试卷
单选题（共 50 题，每题 2 分）
1、期权属于（）
A.股票
B.基金
C.衍生品
D.债券
2、投资者卖出认沽期权，则（）一定数量的标的证券
A.有义务卖出
B.有义务买入
C.有权利买入
D.有权利卖出
3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）
A.欧式期权
B.认购期权
C.认沽期权
D.美式期权
4、上交所股票期权合约的到期日是（）
A.到期月份的第三个星期四
B.到期月份的第四个星期三
C.到期月份的第三个星期五
D.到期月份的第四个星期五
5、期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（）
A.股票或 ETF
B.债券
C.LOF
D.期货
6、上交所 ETF 期权合约的最小报价单位为（）元
A.0.001
B.0.01
C.0.1
D.0.0001
7、上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格)相对参考价格涨跌幅度达到（），暂停连续竞价，
进入一段时间的集合竞价交易
A.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位}
B.30%
C.20%
D.0.005 元
8、行权价格低于标的市场价格的认购期权是（）
A.超值期权
B.实值期权
C.虚值期权
D.平值期权
9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）
A.发行主体不同
B.权证的投资者可以作卖方
C.权证的投资者需要保证金
D.都是标准化产品
10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（）
A.期货的双方中只有一方需要缴纳保证金
B.期货的买方需要支付权利金
C.期权的双方都需要缴纳保证金
D.期权的买方只有权利，没有义务
11、期权的价值可分为（）
A.在价值和理论价值
B.外在价值和时间价值
C.波动价值和时间价值
D.在价值和时间价值
12、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（）
A.上涨
B.下跌
C.不变
D.不确定
13、备兑开仓更适合预期股票价格( )或者小幅上涨时采取
A.大幅上涨
B.大幅下跌
C.大涨大跌
D.基本保持不变
14、先生持有 10000 股甲股票，想在持有股票的同时增加持股收益，又不想用额外资金缴纳保证
金，其可以采用以下哪个指令（ ）
A.备兑平仓
B.卖出开仓
C.备兑开仓
D.卖出平仓
15、如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足，在合约调整当日应当（ ）
A.买入认购期权
B.卖出认沽期权
C.补足证券或自行平仓
D.无须进行任何操作
16、小持有 5000 股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为 1000）
（ ）
A.买入 5 认沽期权
B.买入 5 认购期权
C.买入 1 认沽期权
D.买入 1 认购期权
17、一级投资者进行股票保险策略的开仓要（ ）
A.持有相应数量的标的股票
B.不需持有标的股票
C.持有任意数量的标的股票
D.持有任意股票
18、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（
）
A.限仓制度
B.限购制度
C.限开仓制度
D.强行平仓制度
19、王先生以 10 元价格买入甲股票 1 万股，并卖出该股票行权价为 11 元的认购期权， 1 个月后
到期，收取权利金 0.5 元/股（合约单位是 1 万股），在到期日，标的股票收盘价是 11.5 元，则该
策略的总盈利是（ ）元
A.15000
B.20000
C.10000
D.0
20、甲股票价格是 39 元，其 2 个月后到期、行权价格为 40 元的认沽期权价格为 3.2 元，则构建保
险策略的成本是每股（ ）元
期权从业考试题
