2020年中级经济师《金融实务》新旧教材对比 - 图文

由天下分享时间：2024/11/17 10:47:42 加入收藏我要投稿点赞

(二)货币互换的定价由此可见，货币互换与利率互换在结构和运作机制上相似，但它们是两种不同的互换合约，其主要不同在于:(1)利率互换只涉及一种货币，而货币互换要涉及两种货币163(2)在协议开始和到期时，货币互换双方常新增常交换本金，而利率互换不涉及本金的交换(3)货币互换双方的利息支付可以均为固定利率，也可以均为浮动利率，或者固定利率与浮动利率互换，而标准利率互换多见于固定利率与浮动利率互换(二)货币互换的定价因此这一过程可以看作买方发行了163一份外币债券，购买了一份本币券，故互换买方的价值等于(本币债券的价值-外币债券的价值)。1.利率互换的套利164图7-2及相关例题2.期权的动态套期保值。主要应用的是德耳塔(δ)、伽马(γ)、维伽(Vega)、柔(ρ)和167西塔(θ)。其中ò;y用于管理资产价格变动带来的风险Vega用于管理波动率变化带来的风险;P用于反映利率变动的风险;而表示到期期限对价值的影响，通常作为γ的镜像指标使用。169(一)金融风险的含义与要素169（一）金融风险的理论解释1731.内部控制及其要素第二节2.全面风险管理及其架构174-1中国国家标准化管理委员会派出专75家学者参与了《ISO31000：风险管理原则与实施指南》的制定，且对风险的定义采用了中国专家的意删除1.内部控制及其要素（删除了一些文件发布174时间）1641.利率互换的套利图7-2及相关例题改变删除删除删除新增改变见。此外，2006年6月，国务院国有资产监督管理委员会提出了具有指导意义的全面风险管理指引-《中央企业全面风险管理指引》，对中央企业建设全面风险管理体系的内容、流程以及工具和方法进行了详细的阐述，并提出了明确的执行要求。2010年10月，中国保险监督管理委员会也深入借鉴了欧盟偿付能力II的成果，印发了《人身保险公司全面风险管理实施指引》。1771.利率风险的管理1.利率风险的管理⑤利用利率衍生品交177易，即通过做利率期货交易或利率⑤利用利率衍生品期权交易进行套期保值，通过做利交易，即通过做利率期货交易或利率期权交率互换交易把不利于自己易进行套期保值，通过做利率互换交易把不的固定利率或浮动利率转换为对自利于自己有利的浮动利率或固定利率。通改变己的固定利率或浮动利率转换为对自己有利过做远期利率协议提前的浮动利率或固定利率，通过买入或卖出远锁定自己的借款利率水平通过做利期利率率上限、利率下限和利率上下限锁协议提前锁定自己的借款利率水平或未定借方最高成本、贷方最低收益和借贷最高成本与最低收来投资收益。益的区间。(一)\II\179(1)\II\的目标。\塞尔协议II\提出的五大目标是:\的工作与银行面对的主要风险更紧密地联系在一起，促进银行经营的安全稳健性;②在充分强调银行自己的内部风险评估体系的基础上，促进各国银行的公平竞争;③激励银行提高风险计量与管理水平;④资本更为敏感地反映银行头寸和业务的风险度;⑤重点放在国际活跃银行，基本原则适用于所有银行。(一)我国金融风险管理的演进与阶181段性特征2017年，党的十九大报告明确提出要深化金融体制改革，增强金融服删除删除务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革。健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线。防范化解系统性风险已经成为金融工作的核心目标。(一)我国金融风险管理的演进与阶段性特征(一)我国金融风险管理的演进与阶段性特征2018年中国人民银行牵头制定了2018年中国人民银行牵头制定了防范化解防范化解重大风险攻坚战三年行动重大风险攻坚战三年行动方案。目前我国面方案。