一、判断：
1、在直接标价法下，外汇汇率涨跌与本币数额的增减成反比，与本币价值成正比。
2、升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期外汇比即期外汇贱，这一概念仅适用于直接标价法。
3、当应收外汇帐款将要贬值时，债权人应提前收汇。 4、A币对B币贬值20％，即B币对A币升值20 %。
5、假定某投机者预期美元有进一步升值的可能，他就会做先买后卖的投机活动，称为：“空头交易”。
6、同时买进或卖出相同期限的同种外汇的业务，是掉期业务。 7、防止汇率波动的“本币计价法”，既能消除时间风险，又能消除货币风险。 8、防止汇率波动的平衡法，既能消除时间风险，又能消除货币风险。 9、升水和贴水在直接与间接标价法下涵义截然相反。 10、期权持有者的损失不可能超过保险费用。
二、计算
1.在伦敦外汇市场，报价如下：1GBP=1.5100/1.5110 USD，请问这是什么标价方法？买入价和卖出价分别是多少，中间汇率是多少？如果你是伦敦贸易商，即日将收到一笔美元，你需要将美元兑换成英镑，银行报价多少？如果你是伦敦贸易商，将要出口一批货物，价格为10000英镑，如果美国进口商要求你报美元价格，你的报价应该是多少。 2.纽约外汇市场：1US＄=JPY122.22/122.53 东京外汇市场：1US＄=JPY122.63/122.90
问：如果你有美元外汇100万，如何套汇获利，可以获得毛利多少？
3.你面对如下三种即期汇率，0.01美元/日元，0.20美元/克朗，25日元/克朗，你想始终持有美元。你如何进行套汇，以便从三种汇率中获利。初始的1美元将获利多少？这种套汇活动对日元和克朗的交叉汇率会产生何种压力？交叉汇率为多少时，不再有三角套汇的机会？
4.即期汇率1.20美元/欧元，90天的远期汇率为1.18美元/欧元，预期90天后的即期汇率为1.22美元/欧元，如何利用远期外汇合约投机。如果很多人都以同样的方式投机，将会对远期汇率产生怎样的压力？
5.即期汇率0.010美元/日元，60天远期汇率为0.011美元/日元，如果你是一家美国公司，必须偿还一笔60天后到期的1亿日元的贷款，你将如何利用外汇合约进行套期保值，如果60天后的即期汇率为0.012美元/日元,计算你避免的损失。
6. 英国某公司进口一套设备，3个月后付款，金额为15万美元，伦敦外汇市场上即期汇率为￡1=$1.5000，该公司预测美元要升值.请你用外汇期货合同来替该公司避汇率风险，假设伦敦外汇期货交易所的标准合约数为2.5万美元。你应如何操作？ 7. 我国某公司1月1日预计3个月后支付400万瑞郎进口货款，预计瑞郎汇率有大幅波动，以货币期权交易保值。
已知：1月1日市场即期汇率为1$=2.000SFr (IMM) 协定汇率为 1SFr=0.5050$ (IMM) 协定保险费为 1 SFr =0.0169$
问：3个月后假设$即期市场汇率分别为1$=1.7000 SFr或1$=2.3000 SFr, 考虑保险费,该公司花费的美元成本分别是多少?
8. 某日某外汇市场上汇率报价如下：1英镑等于1.5541美元，1美元等于1.1675加元，那
么1英镑等于多少加元？（2）某日某外汇市场上，1美元等于1.5715/1.5725欧元，1美元等于1.6510/1.6550澳元，计算欧元与澳元之间的套算汇率。（3）某日某外汇市场上汇率报价如下：1美元等于1.5715/1.5725澳元，1欧元等于1.4100/1.4140美元，试计算欧元与澳元之间的套算汇率。
9.如图，A、B 两公司的筹资成本如下：
美元USD市场 日元JPY市场
A公司可以得到的贷款利率 8% 5.4% B公司可以得到的贷款利率 10% 6% A公司希望获得日元贷款，B公司希望获得美元贷款。
判断两公司是否可以通过交换货币都能从中受益？如何借款并交换呢？
10.纽约市场上利率为8%，伦敦市场上利率为6%，即期汇率为：￡1=$1.5600/1.5620，3个月远期报价为30/50，求：
（1）3个月远期汇率，并说明升贴水情况。
（2）英国某商人有100万英镑，他应投放在哪个市场？可获利多少？如何操作。 11.我某公司出口某商品原报价每公吨1000美元离岸价，现外商要求改报瑞士法郎价格，依下列两种情况应改报多少法郎。
（1）中国外汇市场上，$1=￥8.2600/8.2630，SF1=￥6.1400/6.1440 （2）纽约市场上$1=SF1.4500/1.4560。
12、我某公司出口某商品原报价1300英镑/每公吨。该笔业务从成交到收汇需6个月，现外商要求改报欧元，当日伦敦市场汇率为：即期汇率￡1=�1.7000/1.7045，6个月远期汇率为$1=�1.7080/1.7120，试求：（1）欧元的贴水率；（2）该公司应改报多少欧元/每公吨？ 13.如果某商品的原价为100美元，为防止汇率波动，用一揽子货币进行保值，其中英镑占30%，欧元占30%，瑞士法郎占20%，日元占20%，在签约时汇率分别为：￡1=$1.5000，$1=�0.9800,$1=SF1.4500，$1=J￥120.00。在付汇时的汇率变为：￡1=$1.8000，$1=�0.9000，$1=SF1.6000，$1=J￥110.00
问：付汇时该商品的价格应为多少美元？ 14.已知：香港外汇市场
USD/HKD 即期汇率 7.8100/10
3个月远期差价 300/290 6个月远期差价 590/580 请问：
（1）客户有一笔美元货款在未来3个月内任一天都可能收到，考虑通过那些外汇交易规避汇率变动风险？
（2）如果客户选择了择期交易，那么，根据上述汇率表，银行报价多少？ 15.其他：教材案例分析。
国际金融第四章、第五章习题
