5. 知识结构图
6. 学习安排建议：
本章是学习互换的应用，内容较灵活，注重对互换知识的运用。 ? 预习教材第八章内容； ? 观看视频讲解； ? 阅读文字教材；
? 完成学习活动和练习，并检查是否掌握相关知识点，否则重新学习相关内容。 ? 了解感兴趣的拓展资源。
3. 运用互换创造新产品 2. 运用互换进行风险管理 1.运用互换进行套利 税收及监管套利 运用利率互换管理利率风险 信用套利 运用货币互换管理汇率风险 第九章 期权与期权市场
学习指南
1. 主要内容
本章是期权的入门章节，需要对期权的定义与种类、期权市场的发展、期权的交易机制以及期权与其他衍生产品的区别和联系进行学习。 2. 学习目标：
通过本章的学习，将使大家掌握期权的定义与种类、了解期权市场的发展以及期权的交易机制、掌握期权与其他衍生产品的区别与联系。 3. 本章重点：
（1）期权的定义与种类。
（2）期权与衍生产品的区别和联系。 4. 本章难点：
（1） 具体期权的交易机制。
（2） 期权分别与权证和期货之间的区别和联系。
（3） 内嵌期权与实物期权
5. 知识结构图：
6. 学习安排建议：
本章是学习期权的入门，内容较浅，建议同学们学习时更注重基础。 ? 预习教材第九章内容； ? 观看视频讲解； ? 阅读文字教材；
? 完成学习活动和练习，并检查是否掌握相关知识点，否则重新学习相关内容。 ? 了解感兴趣的拓展资源。
4.期权与其他衍生产品的区别和联系 期权与权证的区别和联系 内嵌期权与实物期权 交易所清算制度与保证金制度 期权与期货的区别与联系 3. 期权交易机制 基本的交易制度 2期权市场 美国期权交易所的概况 期权交易的新趋势 美国期权交易市场 标准化的期权合约 1.期权的定义与种类 看涨和看跌期权 期权的多方与空方 欧式与美式期权 期权合约的标的资产 期权的产生与发展
第十章 期权的回报与价格分析
学习指南
1. 主要内容
作为投资者，交易期权最关注的就是未来可能获得的收益、可能承担的风险和期权价格的变化情形。本章将运用图形、公式和表格相结合的方式讨论期权的回报与盈亏，并进一步对期权价格的可能分布区间及影响期权价格的主要因素进行深入分析。 2. 学习目标：
通过本章的学习，将使大家掌握看涨期权和看跌期权的回报与盈亏分布，并且在此基础上掌握期权价格的特性。 3. 本章重点：
（1）看涨期权与看跌期权的回报与盈亏分析。 （2）影响期权价格的因素。 （3）期权价格的上下限。
（4）看涨期权与看跌期权之间的平价关系。 4. 本章难点：
（1）提前执行美式期权的合理性。 （2）期权价格曲线的形状。 5. 知识结构图：
期权价格的上下限 2.期权的价格特性 提前执行美式期权的合理性 期权价格的影响因素 1. 期权回报与盈亏分析 看涨期权的回报与盈亏分析 看跌期权的回报与盈亏分析 期权到期的回报公式 内在价值与时间价值
6. 学习安排建议： ? 预习教材第十章内容； ? 观看视频讲解； ? 阅读文字教材；
期权价格曲线的形状 看涨与看跌期权之间的平价关系 ? 完成学习活动和练习，并检查是否掌握相关知识点，否则重新学习相关内容。 ? 了解感兴趣的拓展资源。
第十一章 期权的交易策略及其运用
学习指南
1. 主要内容
期权是现代金融市场中运用最广泛、变化最丰富、结构最精妙的金融产品，交易者通过期权与期权之间的组合、期权与其他金融产品之间的组合，可以构造出具有不同盈亏分布特征的交易策略，实现不同的回报，满足不同的风险收益偏好。本章将介绍多种 常见的期权交易策略及其运用。在本章的分析中，同一个策略中的期权标的资产均相同。 2. 学习目标：
了解组合交易的方法；了解并熟悉期权交易策略：差价组合、差期组合、对角组合及混合期权；了解利率期权。 3. 本章重点：
（1） 期权的组合交易、期权交易盈亏分析。
（2） 期权交易策略：包括差价组合、差期组合、对角组合及混合期权。 4. 本章难点
（1）牛市差价组合的损益、熊市差价组合的损益、蝶式差价组合的损益 （2）看涨期权的牛市正向对角组合的损益 5. 知识结构图：
期权的交易策略及其运用
6. 学习安排建议：
本章是学习期权运用的基础，介绍了几种常用的期权交易策略，内容种类都较多，建议同学们学习时用心阅读教材内容。 ? 预习教材第十三章内容； ? 观看视频讲解； ? 阅读文字教材；
? 完成学习活动和练习，并检查是否掌握相关知识点，否则重新学习相关内容。 ? 了解感兴趣的拓展资源。
5. 利率期权 1. 期权及组合交易概述 2. 单个金融期权交易盈亏3. 金融期权组合交易策略 4. 期货与期权的组合交易 第十二章 布莱克-舒尔斯-默顿期权定价模型
学习指南
1. 主要内容
期权定价是所有衍生金融工具定价中最复杂的。自期权交易，尤其是股票期权交易产生以来， 学者们一直致力于对期权定价问题的探讨。1973年，美国芝加哥大学教授费雪.布莱克（Fischer Black)和梅隆?舒尔斯（Myron Scholes)发表《期权与公司负债定价》一文,提出了著名的布莱克-舒尔斯期权定价模型，用于确定欧式股票期权价格，在学术界和实务界引起了强烈反响。同年，罗伯特?默顿（Robert C Merton)独立地提出了一个更为一般化的模型。舒尔斯和默顿由此获得1997年的诺贝尔经济学奖。本章将循序渐进，尽量深入浅出地介绍布莱克-舒尔斯-默顿期权定价模型（下文简称B-S-M模型），并由此导出衍生证券定价的一般方法。
(完整版)《金融工程学》各章学习指南
