小结：企业特殊情况时，可能需要更多方面的信息以便做出正确的决策，这个时候一些本来可以不进入的人也可以进入，例如专用性投资的供应商，为了能够协调各自行动。这是一种特殊情况。
五、评论
交易费用经济学4点局限
题1考的原题，略 题2略
题3：麦当劳选择何种治理结构都是为了增加利润，即建立在最大化利润的基础上的。从市场范围而言，多建立一个商店一来带来现金收入，二来规模经济的好处，例如品牌知名度。因此，尽可能覆盖多个城市总是有益的。那么问题就在于如何在尽可能覆盖的前提下节约成本？若选择和其他企业合作，虽然可以获得资金投入的帮助，但是品牌自主权可能得到削弱，若直接投资，则运营管理成本太高，还需进行人力专用性资产投资。综合来看，对个人进行特许经营具有俩者的好处，首先申请者自行承担开张费用，资产专用性投资，这相当转移了大量的固定成本。而麦当劳只需要在最大化条件基础上凭借其谈判力选择经营者，并以更低的人力培训后让其单独运营店面，即最小成本培养了一个经理人一样，但这个经理人还需承担投资者角色，而麦当劳还从其营业额中抽取利润比例。这样做一方面实现了规模经济的初衷，一方面在最小成本的基础上，完全转移了资本投入，对经营者的征收的费用相当于麦当劳品牌的租金，这种治理结构是最大化麦当劳效用的。 题4：
从交易费用经济学角度分析自助餐火爆的原因，那么问题就转化为用户交易成本的节约方面，越能节约交易成本对顾客越有利。交易费用成本影响因素三点：交易频率、资产专用性、不确定性（度量交易费用的），其中资产专用性越高，交易频率低，不确定高对交易费用的成本估计也就越高。从自助餐角度而言，支付一笔固定费用，后续不需再支付，这类似一次性的完全契约，这种古典契约使得市场自我清算，可放心的进行交易，即顾客不再承担后续谈判的风险，这种方式相比餐后付款降低了吃太多消费支付偏高的可能风险。其次，交易频率问题，单次消费仅需交易一次，相当只需缔结一次要么接受要么离开的契约，顾客一旦接受就会选择最大化其效用，就个体而言，吃的多总比吃的少效用更高一些，因此，总会选择吃到不能再吃为止。就社会效益而言，吃饱即帕累托均衡，而就个体而言，此时最大化的效用就是能吃多少就吃多少。此外，没有太多限制，未来不确定性程度较低；总之，自助餐火爆的背后源于交易费用的节约和顾客效用最大化共同的影响。
第四章 新产权学派的企业理论（企业规模）
格鲁斯曼和哈特
新产权学派对不完全契约理解建立在早期交易费用经济学基础上，建立在对其局限的不满。 认为交易费用经济学的局限性的根本原因在于没有给出一个关于一体化的成本和收益的清晰解释，难以解释企业的规模问题。
新产权学派把剩余索取权定为企业所有权，提出主要关于企业一体化方面的理论。 基本逻辑（回忆）
一、 企业的本质
1、 契约不完全的含义
不完全的三点原因（回忆，有递进关系的）
Tips：归根到底，其原因可以归结到有限理性方面
新产权学派的有限理性（充分理性）高于交易费用经济学的有限理性原因俩点（回忆）
契约不完全带来的三个成本或交易费用（回忆）
2、 企业本质：物质资产的集合
两类契约权利：具体权利和剩余权利（定义回忆）
Tips：根据是否写入契约来判断，详细见书p114。剩余权利更重要 剩余索取权等同于所有权，其配置必定影响事前专用性投资，为了不影响事前专业性投资激励，最好的方式是一方将剩余控制权购买过去。
新产权学派定义：剩余控制权（新的定义，与索取权对应的，有了控制就有了索取）
为什么定义企业为一种所控制的物质资产的集合p115。