加快弥补金临的金融风险主要包括:地方债期限错融监管制度短板，出台资管新规、配、投融资脱节，僵尸企业不能及时退系统重要性金融机构监管指导意见181等，制定金融控股公司监181出、不良资产处置改变不力，股票市场违规成本低、违规行为多上管办法，稳妥处置重点金融控股集团风险深化互联网金融风险专项整市企业\，治。经过多措并举、集企业间中治理，巳暴露风险正有序处置，角债\(尤其是大型企业、固有企业拖欠宏观杠杆率趋于稳定，激进冒险行中小企业、民营企业款项)问题较为严重为和各种金融乱象被有效等遏制。(一)我国金融风险管理的演进与阶段性特征201812月中央经济工作会议指出打好防范化解重大风险攻坚战，要181坚持结构性去杠杆的基本思路，防范金融市场异常波动和共振，稳妥处理地方政府债务风险，做到坚定、可控、有序、适度。，删除181(一)我国金融风险管理的演进与阶段性特征201912月中央经济工作会议指出必须强化风险意识牢牢守住不发生系统性风险的底线。要保持宏观杠杆率基本稳定压实各方责任2020年1月中国人民银行工作会议进一新增步细化了中央经济工作会议的要求，指出坚决打赢防范化解重大金融风险攻坚战，要厘清各方责边界，压实各方责任，压实金融机构的主体责任、地方政府属地风险处置责任和维稳第、金融监管部门监管责任和中国人民银行最后贷款人责任，坚决防范道德风险;建立健全金融机构恢复处置机制、损失分担机制和激励约束机制;突出重点，继续依法依规做好重点金融机构风险处置工作;持续开展互联网金融风险专项整治，基本化解互联网金融存量风险，建立健全监管长效机制;加快建立房地产金融长效管理机制;进一步发挥存款保险机构在风险处置中的作用;加快建立金融委办公室地方协调机制（二）我国金融风险管理的主要举措2019年中国人民银行为加强对金融行业风险监测与预警、监管协调的牵头和统筹作用，细181化设在中国人民银行的金融委办公室的职责，新设金融委办公室秘书局;明确设立宏观审慎管理局，牵头建立宏观审慎政策框架和基本制度以及系统重要性金融机构评估、识别和处置机（二）我国金融风险管理的主要举措MPA体系测算范围再次扩大。2017年调整跨境资本183流动宏观审慎政策，将远期售汇外汇风险准备金征收比例下调至零，并取消对境外金融机构境内存放准备金的穿透式管理（二）我国金融风险管理的主要举措2018中国人民银行把同业存单纳入MPA183同业负债占比指标考核;2019年中国人民新增银行将使用降准资金发放民小微企业贷款情况纳入MPA考核，引导中小银行回新增删除归基层，服务试题。MPA体系测算范围不断扩大。2019年，我国建立健全宏观审慎政策框架，根据系统性风险来源和表现，研究构建系统性风险评估和预警体系，探索编制了适用于中国的金融条件指数，为宏观审慎决策提供了参考。以开展重点领域宏观审慎管理为契机，逐步扩大宏观审慎政策覆盖范围，丰富宏观审慎政策工具箱，建立工具启用、校准和退出机制2020年1月中国人民银行工作会议要求，要编制宏观审慎政策指引，构建宏观审慎压力测试体系，加快建立完善本外币一体化的跨境资金流动宏观审慎管理机制，逐步扩大宏观审慎政策覆盖领域，组织实施系统重要性银行评估，推动出台实施金融控股公司监督管理办法。第二节货币供给

通常把流通中现金和准备金称为188中央银行的货币负债，也称之为188

基础货币

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第八章

189三、多倍存款创造

(二)我国的货币层次划分

2018年1月,中国人民银行完善货币

189供应量中货币市场基金部分的统计方新增

法,用非存款机构部门持有的货币市场基金取代货币市场基金存款(含存单)。189三、存款创造

修改标题

(三)通货紧缩治理的政策措施(3)加快产业结构的调整。充分发挥市场配置资源的决定性201作用，加强国家产业政策的合理201

引导,实现资源优化配置。产业组织结构的调整也是在中长期内治理通货紧缩的有效手段。删除