财务管理学
荆新等 .《财务管理学》 [M]. 中国人民大学出版社， 2009，（ 9） . 第一篇 绪论 （第一章 总论、第二章 财务管理的价值观念）
第二篇 筹资管理 （第三章 筹资概论、第四章 权益筹资、第五章 债务筹资、第六章 资本成本与资本结构） 第三篇 第四篇 第五篇 第六篇 第七篇
投资管理 （ 第七章 项目投资、第八章 营运管理 （ 第九章 营运资本）
收益管理 （ 第十章 收益管理、第十一章 财务拓展 （ 第十二章 企业兼并与收购、 财务分析 （ 第十四章 财务分析）
金融投资）
利润分配）
第十三章企业破产与重整）
、基本概念
财务管理： 通俗地讲， 财务管理就是理财。
专业地讲，财务管理是指企业组织资金运动（财务活动） ，处理财务关系的 一项综合性管理。
2．资金时间价值： 资金时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 3．年金：是指一定时期每次等额收付的系列款项。如保险费、折旧费、税金等。 4．权益资本：权益资本是企业所有者的资本，是企业自有、永久的资本。企业所有者以其 权益资本享受利益、承担风险；企业对权益资本拥有依法经营权并承担保值增值的义务。 5．债务资本：债务资本是企业通过举债获取的资本。企业对债务资本在约定的期限内享有 经营权并承担按期还本付息的义务。
6．金融市场：是实现货币借贷和资本融通的场所。 7．股票：股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份 的凭证。
8．债券：债券是一种表明债权债务关系的债务性 9．补偿余额：是银行要求借款企业将借款的
（有价 ）证券。
10%或 20%的平均存款余额留存银行。
10．融资租赁： 又称金融租赁或财务租赁， 是指承租方以融通资金为目的， 向出租方租入资 产的一种财务活动。 11．资本成本：资本成本也叫资金成本，是指企业为取得和占用资本而付出的代价。 12．财务杠杆：财务杠杆是指企业利用负债来调节权益资本收益的手段。
13．资本结构： 亦称资金结构，是指企业长期债务与所有者权益的构成比例，即企业长期资 金来源之构成关系。
14．现金流量：现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 15．商业信用：在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。 16．税收制度：税收是国家为实现其职能，依照法律规定的标准，强制地、无偿地取得财政 收入的一种手段。 （税收不仅是国家实现实现其职能的财政来源，也是调控经济发展的重要 手段。） 二、基本原理
1．企业财务关系： 企业财务关系是指企业在组织资金运动过程中， 涉及到的各个方面的经 济关系。
①
企业与国家之间的财务关系 （1）国家作为社会的管理者，有权向企业收缴各种税费。 （2）国家作为国有资产
的拥有者，享有企业利润的分配权。
系。
②
企业与投资者之间的关系 投资者以其所拥有的资产投入到企业，形成企业生产经营的资本或本钱。 投资者可以
是国家——国家资本、 法人——法人资本、 个人——个人资本， 外商——外商资 本。
投资者可以以现金、实物、无形资产作为投入资本。 投资者的权利义务：财产所有权、利润分配权、知情权、表决权（用手投票、用脚投票） ， 出资义务、遵守章程义务等。
2．财务管理目标：
1、所有者财务管理的目标：所有者权益保值增值。 2、经营者财务管理的目标：利润持续增长。 3、财务经理财务管理目标：现金流的良性循环。
3．企业筹资的渠道与方式： 企
业筹资的渠道 （来源 ） 1。政府财政资本 2。银行信贷资本 3。其他法人资本 4。民间资本 5。国外和港台资本
6。企业内部资本 企业筹资方式（手段） 1。投入资本筹资 2。发行股票筹资 3。发行债券筹资 4。银行借款筹资 5。商业信用筹资 6。融资租赁筹资
筹资者 各类企业
4．金融市场的构成与参与者：
投资者
机构 基金、券商、企业、私 募 散户
金融市场的参与者 证券交易所、交易商 中介 律
师、会计师事务所 咨询机构 监管者（政府监管机构 、媒体等）
2 ） 金融市场的构成
外汇市场
金融市场
资金市场 黄金市场
5 ?金融市场对财务管理的影响：①为企业筹资和投资提供场所
② 引导资本流向和流量（资源配置功能） ③ 促进企业资本灵活转换（资本结构调整） ④ 为企业树立财务形象 ⑤ 为财务管理提供有用信息
短期 货币 市场 长期 资本 市场
6 ?企业面临的风险：（1）筹资风险
（ 2）投资风险 （ 3）收益分配风险 （ 4）汇率风险 （ 5）市场风险 （ 6）原材料涨价风险
7 ?普通股筹资的优缺点：1。普通股筹资的优点
1 ）负担轻。没有固定的股利负担。
2）时间长。是可以长期、反复、甚至永久使用。 3） 限制少。可灵活使用。
4） 风险小。财务风险、经营风险均小。 5） 增实力。资本金充足。 2。普通股筹资的缺点
1 ）筹资成本高。发行费用高、股利要从税后列支。 2） 削弱控股权。发行新股增加了新股东。 3） 稀释净利润。增加了分享公司利润的新股东。
&融资租赁与经营租赁的区别： 1。目的不同。融资租赁以融资为目的。
2。 方式不同。融资租赁是一种长期稳定的租赁行为。 3。 权利不同。 融资租赁物的产权最终将转为承租人所有。 4。 义务不同。融资租赁物的维护保养由承租人承担。
9 ?融资租赁的类型及优缺点：融资租赁的种类
1 。普通融资租赁。 租赁双方按融资租赁原则直接进行租赁。
2。 杠杆融资租赁。出租方自筹及向银行贷款购买承租方指 定设备并出租给承租
方。
3。 售后回租租赁。承租方将购入资产转售给出租方并以融 资租赁方式进行租赁。 融资租赁评价 1 。优点：
1 ）可以迅速获得所需资产。 2） 融资融物相结合。 3） 限制条款少。
4） 降低经营风险和财务风险。 5） 可抵减部分所得税。 2。缺点：
1）租赁费用较高。
2）有可能成为一项财务负担。
10．资本结构理论：资本结构理论是关于公司资本构成
公司财务管理的重要内容，也是资本结构决策的重要理论基础。 1。早期资本结构理论
（比例 ）和价值之间关系的理论。它是
（1 ）净收益观点。该理论认为，企业举债越多，资本成本越低、公司价值越大。 论没有考虑财务风险。
但该理
（2）净营业收益观点。该理论认为，企业资本结构与企业价值、综合资本成本没有关系。 但该理论过分夸大了财务风险的作用。
（3 ）传统折中观点。 该理论认为，增加债务资本对提高公司价值是有利的，但债权资本规 模必须适度。否则，综合资本成本率会上升，并导致公司价值下降。
财务管理复习重点
