中级财务管理（2024）考试辅导
第四章++筹资管理（上）
第三节 股权筹资
本节考点
1.吸收直接投资 2.发行普通股 3.留存收益
4.股权筹资的优缺点 一、吸收直接投资 考点导航
吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式，采用吸收直接投资的企业，资本不分为等额股份，无须公开发行股票。
1.工业产权出资
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中级财务管理（2024）考试辅导 第四章++筹资管理（上）
2.以特定债权出资
企业可以将特定债权转为股权的情形主要有： （1）上市公司依法发行的可转换债券；
（2）金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权；
（3）企业实行公司制改建时，经银行以外的其他债权人协商同意，可以按照协议和企业章程的规定，将其债权转为股权；一手最快更新VX：miao1501939652
（4）根据规定，国有企业的境内债权人将持有的债权转给外国投资者，企业通过债转股改组为外商投资企业；
（5）根据规定，国有企业改制时，账面原有应付工资余额中欠发职工工资部分，在符合国家政策、职工自愿的条件下，依法扣除个人所得税后可转为个人投资；未退还职工的集资款也可转为个人投资。
吸收直接投资特点
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第四章++筹资管理（上）
应用举例
【例题·2013年单选题】下列各项中，不能作为资产出资的是（ ）。 A.存货 B.固定资产 C.可转换债券 D.特许经营权 【答案】D
【解析】通过本题掌握吸收直接投资的出资方式。特许权使用费不得作价出资。
【例题·2017年多选题】下列各项中，能够作为吸收直接投资出资方式的有（ ）。 A.土地使用权 B.非专利技术 D.特许经营权 D.商誉 【答案】AB
【解析】货币、实物、土地使用权、工业产权、特定债权（上市公司依法发行的可转换债券等）。《公司法》规定，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。 【例题·2011年单选题】企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是（ ）。 A.吸收货币资产 B.吸收实物资产 C.吸收专有技术 D.吸收土地使用权 【答案】C
【解析】技术具有较强的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失，所以潜在风险较大。一手最快更新VX：miao1501939652
【例题·2014年多选题】企业可将特定的债权转为股权的情形有（ ）。 A.公司重组时的银行借款 B.改制时未退还职工的集资款 C.上市公司依法发行的可转换债券
D.金融资产管理公司持有的国有企业债权 【答案】BCD
【解析】企业实行公司制改建时，经银行以外的其他债权人协商同意，可以按照协议和企业章程的规定，将其债权转为股权，但银行借款不能转为股权。 【例题·2017年判断题】企业吸收直接投资有时能够直接获得所需的设备和技术，及时形成生产能力。（ ） 【答案】正确
【解析】吸收直接投资的筹资特点之一就是能够尽快形成生产能力。
【例题·2016年单选题】与发行股票筹资相比，吸收直接投资的优点是（ ）。 A.筹资费用较低 B.资本成本较低 C.易于进行产权交易 D.有利于提高公司声誉 【答案】A 【解析】与发行股票筹资相比，吸收直接投资的资本成本较高，主要是用资成本高，但因手续相对比较简便，筹资费用较低。
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2024中级会计 会计 第26讲_吸收直接投资
