第六章 资产结构与资产管理效果分析
第一节 资产结构与资产管理效果分析的意义 一、资产的含义及其分类
1、定义和特点 此处的定义已经比较落后 3个特点资产的特征有：A企业必须对其拥有所有权或控制权 B是企业已完成的经济业务所形成或者取得的经济资源 C必须能为企业现在或将来带来经济收益 2、分类
例题1：将资产分类为流动资金和非流动资产两大类的分类标志是资产的价值转移形式及其（ B ）
A占用期限 B变现速度 C占用形态 D获利能力 例题2：按照资产的占用形态，可将资产分类为（ A ） A 有形资产和无形资产 B 流动资金和非流动资金 C 短期资产和长期资产 D 流动资产和长期资产 例题3：划分短期资产和长期资产的标准是（D）
A一个营业周期B是否长于二年C是否长于一年D一年或长于一年的一个营业周期 二、资产结构和资产管理效果分析的意义
1、对企业管理者 1、优化资产结构；2、改善财务状况；3、加速资金周转；4、减少资产经营风险。
2、对企业所有者或者股东 有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力，可用以进行相应的投资决策。
3、对企业债权人 有助于判断其债权的物资保证程度或其安全性，可用以进行相应的信用决策。
4、对政府及有关管理部门 判断企业经营是否稳定，财务状况是否良好，有利于宏观管理、控制和监管。
5、对业务关联企业 判断企业是否有足量合格的商品供应或有足够的支付能力 第二节 资产结构分析 一、资产结构对企业经营的影响 （一）资产结构的种类 1、资产结构的定义
2、资产的变现速度及其价值转移形式结构
3、资产占用形态结构 企业总资产中有形资产和无形资产各自所占的比重关系。 4、资产占用期限结构
（二）资产结构对企业经营的影响
1、风险 流动资产风险低于非流动资产、有形资产风险低于无形资产、短期资产风险低于长期资产 2、收益
直接形成收益的资产 商品类存货资产、结算资产、投资资产
对收益不产生影响的资产 货币资产
抵扣一定时期收益的资产 非商品类存货资产、固定资产、支出性无形资产 3、流动性
4、弹性 取决于金融资产 二、资产风险结构分析
1、资产结构与融资结构的区别与联系 简答准备 2、保守型资产风险结构
3、风险型资产风险结构 2002年简答题 2003年单项选择题目 4、中庸型资产风险结构 5、资产风险结构类型的选择： 三、资产结构比重分析 （一）资产类别比重分析
定义 名词解释、资产类别比重分析 资产类别比重分析 计算公式 评价
1、流动资产比率 流动资产／资产总额 流动资产比率高，流动性、偿债能力强，获利能力低
2、固定资产比率 固定资产／资产总额 与流动比率反着理解
3、非流动资产比率 非流动资产／资产总额＝1－流动资产比率 与流动比率反着理解 4、流动资产与固定资产的比率 流动资产／固定资产 确定合理比例：1、经营性质；2、经营周期；3、风险态度；4、经营规模。 2003年已经考过单项选择题目 （二）主要资产项目比重分析 （三）全部资产项目比重分析 第三节 资产管理效果分析 一、资产周转速度分析 1、总资产周转率
（1）总资产周转率（次数）＝销售收入净额／平均总资产
（2）销售收入净额＝销售收入－销售折扣－销售折让－销售退回 注意销售收入净额与销售利润是不同的概念 销售利润＝销售收入－销售成本－销售费用－销售税金及附加
（3）总资产周转天数＝周转期天数／总资产周转次数 （4）周转期天数和销售收入对应的时期天数保持一致
（5）企业的总资产周转率反映总资产的周转速度，该比率越高，周转次数越大，表明总资产周转速度越快
2、固定资产周转率 一般很少研究 3、流动资产周转率
（1）收入流动资产周转率＝销售收入／平均流动资产
（2）成本流动资产周转率＝销售成本／平均流动资产 （3）天数与次数的乘积是定值，但不能说是倒数关系。 4、应收账款周转率（必考的比率）
（1）应收账款周转率＝赊销收入净额／平均应收账款余额
（2）计算应收账款周转率的应收账款应该包括应收票据，这是一般教材所没有涉及的问题。
（3）赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣 如果无法取得现销收入数据，则可以不扣除； （4）该指标容易受到多种因素影响
（5）应收账款周转天数（应收账款周转期、平均收现期、账龄、应收账款回收期） 典型例题：某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。要求计算该公司（1）流动负债年末余额。（2）存货年末余额和年平均余额。（3）本年销售成本。（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转天数。 解答：（1）年末流动负债产＝270／3＝90万元 （2）年末速动资产＝90×1.5＝135万元 年末存货＝270－135＝135万元 平均存货＝（145＋135）／2＝140万元 （3）本年销售成本＝140×4＝560万元
（4）平均应收账款＝平均速动资产＝（125＋135）／2＝130万元 应收账款周转天数＝960／130＝5.4次： 5、存货周转率
计算存货周转率的分子一定要用销售成本（主营业务成本） 6、营业周期
