第四章 运期与期货的运用
学习指南
1.主要内容
金融市场主要有套期保值者、套利者和投机者三类交易者。相应地,套期保值、套利和投机就是远期和期货的三大运用领域。其中,套期保值功能是远期和期货产生的起源,也是远期和期货最重要、最应发展的运用领域。
2. 学习目标:
(1)掌握利用远期和期货进行套期保值、套利与投机的原理 (2)熟悉运用远期(期货)进行套期保值的类型、完美与不完美的套期保值、远期(期货)套期保值策略、最优套期保值比率的确定 3. 本章重点:
(1)远期(期货)套期保值策略
(2)运用远期和期货进行套期和投机 4. 本章难点
最优套期保值比率的确定 5. 知识结构图:
6. 学习安排建议:
本章注重应用,涉及远期和期货的套期保值、套利和投机的方法,需要结合一定的案例来进行分析。 ? 预习教材第四章内容;
2.运用远期与期货进行套利与投机 运用远期(期货)进行其他类型的套期保值 运用远期与期货进行套利 运用远期与期货进行投机 1.运用远期与期货进行套期保值 运用远期(期货)进行套期保值的类型 完美与不完美的套期保值 远期(期货)套期保值策略 最优套期保值比率的确定 ? 观看视频的要点讲解; ? 阅读文字教材;
? 完成学习活动和练习,并检查是否掌握相关知识点,否则重新学习相关内容; ? 了解自己感兴趣的拓展资源。
第五章 股指期货、外汇期货、利率远期与利率期货
学习指南
1. 主要内容
股票指数、外汇与利率产品是金融远期与金融期货的主要标的资产。由于具体产品种类繁多,在本章中将选取典型产品,集中介绍和分析其中的重要问题。 2. 学习目标
掌握股指期货、外汇远期、利率远期与利率期货的定义; 熟悉股指期货、外汇远期、利率远期与利率期货的定价;了解常见的利率期货
3. 本章重点
(1)远期(期货)套期保值策略 (2)运用远期和期货进行套期和投机 4. 本章难点
最优套期保值比率的确定 5. 知识结构图
2. 运用远期与期货进行套利与投机 运用远期(期货)进行其他类型的套期保值 运用远期与期货进行套利 运用远期与期货进行投机 1. 股票指数期货 股票指被期货概述 股票期货的定价 股指期货的应用 最优套期保值比率的确定 6. 学习安排建议:
本章注重应用,涉及远期和期货的套期保值、套利和投机的方法,需要结合一定的案例来进行分析。 ? 预习教材第四章内容; ? 观看视频的要点讲解; ? 阅读文字教材;
? 完成学习活动和练习,并检查是否掌握相关知识点,否则重新学习相关内容; ? 了解自己感兴趣的拓展资源。
第六章 互换的概述
学习指南
1. 主要内容
互换市场是增长最快的金融产品市场之一。本章将讨论互换的定义与种类,并对互换市场的发展与基本运行机制加以介绍。 2. 学习目标
通过本章的学习,将使大家了解互换的定义与种类,对不同的互换类型有一个初步的了解。在此基础之上了解互换市场的发展与基本的运行机制交易。 3. 本章重点
(1)不同互换类型的定义及其区别。
(2)互换市场的发展过程以及互换市场交易的基本运行机制。 4. 本章难点
(1)不同类型互换的区别。 (2)互换市场交易的基本运行机制。 5. 知识结构图:
2.互换市场 利率互换市场的基本运行机制 1. 互换的定义与种类 利率互换 货币互换 其他互换 互换市场的起源与发展 6. 学习安排建议:
本章是学习互换的入门,内容较浅,建议同学们学习时多阅读课文。 ? 预习教材第六章内容; ? 观看视频讲解; ? 阅读文字教材;
? 完成学习活动和练习,并检查是否掌握相关知识点,否则重新学习相关内容。 ? 了解感兴趣的拓展资源。
第七章 互换的定价与风险分析
学习指南
1. 主要内容
互换,既可以分解为债券的组合,也可以分解为一系列远期协议的组合。根据这一思路就可以对互换进行定价。与互换相联系的风险主要包括信用风险与市场风险。 2. 学习目标
掌握利率互换定价的基本原理、协议签订前后的利率互换定价;掌握运用债券组合和FRA为货币互换进行定价;了解互换的信用风险和市场风险。 3. 本章重点
(1) 协议签订前后的利率互换定价。
(2) 运用债券组合和FRA为货币互换的定价。 4. 本章难点:
(1)协议签订前后的利率互换定价。
(2) 运用债券组合和FRA为货币互换的定价。 5. 知识结构图:
2. 货币互换定价 1. 利率互换的定价 利率互换定价的基本原理 签订协议后的利率互换定价 签订协议时的利率互换定价 运用债券组合为货币互换定价
6. 学习安排建议:
3. 互换的风险 运用FRA为货币互换定价 信用风险 市场风险 本章是学习互换的重点,内容较深,建议同学们花较多的时间来学习。 ? 预习教材第七章内容; ? 观看视频讲解; ? 阅读文字教材;
? 完成学习活动和练习,并检查是否掌握相关知识点,否则重新学习相关内容。 ? 了解感兴趣的拓展资源。
第八章 互换的运用
学习指南
1. 主要内容
互换主要被用于套利、风险管理与构造新的金融产品。无论何种用途,其最终目的都是降低交易成本、提高收益与规避风险。正是互换的这些重要运用,极大地促进了互换市场的迅速发展。 2. 学习目标:
通过本章的学习,将使大家了解互换的三种主要用途,并能够掌握用这三种用途在不同情形下的使用情况。 3. 本章重点:
(1)掌握运用进行套利。 (2)运用互换进行风险的管理。 4. 本章难点:
(1)套利方法的实际设计。
(2)针对不同的风险使用不同种类的互换。