（3）PI＝（16446+54200）÷54 200＝1.3
解题思路： PI=未来现金流入的现值/初始投资=（NPV+初始投资）/初始投资（4）采用逐步测试法：
i＝26%时， NPV ＝－54 200＋20 600×2.635＋3 200×0.3149 ＝1089（ 元）
i＝28%时， NPV ＝－54 200＋20 600×2.532＋3 200×0.291 ＝－1 110 （元） 采用内插法计算： IRR＝26%＋（28%－26%）×1089/（1089＋1 110）＝27% 因为NPV大于0，IRR大于要求的报酬率，所以项目可行。解题思路：同上题
5、某公司正在考虑两个互斥项目，其净现金流量如下：
年份 项目A 项目B 0 －50 000 元 －50 000 元 1 16 000 元 0 2 16 000 元 0 3 16 000 元 0 4 16 000 元 0 5 16 000 元 100 000 元 公司对该项目要求的收益率为10％。试计算每个项目的： （1）回收期； （2）净现值； （3）内部收益率；
（4）是什么因素引起指标间的矛盾？ （5）应该接受哪个项目？为什么？
解：(1）回收期A＝50 000÷16 000＝3.125 年
回收期B ＝4＋50 000÷100 000＝4.5 年
（2）NPVA＝－50 000＋16 000×3.7908 ＝10 653 元
NPVB＝－50 000＋100 000× 0.6209＝12 090 元 （3）年金现值系数A＝50 000÷16 000＝3.125
查年金现值系数表，该系数非常接近折现率为18%时的系数3.1272，则项目A 的IRR近似等于18%。
复利现值系数B＝50 000÷100 000＝0.5 查复利现值系数表，该系数非常接近折现率为15%时的系数0.4972，则项目B 的IRR近似等于15%。
（4）引起两个项目的NPV 和IRR 出现矛盾的原因是再投资假设不同。 （p159）（5）应该接受项目B。当指标出现矛盾时，应采用净现值法进行决策。 参考答案
一、单项选择题
1、B 2、B 3、A 4、A 5、C 6、A 7、C 8 、C 9、D 10、D 11、C 12、A 13、C 14、D 15、A 16、B 17、D 18、B 19、B 20、A 21、D 22、C 23、A二、多项选择题
1、AB 2、ABE 3、ABC 4、ABC 5、ABCE 6、BC 7、AB 8、AB 9、CDE
10、ABCD 11、BCD 12、ABCD 13、ABD 14、ABD 15、AB 16、AD 17、BCE 18、BCD
第七章 生产经营的全面预算
本章重点难点
1、全面预算的意义和内容
2、全面预算的编制（难点）3、全面预算的其他方法学习目的
了解和掌握运用全面预算的编制和其他方法
再长的路，一步步也能走完，再短的路，不迈开双脚也无法到达。 第 26 页 (共 47 页)
一、单项选择题
1、编制全面预算的基础是（ ）
A、直接材料预算 B、直接人工预算 C、生产预算 D、销售预算2、生产预算的编制依据是（ ）
A、资本预算 B、成本预算 C、现金预算 D、销售预算3、随着业务量的变动作机动调整的预算是（ ）
A、滚动预算 B、弹性预算 C、增量预算 D、零基预算4、滚动预算的基本特点是（ ）
A、预算期是相对固定的 B、预算期是连续不断的 C、预算期与会计年度一致 D、预算期不可随意变动5、编制弹性预算首先应当考虑及确定的因素是（ ）
A、业务量 B、变动成本 C、固定成本 D、计量单位6、全面预算一般分为财务预算和（ ）
A、营业预算 B、销售预算 C、生产预算 D、现金预算7、可以概括了解企业在预算期间盈利情况的是（ ）
A、专门决策预算 B、现金预算 C、预计收益表 D、预计资产负债表8、能够克服定期预算缺点是（ ）
A、固定预算 B、弹性预算 C、滚动预算 D、零基预算9、编制弹性成本预算的优点于（ ）
A、预算期固定为12个月 B、以上年预算执行结果为起点C、不考虑实际产销量为预算产销量发生的差异 D、减少预算编制工作量10、零基预算的编制起点是（ ）
A、零 B、基期的费用水平 C、国内外同行业费用水平 D、历史上费用的最好水平11、直接材料预算、直接人工成本预算编制的基础都是（ ）
A、现金预算 B、生产预算 C、销售预算 D、预计的资产负债表12、现金预算中的现金支出计算，下列各项中不应被包括的是（ ）A、工资费用 B、折旧费 C、所得税支出 D、水电费
13、以上年度的预算数据、或以上年预算执行结果为起点，结合预算期的情况加以调整来编制方法是（ ）A、零基预算 B、弹性预算 C、增量预算 D、滚动预算
14、下列预算的编制中，以预算销售量的预计产成品存货为基础的是（ ）A、销售预算 B、生产预算 C、直接材料预算 D、期末存货预算15、包括预算期内将发生的除制造费用以外各项费用的预算是（ ）
A、销售预算 B、直接材料预算 C、销售及管理费用预算 D、直接人工预算16、某企业7月份预算的有关材料如下：
