行走于股市中的“葵花宝典”
KDJ技术指标实战技巧
“欲练神功,必先自宫。若不自宫,也可成功。若已自宫,未必成功。”前言:
当今的股票市场中技术分析以以下两种为主:1.图表分析;2.指标分析。而KDJ作为最经典的技术指标分析之一,深受广大投资者的喜爱,以下就专门针对KDJ的来历和实战当中的运用技巧展开论述。
以下为2010年6月2日的上证指数的K线及KDJ图表:
第1页共14页
行走于股市中的“葵花宝典”
第一章
第一节
概念及来历
概念简介
KDJ全名为随机指标(Stochastics),由美国的乔治·莱恩(GeorgeLane)博士所创,其综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点,也是欧美证券、期货市场常用的一种技术分析工具。
随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉理论(W&R),但比W&R指标更具使用价值,W&R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象,而随机指标却融合了移动平均线的思想,对买卖信号的判断更加准确;它是波动于0—100之间的超买超卖指标,由K、D、J三条曲线组成,在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点,在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系,即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅,充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算,使其短期测市功能比移动平均线更准确有效,在市场短期超买超卖方面,又比相对强弱指标RSI敏感。总之KDJ是一个随机波动的概念,反映了价格走势的强弱和波段的趋势,对于把握中短期的行情走势十分敏感。第二节
计算公式
以9日周期的KDJ为例,首先算出最近9天的“未成熟随机值”即RSV值,RSV的计算公式如下:
RSVt=(Ct-L9)/(H9-L9)×100式中:
Ct-------当日收盘价L9-------9天内最低价H9-------9天内最高价
从计算公式可以看出,RSV指标和W&R计算很类似。事实上,同周期的RSV值与W&R值之和等于100,因而RSV值也介于0与100之间。得出RSV值后,便可求出K值与D值。K值为RSV值3日平滑移动平均线,而D值为K值的3日平滑移动平均线,三倍K值减二倍D值所得的J线,其计算公式为:
Kt=RSVt/3+2×Kt-1/3Dt=Kt/3+2×Dt-1/3Jt=3×Dt-2×Kt
KD线中的RSV,随着9日中高低价、收盘价的变动而变动。如果没有KD的数值,就可以用当日的RSV值或50代替前一日的KD之值。经过平滑运算之后,起算基期不同的KD值将趋于一致,不会有任何差异,K值与D值永远介于0至100之间。根据快、慢
第2页
共14页
行走于股市中的“葵花宝典”
移动平均线的交叉原理,K线向上突破D线为买进信号,即行情是一个明显的涨势。K线跌破D线为卖出信号,即行情是一个明显的跌势。
如:煤气化(000968)2010年5月31日的KDJ50附近死叉,股价在接下来的几天都向下调整。
第3页共14页
行走于股市中的“葵花宝典”
第二章KDJ指标的一般研判
随机指标KDJ主要是通过K、D和J这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上的超买超卖,走势背离及K线、D线和J线相互交叉突破等现象,从而预测股价中、短期及长期趋势。KDJ是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具,但具体运用时,投资者可能会发现KDJ的分析结果和实际走势存在着特别大的差别,有时还会得出相反的结论,这其中原因主要是绝大多数投资者只知道KDJ的一般分析原理和方法,而对KDJ分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。本文在介绍股市分析中市场上流行的KDJ的一般研判技巧和分析方法上,重点挖掘KDJ指标的内在规律,详细分析KDJ的一些特殊研判功能。
KDJ指标是三条曲线,在应用时KDJ指标的一般研判标准主要是从KDJ三个参数的取值、KDJ曲线的形态、KDJ曲线的交叉、KDJ曲线的背离和K线、D线、J线的运行状态以及KDJ曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。第一节
KDJ的取值
1、取值范围
KDJ指标中,K值和D值的取值范围都是0-100,而J值的取值范围可以超过100和低于0,但在分析软件上KDJ的研判范围都是0-100。通常就敏感性而言,J值最强,K值次之,D值最慢;而就安全性而言,J值最差,K值次之,D值最稳。
2、超买超卖信号
根据KDJ的取值,可将其划分为几个区域,即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准,K、D、J这三值在20以下为超卖区,是买入信号;K、D、J这三值在80以上为超买区,是卖出信号;K、D、J这三值在20-80之间为徘徊区,宜观望。
3、多空力量对比
一般而言,当K、D、J三值在50附近时,表示多空双方力量均衡;当K、D、J三值都大于50时,表示多方力量占优;当K、D、J三值都小于50时,表示空方力量占优。第二节
KDJ曲线的形态
KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析。当KDJ指标曲线图形形成头肩顶(底)形态、双重顶(底)形态(即M头、W底)及三重顶(底)等形态时,也可以按照形态理论的研判方法加以分析。KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外,KDJ指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。
1、当KDJ曲线在50上方的高位时,如果KDJ曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态,可能预示着股价由强势转为弱势,股价即将大跌,应及时卖出股票。如果
第4页
共14页
行走于股市中的“葵花宝典”
股价的曲线也出现同样形态则更可确认,其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。
2、当KDJ曲线在50下方的低位时,如果KDJ曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态,可能预示着股价由弱势转为强势,股价即将反弹向上,可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认,其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。
如:长江证券(000783)2010年5月21日-2010年6月2日60分钟KDJ形成三重底形态,而股价却未创新低,形成明显的底背离形态。
3、KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。这是因为从人性的角度出发,恐惧比贪婪更能深入和影响人心。第三节
KDJ曲线的交叉
KDJ曲线的交叉分为“黄金交叉”和“死亡交叉”两种形式。
一般而言,在一个股票的完整的升势和跌势过程中,KDJ指标中的K、D、J线会出现两次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况。而这些“金叉”和“死叉”所形成的股价反弹(甚至是反转),则是追求短、平、快的短线投资者的进出场的重要参考依据。
1、当股价经过一段很长时间的低位盘整行情,并且K、D、J三线都处于50线以下
第5页
共14页
KDJ指标详解
![](/skin/haowen/images/icon_star.png)
![](/skin/haowen/images/icon_star.png)
![](/skin/haowen/images/icon_star.png)
![](/skin/haowen/images/icon_star.png)