1.某项设备购置及安装费共8000元，估计可使用6年，残值忽略不计。使用该设备时，第1年维修操作费为1500元，但以后每年递增200元，假设年利率为10%，问该设备总费用现值、终值为多少？相当于每年等额总费用为多少？ 解 (1)绘制现金流量图如下： 0123456
150017001900 21002300 25008000
(2)设备总费用的现值为： (1?i)n?11(1?i)n?1nP?P?A[]?G[?]11 i(1?i)nii(1?i)n(1?i)n (1?10%)6?11(1?10%)6?16?8000?1500[]?200?[?]666 10%(1?10%)10%(1?10%)(1?10%)
?8000?1500?4.355?200?9.68 ?16468.5
3)设备总费用的终值为：
F ?P(1?i)n?16468.5?(1?10%)6?16468.5?1.772?29182.24)相当于每年的等额年金为：
i10%
A ?F?29182.2??29182.2?0.12961?3782.31n6(1?i)?1(1?10%)?1
? 2.某工程师获得10000元贷款，偿还期为5年，利率为10%。在下列几种还款方式下，按复利计息计算此人还
款总额和利息各是多少？
? 1）每年年末只偿还2000元本金，所欠利息第5年年末一次还清。 ? 2）每年年末偿还2000元本金和所欠利息。
? 3）每年年末偿还所欠利息，第5年年末一次还清本金。 ? 4）第5年年末一次还清本利。 ? 5）每年末等额还本付息。
假定有某项财务活动，其现金流量如图所示，试求出按季度计息的等值将来值为多少(假定年利率为8%)。
250
1000
100100 4（ 提）
5 6 7 89 10 11 12 ( 月 ) （ 存
）
12 3 100100100 100400
按照计算期长于支付期的等值计算处理原则，将上图加以整理，得到等值的现金流量图，如下图所示
250200100
01234100（季度）
季
F?(400?200)?(1?2%)4?100?(1?2%)3?(300?250)?(1?2%)2?100?262.30
3.假设你以4500元/平方米的价格购买了一套建筑面积为120平方米的住宅，并向金融机构申请了相当于房价的70%的按月等额还款的抵押贷款。已知该项抵押贷款的年限为15年，年利率为12%，按月计息。若你拟于开始还款后的第10年年初一次偿清贷款余额，问此时一次偿还的金额为多少？试画出现金流量图并求解。
r8%i???2%m4
(1?1%)120?1120F?4500?120?70%?(1?1%)?4536??204084.81 1%
1）定期等额还本，每期付息一次 2）定期按等额还本付息
3）每期付息一次，不还本金，本金到期一次付清 4）到期本金利息累计一次付清
4.某建设项目投资总额为1000万元，其中包含无形资产和其他资产200万元。项目的资本金700万元，向银行借款300万元，半年计息。约定从投产的第3年末开始还款，3年年末还清。还款方式为本金等额偿还，利息照付。项目的流动资金为200万元，第3年投入，固定资产的残值为40万元，无形资产、其他资产无残值。5年内直线折旧和摊销。项目实施情况即项目建设和运营情况见下表所示。
企业所得税税率为25%，设基准折现率为8%，基准投资回收期为6年，试评价项目的盈利能力和偿债能力。
项目建设和运营情况表
项目 计算期 1 建设投资（不含建设期利息） 800 其中：资本金 贷款 流动资金 500 300 2 200 200 3 200 4 5 6 7 1%?(1?1%)180A?4500?120?70%??4536(1?1%)180?1
营业收入（不含税） 营业税金及附加 经营成本 500 51 100 600 61 140 600 61 140 600 61 140 600 41 140 解：（1）项目盈利能力分析
将项目建设和运营情况表转化为项目的现金流量表。如下表所示： 项目 计算期 1 1.现金流入 1.1营业收入 1.2资产回收 2.现金流出 2.1投资 2.2营业税金及附加 2.3经营成本 3.净现金流量 800 800 -800 2 200 200 -200 3 500 500 351 200 51 100 149 4 600 600 201 61 140 399 5 600 600 201 61 140 399 6 600 600 201 61 140 399 7 840 600 240 201 61 140 639 根据现金流量表计算
项目静态投资回收期Tp=5.13年＜6年 项目盈利能力满足基本要求。 ：（2）项目偿债能力分析 1）计算应付利息
由实际利率的换算公式： i?(1?r)m?1?8.16%m
第一年应计利息=300×1/2×8.16%=12.24万元
第二年应计利息=（300+12.24）×8.16%=25.48万元
在本金等额偿还方式下，投产后3年内每年偿还的本金为： （300+12.24+25.46）÷3=112.57万元
第三年应计利息=（300+12.24+25.48）×8.16%=27.56万元
第四年应计利息=（300+12.24+25.48-112.57）×8.16%=18.37万元
第五年应计利息= （300+12.24+25.48-112.57-112.57）×8.16%=9.19万元 2)计算折旧和摊销 由直线折旧法公式： 1-预计净残值率年折旧额?资产原值? 预计年限固定资产年折旧额=（800+12.24+25.48-40）/5=159.54万元
无形资产年摊销额=200/5=40万元 3）计算总成本费用
工程经济学例题_重点讲解
