第八章 财务分析
8.1 主要财务假设
公司设在海南省海口市美兰区海甸岛江南城。土地流转行业按转让价与购置价的差价缴纳5%的营业税，按缴纳的营业税缴纳7%城建税与3%教育费附加。契税按成交价格（合同）缴纳3%，同时按取得收入减除规定扣除项目金额后的增值额缴纳土地增值税。公司成立的前三年免征所得税。
电脑等使用寿命为3年，运输工具折旧年限为4年，办公用品折旧年限为5年，期末无残值，按直线折旧法计算。公司第三年起以净利润的25%分红。
8.2 报表 8.2.1 损益表
损 益 表
单位：万元
第一年 （公司建立后） 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 一、主营收入 减：主营成本 二、总利润 管理费用 财务费用 三、利润总额 减：所得税 100.00 56.34 43.66 15 1.2 27.46 1.96 210.50 88.79 61.71 15.10 6 100.61 6.09 450.80 259.21 191.59 13．11 6 172.48 25.87 600.34 309.21 291.13 27.22 6 257.91 53.67 1000.63 1349.33 377.35 623.28 53.44 6 563.84 89.58 556.00 793.33 89.57 0 703.76 100.00 。。。。。。。。
四、净利润
25.5 94.52 146.61 204.24 374.26 603.76 8.2.2 现金流量表
现金流量表
单位：万元
第一年 （公司建立后） 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 一、经营活动产生的现金流量 会计利润 折旧 摊销 25.5 7.53 4.8 34.52 7.53 4.8 6 146.61 7.53 4.8 6 204.24 9.04 4.8 6 374.26 17.18 4.8 6 346.28 12.8 12.8 0.00 100.00 100.00 603.76 28.25 4.8 0 570.71 31.8 31.8 0.00 0.00 0.00 财务费用 1.2 经营活动产生的现金 (11.97) 19.19 流量净额 二、投资活动产生的现金流量 购建固定资产所支付的现金 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收权益性投资所收到的现金 借款所收到的现金 现金流入小计 。。。。。。。。
128.28 184.4 0.00 0.00 0.00 22.95 22.95 0.00 100.00 100.00 23.3 23.3 62.00 20.00 82.00 0.6 0.6 0.00 100.00 100.00 100.00 100.00
偿还借款所支付的现金 偿付利息所支付的现金 偿付股利所支付的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、现金及现金等价物净增额
20.00 100.00 100.00 10.00 100.00 0.00 1.2 6 6 6 6 0 0.00 0.00 36.65 76.06 268.57 1275.94 21.20 60.80 5.00 106.00 142.65 (6.00) (42.65) 11.00 11.13 182.06 374.57 1275.94 (82.06) (274.57) (1275.94) 36.73 134.94 445.31 8.2.3 资产负债表
资产负债表
单位：万元
第一年 （公司建立后） 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 资 产 流动资产： 货币资金 应收账款 流动资产合计 固定资产： 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 。。。。。。。。
15.00 4.00 19.00 24.30 7.53 16.77 24.50 9.5 34.00 24.30 15.06 9.24 76.34 8.79 24.305.22.59 1.71 257.18 27.55 33.70 31.63 2.07 236.72 70.21 56.70 49.44 7.26 551.64 316.17 867.81 98.70 77.69 22.01 85．15 284.733 306.93
无形资产： 减：累计摊销 无形资产净值 资产合计 负债及权益 流动负债： 短期借款 负债合计 所有者权益： 实收资本 盈余公积 未分配利润 所有者权益总计 负债及的有者权益 4．8 48.0 93.07 20.00 20.00 62.00 0．00 11.07 73.07 93.07 4．8 43.2 196.52 100.00 100.00 62.00 0.00 34.52 96.52 196.52 4．8 38.4 271.95 100.00 100.00 62.00 0.00 109.95 171.95 271.95 4．8 33.6 390.18 100.00 100.00 62.00 0.00 228.18 290.18 390.18 4．8 28．8 567.69 100.00 100.00 62.00 0.00 405.69 467.69 567.69 4．8 24.0 889.82 0.00 0.00 62.00 0.00 827.82 889.82 889.82 8.3 财务报表分析
为了对公司的财务状况进行客观分析和评价，从而为投资者、经营者及其他利益相关者提供了解公司过去，评价现状，预测公司未来发展的信息，现对公司的偿债能力、营运能力及盈利能力等进行分析，我们分别选取了它们的相关指标，分析如下： 8.3.1 偿债能力
债务是企业在未来要偿还的以前经济业务所承担的经济责任，偿债能力关系到筹资活动的风险，公司如不能按期足额偿付债务，则会面临一系列损失。下面从流动比率、速动比率、利息保障倍数三方面进行分析。
第一年末 第二年末 第三年末 第四年末 第五年末 。。。。。。。。
流动比率 速动比率 利息保障倍数
1.72 0.91 2.03
2.12 0.99 3.12
2.08 1.10 3.56
2.13 1.06 3.86
2.12 1.02 4.22
8.3.2 营运能力
营运能力能反应公司对有限资源的配置和利用能力，为了反应公司的营运能力，从流动资产周转率进行分析。
流动资产周转率 第一年 2.36 第二年 2.41 第三年 2.54 第四年 2.76 第五年 2.88 8.3.3 盈利能力
盈利能力是公司在一定时期内赚取利润的动力，反映了公司成本费用管理的效果问题，为了反映公司的赢利能力，从净资产收益率进行分析。
净资产收益率 第一年 55.23% 第二年 56.31% 第三年 48.36% 第四年 62.13% 第五年 46.13%
通过以上对本公司的偿债能力、营运能力及盈利能力的分析，可以看到：
1.公司偿债能力较强，能很轻松地偿还当年的短期贷款，不用担心由于无法支付短期债务而导致企业现金断流；
2.公司的资产周转率高，说明资产使用效率高，运营能力强。 3.公司资产增长率高，投资回报高且增长较快，盈利能力较强，在未来三到五年发展良好。 4.公司投资发方案可行。
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