第二章 财务报表分析和财务
预测
本章考情分析
从CPA考试来说，财务报表分析这一章也是一个比较重要的章节，从题型来看，单选、多选、计算、综合都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握。
客观题
考点一：基本财务比率的计算与分析 一、基本指标
（一）短期偿债能力比率 1.营运资本的计算与分析
【例题?多选题】下列有关营运资本计算正确的有（ ）。 A.营运资本=流动资产-流动负债
B.营运资本=（所有者权益+非流动负债）-非流动资产 C.营运资本=长期资本-长期资产
D.营运资本=所有者权益-非流动负债-非流动资产 【答案】ABC
【解析】营运资本=流动资产-流动负债=（总资产-非流动资产）-（总资产-所有者权益-非流动负债）=（所有者权益+非流动负债）-非流动资产=长期资本-长期资产
【例题?单选题】下列关于营运资本的说法中，正确的是（ ）。 A.营运资本越多的企业，流动比率越大
B.营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大 C.营运资本增加，说明企业短期偿债能力提高 D.营运资本越多的企业，短期偿债能力越强
【答案】B
【解析】营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产。营运资本为正数，说明长期资本的数额大于长期资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。所以选项B正确。营运资本是绝对数，不便于直接评价企业短期偿债能力，而用营运资本的配置比率（营运资本/流动资产）更加合理。
2.存量比率计算与分析：流动比率>速动比率>现金比率
【例题?多选题】公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括（ ）。
A.营业净利率 B.流动比率 C.存货周转率 D.应收账款周转率 【答案】BCD
【解析】利润很多，但是无法偿还债务，所以应该检查资产的流动性，所以应选择BCD。
【例题?单选题】将一年内到期的非流动资产确定为非速动资产的主要原因是（ ）。 A.变现速度慢
B.可能已经损失尚未处理
C.估价有多种方法，可能与变现金额相差大 D.金额具有偶然性，不代表正常的变现能力 【答案】D
【解析】1年内到期的非流动资产和其他流动资产的金额具有偶然性，不代表正常的变现能力。
3.现金流量比率的计算
【例题?单选题】现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的（ ）。
A.年末余额
B.年初余额和年末余额的平均值 C.各月末余额的平均值 D.年初余额 【答案】A
【解析】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。
4.影响短期偿债能力的其他因素（表外因素）
【例题?多选题】下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是（ ）。 A.经营租赁合同中承诺的付款
B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款 C.企业向战略投资者进行定向增发 D.与担保有关的或有负债 【答案】AD
【解析】与担保有关的或有负债，经营租赁合同中承诺的付款，属于降低短期偿债能力的表外因素。
（二）长期偿债能力比率 1.指标的计算与分析
【例题?单选题】下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（ ）。 A.收回应收账款 B.用现金购买债券
C.接受所有者投资转入的固定资产 D.以固定资产对外投资（按账面价值作价）
【答案】C
【解析】选项A、B、D都是资产内部的此增彼减，不会影响增产总额。选项C会使资产增加，所有者权益增加，会使资产负债率降低。
【例题?单选题】在计算利息保障倍数时，分母的利息是（ ）。
A.本期的全部利息，包括财务费用的利息费用和计入资产负债表的资本化利息 B.本期财务费用的利息费用 C.资本化利息
D.资本化利息中的本期费用化部分 【答案】A
【解析】选项B是分子的利息内涵。
【例题?单选题】现金流量债务比是反映企业长期偿债能力的一个财务指标，在计算指标时（ ）。
A.通常使用长期负债的年末余额作为分母
B.通常使用长期负债的年初余额和年末余额的平均值作为分母 C.通常使用全部负债的年末余额作为分母
D.通常使用全部负债的的年初余额和年末余额的平均值作为分母 【答案】C
【解析】该比率中的负债总额采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。
【例题?单选题】在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（ ）。
A.资产负债率+权益乘数=产权比率 B.资产负债率-权益乘数=产权比率 C.资产负债率×权益乘数=产权比率 D.资产负债率÷权益乘数=产权比率 【答案】C
【解析】资产负债率=负债总额/资产总额，权益乘数=资产总额/股东权益，产权比率=负债总额/股东权益。所以，资产负债率×权益乘数=（负债总额/资产总额）×（资产总额/股东权益）=负债总额/股东权益=产权比率。
2.影响长期偿债能力的其他因素（表外因素）
【例题?多选题】下列各项中，影响企业长期偿债能力的事项有（ ）。 A.未决诉讼 B.债务担保 C.长期租赁
D.或有负债 【答案】ABCD
【解析】选项ABCD均为影响长期偿债能力的表外影响因素。 （三）资产管理比率（营运能力比率）
【例题?多选题】假设其他条件不变，下列计算方法的改变会导致应收账款周转天数减少的有（ ）。
A.从使用赊销额改为使用营业收入进行计算
B.从使用应收账款平均余额改为使用应收账款平均净额进行计算
C.从使用应收账款全年日平均余额改为使用应收账款旺季的日平均余额进行计算 D.从使用已核销应收账款坏账损失后的平均余额改为核销应收账款坏账损失前的平均余额进行计算
【答案】AB
【解析】应收账款周转天数=365×应收账款/周转额，根据公式可以看出，周转额按营业收入算要比按赊销额算大，同时应收账款平均净额小于应收账款平均余额，因此均会使周转天数减少，AB正确；应收账款旺季的日平均余额通常高于应收账款全年日平均余额，所以选项C会使周转天数增大；核销应收账款坏账损失前的平均余额高于已核销应收账款坏账损失后的平均余额，所以选项D会使周转天数增大。
【例题?多选题】下列有关财务分析表述中正确的有（ ）。
A.两家商业企业本期营业收入、存货平均余额相同，但毛利率不同，若不考虑其他影响因素，可以认为毛利率高的企业存货管理业绩较高
B.两家商业企业本期营业成本、存货平均余额相同、流动比率相同，但毛利率不同，若不考虑其他影响因素，可以认为毛利率高的企业短期偿债能力强
C.总资产周转天数与上年相比增加了50天，若流动资产周转天数增加了30天，则非流动资产的周转天数必然增加20天
D.总资产周转天数与上年相比增加了50天，若流动资产周转天数增加了30天，则非流动资产的周转天数必然增加80天
第02讲 - 财务报表分析和财务预测(1)