预计销售量5000，要求的期末产品存量4800，期初产品数量4000，单位产品材料消耗量6，要求的期末材料存量20400，期初材料量30000，则7月份，该企业要求的生产量为（ ）
A、25200 B、39800 C、9400 D、38600
多项选择题
编制预算的方法按其业务量基础的数量的不同，可分为（ ）
固定预算 B、零基预算 C、滚动预算 D、弹性预算 E、增量预算在下列预算中，属于营业预算内容的有（ ）
资本支出预算 B、销售预算 C、生产预算 D、现金预算 E、零基预算期末存货预算可以直接为下列有关预算的编制提供依据，这里的有关预算是指（ ）
产品成本预算 B、预计损益表 C、预计资产负债表 D、直接材料预算 E、销售预算弹性预算主要用于编制（ ）
固定预算 B、弹性成本预算 C、弹性费用预算 D、弹性利润预算 E、零基预算编制现金预算的主要依据有（ ）
销售预算 B、购货预算 C、销售费用预算 D、其他现金收支预算 E、管理费用预算全面预算的意义有（ ）
明确工作目标 B、协调各职能部门的关系
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C、有助于收入提升和成本节约 D、提供工作业绩评价的标准 E、组织各部门的工作零基预算与传统的增量预算相比较，其不同之处在于（ ）引导员工避免浪费性支出 B、以零为起点
C、以现有的费用水平为基础 D、一切从实际需要出发 E、不受以往会计期间的限制 简答题
简述全面预算的意义。
答：（1）明确企业各级各部门工作的目标；是企业内部各部门间工作的协调工具；有助于收入提升与成本节约；
提供了企业进行工作业绩评价的标准。简述营业预算的内容。
答：营业预算是指与企业在预算期的日常营业活动，即生产和购销活动相关的预算，是企业具有实质性的基本活动的预算。这些预算以实物量指标和价值量指标分别反映企业收入与费用的构成情况。商业企业具体内容包括：
根据销售预测编制的销售预算；销售成本和存货预算；购货预算；
预算损益表。
制造业的营业预算包括：销售预算；生产预算；
直接材料采购预算；直接人工预算；制造费用预算；期末存货预算；销售成本预算；
营业费用预算或称销售及管理费用预算；（9）预计损益表
简述财务预算的内容。
答：财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期内有关投资和筹资、预计财务状况和经营成果以及现金收支等价值指标的各种预算的总称，具体包括资本支出预算、现金预算、预计资产负债表等内容。财务预算是建立在营业预算基础上的，内容包括：资本支出预算；现金预算；
预计资产负债表。
简述全面预算编制的程序。
答：（1）明确的战略规划；
预算委员会提出预算期的企业生产经营总体目标及各部门的具体任务，确定预算的总目标及实现目标的方针和原则；编制分项预算草案；
汇总上报分项预算草案，编制全面预算草案；确定全面预算；审议批准；下达执行；
定期对预算执行情况进行分析，取得反馈信息用于监控及决策。简述零基预算的基本程序。
答：（1）对企业在预算年度的总体目标以及由此确定的各预算单位的具体目标和业务活动水平，提出相应费用计划方案，并说明每一费用开支的理由与数额；
按“成本——效益分析”方法评价每一费用及相应的效益，分析每项开支计划的重要程度，以便区别对待。
对不可避免费用项目有限分配资金，对可延缓成本则根据可动用资金情况，按轻重缓急，分级依次安排预算项目，排出各项活动的优先次序；资源按原新排出的优先次序分配，尽可能地满足排在前面的活动的需要。经过协调，具体确定有关指标，逐项下达费用预算。
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论述题
什么是现金预算？其组成内容是什么？各部分之间的关系如何？
答：现金预算是反映企业在预算期现金收入、现金支出和资本融通情况的预算。现金预算通常由以下四个部分构成：
现金收入。包括预算期初现金余额及预算的期内的现金收入。现金收入由以下三个方面组成，即经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金收入。
现金支出。包括预算期内要能发生的全部现金支出，发购货费用、营业费用、购置长期资产等方面的支出。现金支出包括经营活动、投资活动和筹资活动的现金支出。
现金结余。现金多余或不足部分是现金注入合计与现金支出合计的差额。如果流入大于流出，那么现金多余，现金多余可用于偿还以前年度或季度的银行借款，或用于短期投资。如果流出大于流入，那么现金不足，为了弥补现金不足，可向银行借款。
资金融通。在编制预算时，根据预算期现金余缺的具体情况，确定是否通过短期投资或归还借款以充分利用多余的现金；或通过举债、出售证券、发行股票等方式筹集资金，以弥补现金不足，保证企业正常营业活动和投资方面的现金需要。
现金结余（或不足）=期初现金结存额+预算期间的现金流入+预算期间的现金支出期末现金余额=现金结余（或不足）±资金融通（运用） 计算题