营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 典型例题：华丰公司的财务资料如下： 项目 2002 2001 流动资产 9000 10000 流动负债 5000 6000 销售净额 24000 20000 产品销售成本 18000 15000 存货 3000 24000 应收账款 2800 2000 预付费用 600 300
要求：计算2002年的下列指标（1）流动比率；（2）速动比率；（3）应收账款周转率；（4）存货周转率。（5）营业周期（一年按360天计算）；（6）营运资金；（7）销售毛利率；
（8）销售成本率。
解答：（1）流动比率＝9000／5000＝1.8
（2）速动比率＝（9000－3000－600）／5000＝1.08 （3）应收账款平均数＝（2800＋2000）／2＝2400 应收账款周转率＝24000／2400＝10次 （4）存货平均数＝（3000＋2400）／2＝2700 存货周转率＝18000／2700＝6.67次 （5）应收账款周转天数＝360／10＝36天 存货周转天数＝360／6.67＝54天
营业周期（一年按360天计算）＝36＋54＝90天
（6）营运资金＝流动资产－流动负债＝9000－5000＝4000 （7）销售毛利＝24000－18000＝6000 销售毛利率＝6000／24000＝25％ （8）销售成本率＝1－25％＝75％ 二、资产利润率分析 总资产利润率分析
总资产利润率＝利润总额／平均总资产 利润总额多指息税前利润 总资产利润率＝销售利润率×总资产周转率
企业总资产利润率越高，表明其资产管理效益越好，其盈利能力也越强： 典型例题：某公司简化的资产负债表如下：单位：万元 资产 负债和所有者权益 货币资金 50 应付账款 100 应收账款 长期负债
存货固定资产 实收资本留存收益 100100 资产合计 负债和所有者权益合计
其他有关财务指标如下：（1）长期负债与所有者权益之比为0.5（2）销售毛利率10％（3）存货周转率（存货按年末数计算）为9次（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）为18天（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）为2.5次 要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分（要求在表外保留计算过程） 解答：计算过程：
（1）所有者权益＝100＋100＝200（万元） 长期负债＝200×0.5＝100万元
（2）负债和所有者权益合计＝200＋100＋100＝400万元 （3）资产合计＝400万元
（4）销售收入÷资产总额＝2.5＝销售收入÷400 销售收入＝400×2.5＝1000万元
销售成本＝销售收入×（1－毛利率）＝1000×（1－10％）＝900万元
销售成本÷存货＝9＝900÷存货 存货＝900÷9＝100万元
（5）应收账款×360天÷销售收入＝18＝应收账款×360天÷1000 应收账款＝1000×18÷360天＝50万元
（6）固定资产＝资产合计－货币资金－应收账款－存货＝400－50－50－100＝200万元 2、流动资产利润率分析
流动资产利润率＝利润总额／平均流动资产 利润总额多指息税前利润 流动资产利润率＝销售利润率×流动资产周转率 3、固定资产利润率分析（估计今年一般不会考）
流动资产利润率＝利润总额／平均固定资产 利润总额多指息税前利润 固定资产利润率＝销售利润率×固定资产周转率 单选例题
1、在企业总资产周转率为1.6时，会引起该指标下降的经济业务是（B） A.销售商品取得收入 B.借入一笔短期借款
C.用银行存款购入一台设备 D.用银行存款支付一年的电话费 2、已知某存货周转天数为50天，则存货年周转率为（A ） A7.2次B7.3次C72％D73％
3、计算总资产周转率时与资产总额相比的是企业产品或商品的（D ） A销售收入总额 B赊销收入总额 C销售收入净额 D赊销净额 4、下列不属于资产利润率分析的财务比率是（C）
A.总资产利润率 B.固定资产利润率 C.销售净利率 D.流动资产利润率 5、为加大企业资产的结构弹性，占比重最大的资产应是（ A ）
A金融资产 B流动资产 C固定资产 D实物资产
6、企业在一定销售水平上，尽可能增加无风险或少风险的资产比重，其采用的资产风险结构即为（B）
A无风险型 B保守型 C中庸型 D风险型 7、流动资产比率是指流动资产÷（C）
A流动负债 B固定资产 C总资产 D总负债 多选例题
1、对于资产管理者而言，进行资产结构和资产管理效果分析主要是（ABC） A.优化资产结构 B.改善财务状况 C.加速资金周转 D.宏观管理 2、资产结构和资产管理效果分析，有助于企业所有者判断企业（ABD） A.资本的保金制度 B.财务的安全性 C.债权的物资保证程度 D.资产的收益能力 3、反映企业资产管理效果的财务比率主要有（ABCE）
A.总资产周转率 B.营业周期 C.应收帐款周转率 D.速动比率 E.存货周转率 4、应收帐款周转率越高，则（ACD）
A.存货周转越快，流动资金收益越高 B.收帐越迅速，帐龄期限越长
2024年自考《财务报表分析一》总复习六.doc
