汽车消费信贷的不完全信息动态博弈分析

汽车消费信贷的不完全信息动态博弈分析

【摘 要】 近年来，随着汽车消费政策的支持，汽车金融市场逐步回暖，汽车消费信贷总额逐步上升，但贷款个人在借贷过程中的违约行为却给汽车消费信贷造成了不小的风险，在一定程度上制约了汽车消费信贷业务的发展。文章通过建立不完全信息动态博弈模型，对我国现阶段汽车消费信贷市场中银行与个人消费者的博弈情况进行分析，进而提出完善汽车消费信贷市场的几个建议，包括：发展及完善个人信用体系；健全相关的法律法规，改善汽车消费信贷的制度环境；提高汽车消费信贷的专业化管理水平，加强银行的内部管理，加强风险控制以及拓宽抵押物处置渠道等。 【关键词】 汽车消费信贷； 不完全信息； 动态博弈

自从2007年以来，我国的汽车金融市场逐步回暖，各大商业银行和汽车金融公司竞相发放汽车消费贷款，促进了汽车的消费，拉动了内需。然而，贷款个人在借贷过程中的违约行为却给汽车消费信贷业务造成了不小的风险，使违约风险成为各大商业银行及汽车金融公司发展个人汽车消费信贷业务中不可忽视的风险之一，在一定程度上制约了汽车消费信贷的发展。因此，本文将运用博弈理论，通过建立不完全信息动态博弈模型，对我国现阶段汽车消费信贷市场中交易双方的博弈情况进行分析，进而提出控制汽车消费信贷违约风险、完善汽车消费信贷市场的建议。 一、博弈理论概述

博弈理论发展至今，经历了合作博弈论与非合作博弈论两个阶段。合作博弈是指博弈的参与人在博弈的过程当中达成一个有约束力的协议，博弈双方按照协议行动，争取利益最大化。合作博弈中最具代表性的理论有纳什（nash）和夏普里（shapley）分别于1950年、1953年先后提出的“讨价还价”模型，以及吉利斯（gillies）和夏普里于1953年提出的“核”（core）概念等。在合作博弈论发展至鼎盛的同时，非合作博弈论也开始创立。纳什在1950年和1951年连续发表了两篇关于非合作博弈的重要文章，塔克（tucker）在1950年定义了“囚徒困境”（prisoners’ dilemma），二人的研究揭开了现代非合作博弈论研究的序幕。随后，泽尔腾将纳什均衡的概念引入动态分析，海萨尼则把不完全信息引入博弈论的研究中，二人对非合作博弈理论的发展作出了重要贡献。到80年代初，克瑞普斯（kreps）和威尔逊（wilson）提出了动态不完全信息博弈理论，至此，博弈论形成了比较完整的理论体系。现如今，博弈论研究的一般是非合作博弈，而极少研究合作博弈了。

在非合作博弈理论中，参与人并不能在博弈的过程中达成一个具有约束力的协议。根据研究角度的不同可以对非合作博弈进行不同的划分。第一个角度是参与人行动的先后顺序。根据参与人行动的先后顺序，可以将非合作博弈划分为静态博弈和动态博弈。静态博弈是指博弈中参与人同时选择行动，或者虽然非同时行动但后行动者并不知道前一行动者采取了什么具体行动，从而使博弈过程是静

