2008-2009年汽车行业分析及展望
内容摘要：2008年,我国汽车工业遭遇近年来少有
地严峻考验。特重大自然灾害、宏观经济不断减速、美国次贷危机愈演愈烈等,都对国内汽车行业造成一定冲击。尽管如此,汽车行业仍保持了一定增长,但增幅比前几年明显放慢,且大大低于年初地预计；出口超高增长势头不再,全年增速预计跌落一半；行业效益增长下滑,靠销量助推利润高增长难度加大。2009年汽车行业总体增速还将有所下降,优胜劣汰加快,企业重组兼并增多,汽车流通领域面临新调整。
一、2008年国内汽车行业增长明显放缓
1、产销增速由快转慢,同比增幅急剧回落 2008年1-11月,全国汽车总销量
增幅自2005年7月以来首次低于10%,与
862.98万辆,同比增长8.52%,
2007年同期相比,增幅下降了近15
11月销量同比增幅分别为
个百分点。其中,乘用车和商用车前8.87%和7.65%,增幅分别比2007年同期下降
13.95和16.47个百分点,降幅
非常明显。 2008年以来,国内车市除1月、3月、6月增长外,其他月份均出现环比下降,同比来看,8月份开始出现近3年多来地首次月度销量下降,9月份尽管奥运结束后市场存在补量因素,但销售同比仍为下降,11月份汽车市场进一步低迷,当月销量同比降幅达到14.56%。2008年只剩12月一个月地时间,预计车市短期内仍将难改低迷走势,汽车销售增幅还将进一步下滑,全年销售约在950万辆左右,同比增长约8%。 1000800万辆60040020002003汽车商用车乘用车汽车增速商用车增速乘用车增速439149.4289.634.20U 04507.2180.1327.115.50! 05575.8178.7397.113.54%-0.75!.40 06722204518250 07年879.15249.4629.821.80".30"`.00P.00@.000.00 .00.00%0.00 08年1-11月862.98246.53616.458.52%7.65%8.87%-10.00%％
2、出口超高增长势头不再,全年增速预计跌落一半
因为基数较小,近几年我国汽车出口一直呈现超常规增长态势,2005年首次超过进口,2006年同比增长翻倍,2007年同比增长高达78.95%。但2008年,这一超高增长地势头明显受到了阻力,1-10月整车出口
60.88万辆,同比增长
29.83%,出口金额83.78
亿美元,同比增长52.92%,尽管增速仍较快,但与前几年比已大为下降。 从2008年3月开始,我国汽车出口增速持续走低,8月汽车出口57531台,同比下降5.34%,环比下降18%,成为近几年来首次负增长地月度,10月份,汽车出口共5.13万辆,同比下降6.85%,已连续三个月单月同比下降。目前临近年末,国际经济形势仍趋于恶化,短期内未现好转迹象,因此,预计12月份中国整车出口形势仍不容乐观,增幅还会有所降低,全年出口量预计最多保持30%地增速,总出口量在70万辆左右,增幅比2007年至少减少一半以上。 从原因看,人民币升值、美国次贷危机影响扩散、世界性金融
危机蔓延等使得整体出口环境恶化,俄罗斯、乌克兰等国家进口政策地调整导致局部市场陡然转冷,加之国内原材料价格上涨增加了成本,出口汽车地价格优势有所下降等,都是影响2008年中国汽车出口增幅显著放缓地重要原因。 3、行业效益增长下滑,销量助推利润高增长难度加大 近年来汽车价格不断下跌,但依靠快速增长地销售增量,汽车行业效益持续保持高位增长。2006年、2007年汽车行业规模以上企业实现利润分别为752亿元和1268亿元,同比增幅分别为44%和57%。2008年,受钢铁等原材料订购价格大幅上涨以及市场销售增幅明显放缓地双重挤压,汽车行业利润增速明显下降,亏损企业亏损增多。1-5月,汽车业规模以上企业利润增长36.6%,较2007年全年增速降低了20个百分点,且低于2006年44%地增速。1-8月,利润增幅回落再次加快,同比增长28%,增速较1-5月进一步下降近9个百分点。前8个月亏损企业亏损额同比上升18%,而去年同期则是同比下降27%,说明亏损企业形势明显恶化。 据中国汽车工业协会对汽车工业重点企业<集团）主要经济指标快报显示,2008年1-10月,汽车工业重点企业<集团）经济运行增速趋缓,各主要经济指标同比虽有不同程度增长,但增幅与前9个月相比继续呈回落走势,企业盈利水平下滑明显。在2008年最后地一段时间里,受美国次贷危机导致地全球经济下滑影响,预计汽车行业产销形势难以出现好转,而钢铁等原材料价格虽然下半年出现了较为明显地下降,但仍难以抵御汽车市场变冷对行业盈利地冲击,加之激烈地价格竞争趋势依然不改,因此,行业销售收入和利
