三一重工2020年上半年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为1,012,414.4万元，与2019年上半年的829,128.2万元相比有较大增长，增长22.11%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。
二、成本费用分析
2020年上半年营业成本为3,426,211.7万元，与2019年上半年的2,934,775.7万元相比有较大增长，增长16.75%。2020年上半年销售费用为254,588.6万元，与2019年上半年的301,070.8万元相比有较大幅度下降，下降15.44%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。2020年上半年管理费用为89,375.5万元，与2019年上半年的90,806.9万元相比有所下降，下降1.58%。2020年上半年管理费用占营业收入的比例为1.82%，与2019年上半年的2.09%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。2020年上半年财务费用为721.4万元，与2019年上半年的1,127.8万元相比有较大幅度下降，下降36.03%。
三、资产结构分析
2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。与2019年上半年相比，资产结构并没有优化。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，三一重工2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为2,021,206.8万元。企业负债经营为正效应，增加负债有可能
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给企业创造利润。
五、盈利能力分析
三一重工2020年上半年的营业利润率为20.57%，总资产报酬率为17.40%，净资产收益率为33.78%，成本费用利润率为26.71%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为9,044,158万元，经营资产的收益率为22.38%，而对外投资的收益率为3.32%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。对外投资业务的盈利能力提高。
六、营运能力分析
三一重工2020年上半年总资产周转次数为0.84次，比2019年上半年周转速度放慢，周转天数从333.42天延长到426.20天。企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。三一重工2020年上半年固定资产周转天数为37.35天，2019年上半年为47.93天，2020年上半年比2019年上半年缩短10.58天。三一重工2020年上半年存货周转天数为74.10天，2019年上半年为65.80天，2020年上半年比2019年上半年延长8.30天。三一重工2020年上半年应收账款周转天数为108.54天，2019年上半年为95.25天，2020年上半年比2019年上半年延长13.29天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供3,122,518.7万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供1,101,311.9万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有
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资金保证的。
八、发展能力分析
2020年上半年企业新创造的可动用资金总额为863,849.1万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由337.4天缩短为322.3天，由此而节约资金412,727.01万元，可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
三一重工2020年上半年盈亏平衡点为1,151,032.94万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为4395614.80万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的65.83%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加854760.10万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的23.16%。这部分新增借款已全部用于长期性投资活动。2020年上半年三一重工投资活动需要资金1612883.90万元；经营活动创造资金854760.10万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2020年上半年三一重工筹资活动产生的现金流量净额为758477.50万元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。
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三一重工2020年上半年财务分析结论报告