（这里的物质资产是指非人力资产，硬和软俩方面，解释企业权威的来源） 企业并购的就是非人力资产，就是物质资产的所有权。
小结：企业物质资产的所有权配置，不仅影响所有者的激励，也影响工人的激励。而不同的产权结构对当事人（所有者和工人）如何产生影响，下一节。
二、企业边界
并购的收益和成本分析（回忆AB企业），收益超过成本，一体化就是有效率的。
若资产是严格互补的，最好将所有权集中某一方，而双方人力资本都是不可或缺的，那么产权结构就不再重要。
Tips：游艇模型分析产权安排（此外，严格互补的资产集中配置比分散配置要好）
GHM模型（见书，重点）
数学模型规范上述思想，非合并型，一类和二类合并 主要命题要注意看（看书）
命题一和推论（激励不足的问题）
命题二（投资决策的弹性，谁没弹性，谁就贡献出控制权，即被合并）
命题三（谁的投资缺乏生产力，谁就被合并是最佳的）
命题四（资产相互独立，非合并是最佳，拥有对方不会增加生产力，却削弱生产力；例如行业不同，合并没意义）
命题五（严格互补的资产，某一形式的合并是最佳，不要分散）
命题六（谁的人力资本是必要的，谁就应该主导合并，即不可或缺的一方）
命题七（双方人力都必要，所有权都是同等好的，产权形式不重要，无论市场契约或一体化，都没差异，因为双方的投资激励没有变化）
对GHM模型的批评
（博弈论和鲁宾斯坦轮流谈判解答不同；外部选择权视角，用后者方法解答，拥有较少资产时反而更有投资激励；而之后哈特又修正模型，将企业不再定义为一种资产集而是活动，就包含了非物质资产的要素，用私人收益替代剩余控制权这个模糊概念，见书）
三．公司融资和公司治理
阿吉翁和博尔顿的模型和哈特关于最优债务的模型 A阿吉翁和博尔顿的最优证券设计理论 四条情形：
（1）企业家完全谈判力且零个人资产（2）社会最佳行动公式俩个，企业家私人利益含货币和非货币（3）自然状态的不可证实性和行动方案的复杂性导致不完全契约，再谈判导致企业家从投资者获得货币型的交易租金（4）目标函数冲突，如何控制权事前配置能够保证结果符合社会效率
三种控制权配置方式（企业家单边，投资者单边，相机控制）详细见书
1．企业家单边：问题在于投资者回报不能低于K，否则无法得到外部投资。 情况1：社会最佳行动中私人利益与社会利益单调递增的话，是有效率可行的 情况2：情况相反时，个人利益优先，可能导致低效率
2、投资者单边：无论情况如何，投资者决定行动
情况1：企业货币利益与社会总收益正相关，投资者会采取社会最佳行动 情况2：不相关，那么最优行动不被选择
3、 相机控制
根据信号s决定控制权，综合上述1和2，谁会采取社会最佳行动，就给谁控制权 命题5，最核心思想，见p130
B哈特等人的拓展（略，了解） C多种证券（略）
D对现有不完全契约的融资和治理理论的评论 P133（看书）突破三点和局限六点 Tips：控制权内涵和外延的各种问题
P137表记，对比完全契约 交易费用经济学 新产权学派
课后题目
题一：略
题二见书p145
题三：私人收益问题，社会最佳行动问题
企业家在经营企业时会面临好或坏等或然状态，相对应的有其适应的决策行动，企业家采取的行动中还包含了一些不可让渡的私人收益，例如声誉 特殊人力资本的积累；若y，书p127公式，即符合企业家利益又符合社会效率，称为社会最佳行动。而个人收益则是l，书p129，若私人利益与社会利益相反，则企业家未必会选择社会最优行动。在题目中就是为了实现个人利益进行了贪污和不明资产。这是因为其未采取社会最佳行动，选择了个人利益最大化的不正确决策导致的。
