（并购重组）集团公司纵向并购业务探析与筹划
集团公司纵向并购业务探析与筹划
摘要：如今，企业大多希望通过并购来寻求品牌增长的新途径，大连远东集团通过24次并购造就了世界麻花钻巨头，一些知名国企也深处海外并购的浪潮中。本文着重分析了集团公司纵向并购业务。 关键词：集团公司；纵向并购业务；筹划
作为独立企业的集合体，集团公司拥有多元的投资领域、雄厚的资金实力，而大型的民营集团公司往往税收负担较重，并购所涉税金等费用严重影响企业现金流量，所以应更多地通过并购重组方式来寻求企业价值的最大化。a民营集团公司纵向收购x公司，侧重生产要素的整合和相关业务流程的筹划，设计出一套具有目标性、全局性的税收筹划，对于企业经营战略有长远的影响，对于资金存量大、盘活调动灵活的企业集团有其现实意义。 一、并购双方简介
a集团公司为有限责任公司，公司注册资本为7000万人民币，均为自然人股东出资。其主要业务从事：配电柜、自动化控制设备、电气元件的制造、加工、销售；电气工程、自动化仪表工程的设计、安装及调试；2008年公司成功申请获批国家级高新技术企业，企业所得税税率减为10%。a集团公司资产负债率较高为68%。 x公司为自然人出资的物流企业，因近年来原料价格增长，近三年属于亏损状态。x公司有两个下属分公司：铝业分公司和运输分公司。铝业分公司由于依托国有企业原料优势，有固定客户，营业利润率保持10%左右，收入可以直接回流资金，盈利状况、持续经营能力较好。运输公司由于近几年汽油柴油价格居高不下，收益刚
好弥补当年的变动成本，不能弥补企业的期间费用和固定成本。 x公司在评估过程中建筑物原值600万，评估值为700万，建筑物折旧年限20年；设备原值600万，评估值700万，机器设备10年，土地使用权原值6000万，评估值为8000万，折旧年限为50年，总的账面净资产-1000万，评估值为1200万。投资报酬率为10%。
二、股份支付方式节省大量税收
a集团公司的资产负债率68%，超过标准指标值，面临的财务风险较大，所以通过需要较大资金支持的现金收购和承债收购的方式，使集团公司面临的财务压力较大，因此集团公司决定采用股权支付的方式收购x公司。
根据财税59号通知，股份支付是指企业重组中购买换取资产的一方支付对价中，以本企业或其控股企业的股权或股份作为支付方式。其中，受让企业收购的资产不低于转让企业全部资产的75%，且受让企业在资产收购发生时，股份支付金额不低于其支付总额85%，转让企业和受让企业都不需要交企业所得税。
符合免税条件的收购，被收购企业五年以内的经营亏损可以由并购企业的税前利润弥补。符合免税规定的合并，被合并企业合并前的所得税事项由合并企业承继，可由合并企业弥补被合并企业亏损限额=被合并企业净资产公允价值×截至合并业务当年国家发行的最长期限的国债利率。主并方取得股权后按照原持有被合并企业股权的计税基础确定。
2020年(并购重组)集团公司纵向并购业务探析与筹划
