析03

）资产负债率1（

。59.42 年为年为58.92%，0861.14%?年为该企业的资产负债率07从这些数据可以看出，该企业的资产负债率呈现逐年上升趋势的，但是是稳中有降的，说明该企业开始调节自身的资本结构，以降低负债带来的企业风险，资产负债率越高，说明企业的长期偿债能力就越弱，债权人的保证程度就越弱。该企业的长期偿债能力虽然不强，但是该企业的风险系数却较低， 对债权人的保证程度较高。

）产权比率2（

。146.39 年为157.37%，年为08138.46该企业的产权比率年为，从这些数据可以看出，该企业的产权比率呈现逐年上升趋势的，但是稳中有降的，从该比率可以看出，该企业对负债的依赖度还是比较高的，相应企业的风险也较高。该企业的长期偿债能力还是较低的。不过，该企业已经意识到企业的风险不能过大，一旦过大将带来重大经营风险，所以，该企业试图从高风险、高回报的财务结构向较为保守的财务结构过渡，逐渐增大所有者 权益比例。.

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）权益乘数3（

。从这些数据2.46，09年为年为该企业的权益乘数07年为2.38，082.57可以看出，该企业的权益乘数呈现逐年上升趋势的，但是也是稳中有降的。说明一开始企业较多依赖负债，当意识到带来的企业风险也较大时，股东就加大了权益性资产投入，增大了权