2020美国注册管理会计师(CMA) P2(15次课)第二章 公司财务(第1讲)

第二章公司财务

第二章公司财务

本章主要内容

本章主要内容：

第一节风险与回报；第二节长期财务管理；第三节筹集资本；第四节营运资本管理；第五节公司重组第六节国际金融

第一节风险与回报

本节主要内容：知识点一风险

知识点二回报率的计算

知识点三风险与回报率之间的关系知识点四投资组合的风险与回报知识点五分散化

知识点六资本资产定价模型（CAPM）

知识点一风险

一、含义

风险是指不能从投资中获得预期回报的可能性。风险表示不确定性程度。风险通过回报的变化性来量度；回报的潜在变化性越大，投资的风险就越髙。

二、风险的种类

风险类型种类繁多，包括：

1.信用风险。信用风险是指投资人面临的借款人无法按承诺予以支付的风险，也称“违约风险”。

2.外汇风险。外汇风险是指一种货币相对另一种货币的汇率发生改变的风险，也称“汇率风险”。

知识点一风险

3.利率风险。利率风险是指市场利率发生改变，从而会对生息资产的价值产生影响的风险。

4.市场风险。市场风险是指因市场风险因素发生变化，从而导致投资组合价值下跌的风险。这类市场风险因素包括股票价格、利率、汇率和商品价格。5.

行业风险。行业风险是指与特定行业相关的风险集合。

6.政治风险。政治风险是指政治决策可能会使业务运营和业务获利能力更趋复杂化的风险。