假定A公司根据销售预测，对甲产品20×9年四个月的销售量做出如下预计：月份 预计销售量（件） 4 50000 5 60000 6 80000 7 70000 按照该公司以往的经验，每个月的期末存货约为下一个月预计销售量的15%较为恰当。若该公司3月份的期末存货为7500件。要求：根据上述资料，为A公司编制20×9年第二季度分月份的生产预算。解：
A公司生产预算
20×9年第二季度 单位：件摘要 预计销售量 加：期末存货 预计销售量合计 减：期初存货 预计生产量
已知，甲企业各项支出与人工工时之间的关系如下：业务量范围（人工工时） 项目 运输费 电力 消耗材料 修理费 油料 折旧费 管理人员工资 合计 备注 4月份 50000 9000 59000 7500 51500
6月份 80000 10500 90500 12000 78500 全季 190000 10500 200500 7500 193000 5月份 60000 12000 72000 9000 63000
420——660 固定成本（每月）万元 85 108 300 100 593 变动成本（每人工工时）万/时 0.20 1.00 0.10 0.85 0.20 2.35 当业务量超过600工时后，修理费的固定部分上升为185元 要求：利用弹性预算求解当人工工时分别为450工时与650工时的成本费用总额。解：当人工工时为450工时，
总成本=（85+108+300+100）+450×（0.2+1+0.1+0.85+0.2） =593+1057.5=1650.5（万元）当人工工时为450工时，
总成本=（185+108+300+100）+650×（0.2+1+0.1+0.85+0.2） =693+1057.5=2220.5（万元）
再长的路，一步步也能走完，再短的路，不迈开双脚也无法到达。 第 29 页 (共 47 页)
已知：A公司生产经营甲产品，在预算年度内预计各季度销售量分别为1900件、2400件，2600件和2900件；其销售单价均为50元。假定该公司在当季收到货款的60%，其余部分在下季收讫，年初的应收账款余额为42000元。适用的增值税率为17%。要求：编制销售预算和预计现金收入预算表。
解： 销售预算表 单位：元季度 销售单价 预计销售量 预计销售收入 增值税销项税额 含税销售收入 1 50 1900 95000 16150 111150 2 50 2400 120000 20400 140400 3 50 2600 130000 22100 152100 3 152100 56160 91260 147420
全年 50 9800 490000 83300 573300 4 50 2900 145000 24650 169650 预计现金收入预算表 单位：元季度 含税销售收入 期初应收账款 第一季度经营现金收入 第二季度经营现金收入 第三季度经营现金收入 第四季度经营现金收入 经营现金收入合计 1 111150 42000 66690 108690 2 140400 44460 84240 128700 4 169650 60840 101790 162630 全年 573300 42000 111150 140400 152100 101790 547440 4、假定某公司按照零基预算的预算编制方法编制管理费用预算。经管理部门全体职工的反复讨论，确定以下费用项目及费用额：房屋租金7000元、培训费4000元、研发费5000元、招待费6000元、办公费4000元，在上述遇用项目中，房屋租金、培训费和办公费被一致认为是不可避免的费用支出，其余两项费用可以增减其费用额。研发费和招待费的成本收益如表所示：项目 研发费 招待费
收益 200 100 成本 100 100
假定该公司在预算期内可用于管理费用的资金为21000元，要求分配给各费用项目。解：研发费的成本收益率=200/100=200%招待费的成本收益率=100/100=100%
对各项费用项目进行排队，结果如下：房屋租金7000元培训费4000元办公费4000元研发费5000元招待费6000元
该公司在预算期内可用于管理费用的资金为21000元，满足前三项不可避免的费用支出后尚余6000元（21000-7000-4000-4000）。将这6000元剩余资金在后两个费用项目之间进行分配，其结果如下：
研发费应分配资金=6000÷（200%+100%）×200%=4000（元）招待费应分配资金=6000÷（200%+100%）×100%=2000（元）管理费用的预算金额可确定如下：房屋租金7000元培训费4000元办公费4000元
研究发展费4000元交际应酬费2000元合计：21000元
5、已知：某企业2008年现金预算部分数据见下表。假定该企业各季末的现金余额不得低于6000元。季度 期初现金余额 加：销货现金收入 一 9000 A 二 G 94000 三 N 120000
全年 F1 406500 四 W X 再长的路，一步步也能走完，再短的路，不迈开双脚也无法到达。 第 30 页 (共 47 页)
广东《管理会计一》自考复习题和答案明年再会