题四：GHM模型（应该说带走了不可或缺的人力资本） 本题中约翰作为长期的经营者，投入了大量的专用性人力资产，在其任职期间积累的客户清单等非人力资源也是关系专用性投资，其被解雇以后，与原企业就不再有共同目标。而在其任职期间，其所拥有的不可或缺的人力资产在企业经营中是非常重要的，离职以后这种专用性人力资产不再为企业所拥有，脱离人力资本的资产是无效的，于是原先企业的竞争力得到了削弱，而投入专用性人力资产的约翰则成为强劲的竞争对手。
题五：不完全契约的财务理论思路 剩余控制权，见书p133
不完全契约的财务理论根植于更接近现实的，契约普遍。。。。
题六题七：略
第五章 企业的能力理论
该理论框架强调企业本质上是一个生产性知识和能力的集合。主张企业竞争优势的内生性，强调企业成长的根源是内部知识和能力的积累。
一、 企业竞争优势的来源
波特的五力模型，三大战略（回忆）
关于波特战略思想的俩个变化（回忆，p148）
后期，发展了资源基础理论，企业动态能力理论，核心竞争力理论，企业知识基础理论等，但企业能力理论仍然没有统一的概念体系，但有个共同核心：企业的成长是内生性的（不是产业吸引力或盈利能力决定）其内在条件（资源、能力和知识）是获得持续竞争优势的真正基础。
（一）历程：产业吸引力到核心能力 1、 资源基础理论
用企业内部资源的特殊性来解释企业间竞争优势的差异。
基本假设略（认为独特的资源是最重要的，有些类似资产专用性，但是这种独特的资源定义较模糊）
2、 核心能力理论
核心思想三点（回忆）
Tips：企业本质上是能力的结合体，从能力为视角进行分析 核心能力五个特点（回忆）
3、 知识基础理论 思想：现实企业处于完全缺乏知识和预见与拥有完全知识和预见俩个极端的中间（缺乏完全知识）其认为，在不确定的情况下，完全理性经济学的最优化经济分析是不可行的，其是静态 稳定充分有效的价格协调机制并不存在。
于是，与市场相比，企业组织在不确定条件下对经济活动的协调更具有本质意义。
对未来的把握取决于企业的知识积累情况（新古典认为企业有完全知识，而且这些知识是没有费用的）
知识不完全假设
（二）核心知识和能力的整体性特征（主要背p153-154的内容） SWOT分析开始，见书，各种思想了解即可
Tips：作为企业竞争行为基础的知识和能力都是从企业整体视角出发的。本书考察俩个整体意义的概念：组织资本和社会资本，然后给核心能力下一个定义 见书
本书定义企业核心知识和能力：对企业组织效率具有基础性影响的共同知识和专用性个体知识。
巴尼：核心能力是有价值的，异质的，难以模仿的，难以被替代的 本书总结：核心能力基本特征：整体性，异质性（非竞争和难以模仿），衍生性（表现在俩个方面，回忆）
俩个局限：忽视外部环境，过度强调内部特殊资源和核心能力的积累。（回忆）
Tips：最早期企业内生成长的思想来源是亚当斯密和马歇尔
二、对企业内生成长的理论探讨（思想史，看看就行） 斯密——马克思——马歇尔（彭罗斯和理查德森）
三、知识积累和创新
1、知识的积累：内生化还是外在化
马歇尔和彭罗斯描述内生知识积累内在机制的差异（回忆）
即企业组织的知识积累和知识创新实际上是一个双向循环，即知识内在化和外在化的动态互动过程。
野中郁次郎认为新知识总是来源于个体（这种个体专用性知识往往是缺乏科学原理），只有这种隐性知识被显性化才能转化为对组织整体有价值的知识和能力（核心知识和能力）。即这种个体知识能否被转化为对整体有价值的组织知识是企业核心知识和能力形成的关键。 从隐性知识到显性知识转换的角度看，包括四种基本的转化形式（回忆）
(经典书)企业理论：现代观点读书笔记