态的博弈；动态博弈是指参与人的行动有先后顺序，且先行动者的行动能够被后行动者观察到，使后行动者能根据先行动者的决策调整自己的策略的博弈。第二个角度是参与人对其对手的特征、战略、支付函数等信息的认知。根据参与人对其对手信息的认知程度的不同，可以将非合作博弈划分为完全信息博弈和不完全信息博弈。完全信息博弈是指每一个参与人对其他所有参与人的信息都有准确、完整认识的博弈；不完全信息博弈是指参与人不能准确、完整地认识其他参与人的信息博弈。将以上两个角度结合起来，就可以将非合作博弈划分为四类，分别是完全信息静态博弈、完全信息动态博弈、不完全信息静态博弈、不完全信息动态博弈，这也是目前各种博弈研究的基本划分类型。由以上叙述可知，不完全信息动态博弈指的是参与人不能准确、完整地掌握对手的信息，而各个参与人的行动有先后顺序的博弈，在这种博弈中，先行动者的行为可以被后行动者观察到且会对后行动者的行为产生影响，后行动者会根据先行动者的行为选择自己的策略，以图最大化自身的效用。 在现实生活中，汽车消费信贷是一个动态的贷款过程，可以分为两个阶段，分别是贷款阶段和还款阶段，信贷的参与人分别是贷款机构和个人消费者。在贷款阶段，个人消费者提出贷款申请，贷款机构通过对个人消费者的还款能力、还款意愿、违约风险等方面的分析选择发放或不发放贷款，同时规定，若个人消费者发生违约情况，贷款机构是否会追究违约人或者会采取何种程度的追究措施，

这些规定将会成为影响下一个阶段参与者行为的重要信息；到还款阶段，个人消费者会根据贷款机构对违约行为的追究程度决定还款或者不还款，对于不还款的个人，贷款机构可以选择追究责任或者不追究责任，至此，汽车消费信贷过程全部结束。在整个信贷过程中，贷款机构不能完全地、准确地掌握个人消费者的还款能力及意愿等方面的信息，也不能够及时地、准确地判断个人消费者还款能力及意愿的改变情况，因此汽车消费信贷的整个过程存在信息不对称的情况，这些情况决定了汽车消费信贷过程是一个不完全信息的动态博弈过程，也因此决定了可以采用不完全信息动态博弈模型对汽车消费信贷的博弈情况进行分析。 二、汽车消费信贷研究的综述

我国汽车消费信贷市场起步较晚，在中国人民银行于1998年底出台《汽车消费贷款管理办法》后才正式发展起来，由于国内关于汽车消费信贷的研究与我国汽车消费信贷市场的发展紧密相关，所以，国内学者也仅于1998年底才开始对汽车消费信贷的研究。 在初始阶段，国内对汽车消费信贷的研究仅限于探讨如何开展汽车消费信贷业务以及发展我国汽车消费信贷市场，如杨健（1999）提出，汽车消费信贷将会是商业银行发展的新机遇，但商业银行要发展汽车消费信贷业务也会面临诸如抵押担保、信用评估、贷款保险及款项结算等问题，因而该业务对于我国商业银行来说既是机遇也是挑战，只有有效地控制相应的风险，才能利用这一机遇提高银

行效益。高跃生（2000）则在其《我国汽车消费信贷发展的障碍与对策》一文中指出了我国商业银行发展汽车消费信贷所面临的六大现实障碍，并对此提出了相应的对策。

随后，国内学者对我国汽车消费信贷市场的发展状况和存在问题进行了进一步的研究，比如贾怀东（2004）认为，从1998年起，我国的汽车消费信贷一直处于试验和摸索阶段，尽管其发展空间十分广阔，但由于存在承贷能力不足、社会保障制度不全、风险防范机制缺失、税费繁多等制约因素，需要通过提高居民收入水平、建立个人信用评估体系、成立专业的汽车金融服务机构等系列措施发展汽车消费信贷。

2004年后，国内学者开始关注汽车消费信贷风险控制的问题，研究重点逐步转向汽车消费信贷风险分析和风险防范等方面。比如王伟华（2004）认为，各个商业银行为争取汽车消费信贷市场份额而过度放松贷款条件、降低贷款门槛的无序竞争行为给汽车消费信贷业务带来了十大风险，商业银行应该从人员及制度安排上采取相应的措施进行规范，才能降低风险。而王志伟（2005）则分析了汽车消费信贷中的违约问题，指出了造成汽车消费信贷违约风险大大增加的两个主要原因——汽车市场结构和价格发生变化、制度不健全和法律约束不到位等，并提出完善抵押担保制度、贷款内控制度、个人信用征信制度以及违约追偿制度的风险防范建议。 除了对汽车消费信贷的风险防范等问题进行研究外，国内部分学