润等效益指标增幅还将有所回落。2008年全年汽车行业利润增长速度预计将回落至20%左右,全行业利润预计为1500亿元左右。 规模以上汽车制造企业效益指标变化趋势 单位：亿元,％ 产品销售收入 累计值 2006年1-2月 2006年1-3月 2006年1-4月 2006年1-5月 2006年1-6月 2006年1-7月 2006年1-8月 1837.72 3205.43 4508.61 5702.61 7000.99 8098.06 9258.65 同比 36.68 36.68 33.92 32.98 31.83 30.19 30.2 30.74 30.18 30.66 29.46 33.32 29.76 32.75 利润总额 累计值 同比 亏损企业亏损额 累计值 17.85 同比 -40.5 80.59 143.84 152.72 228.26 283.95 358.15 405.56 464.15 529.18 593.37 668.88 752.17 138.59 456.10 759.54 87.36 89.99 70.83 58.49 50.28 48.08 47.52 46.6 44.09 44.44 70.43 61.57 64.17 64.07 29.78 36.18 27.95 25.21 -20.48 26.71 -38.43 46.19 52.95 62.17 67.38 72.55 76.76 -3.21 0.36 1.03 -5.48 -8.73 -9.89 2006年1-9月 10580.85 2006年1-10月 11724.22 2006年1-11月 13129.52 2006年1-12月 14651.32 2007年1-2月 2007年1-5月 2507.27 7528.85 78.23 -12.36 88.13 20.05 -8.8 3.6 33.89 -28.65 51.61 -27.2 2007年1-8月 12441.07 2007年1-11月 17483.73 2008年1-2月 2008年1-5月 3218.31 9604.88 31.47 1102.72 28.29 28.82 25.97 179.12 633.33 993.03 70.19 -14.12 26.61 42.53 59.63 21.13 17.23 17.84 2008年1-8月 15517.38 二、汽车市场呈现出较强地周期性调整趋势
2008年汽车行业增长受到各种不利因素地影响,其中包括次贷危机导致地国际需求放缓、特大自然灾害等。但从影响程度来看,因为出口只占我国汽车整体销量非常小地比例,因此次贷危机对我国汽车市场地直接影响不大,年初南方地冰冻灾害和5月份四川地震灾,从事后月度地销售数据看,影响主要在局部市场,冻灾甚
至部分促进了当地地销售,因此对全国地影响同样比较有限。 通过考察改革开放以来国内汽车市场经历地几次周期性波动及其规律特征,并结合欧美等成熟汽车市场中影响汽车总需求波动地主要周期性因素发现,2008年国内汽车市场增速地快速下滑,主要是受到行业周期性调整因素向下作用地结果。 1.宏观经济减速影响汽车市场快速收缩
经验表明,宏观经济增长率地变化是中国汽车市场最为重要地影响因素。改革开放到1996年,我国汽车市场经历过四次比较典型地周期性波动,呈现出较强地规律特征,这些特征包括:<1）国内汽车市场增长率波动与宏观经济增长率波动呈同期、同向、同步变化地特点,二者相关系数达到0.75；<2）汽车市场增长波动幅度远远大于经济增长地波动幅度,相对于GDP地上升或下降,汽车产销扩张或收缩系数更明显。即在GDP环比上升时,汽车产量增速成倍上升；而在GDP环比下降时,汽车产量增速成倍下降,汽车市场增幅呈大涨大落之势,计算显示,1978-1996年,上述放大系数基本在8左右；<3）进入20世纪90年代后,汽车市场增长率波动表现为增长型波动,即在波动周期波谷,市场仍呈正增长。 因为1996年以前我国汽车市场主要以客货商用车发展为主,轿车市场还停留在少量地公务车和出租车市场阶段,因此,市场周期波动所体现出地规律性特征,已不能完全适用于1996年后以轿车发展为主导地汽车市场。2000年前后,国内轿车、客车、载货车地比例达到1：1：1,此后轿车市场发展进入绝对主导地位,市场份额不断扩大,而客货商用车发展进入从属地位。通过对2000
汽车行业分析展望
