2020年新基建重点项目-锂电池项目
可行性研究报告
编制单位：北京智博睿投资咨询有限公司
随着市场发展，消费锂离子电池进入成熟阶段，全球平板电脑和智能手机分别于 2014年和 2016 年触顶下滑。2011-2019 年全球消费电子市场放缓，以智能手机和平板电脑全球出货量为例，2016 年全球智能手机出货量达到 14.7 亿台的历史最高水平后，年销量开始呈现下滑趋势。平板电脑在 2014 年全球出货量达到 2.4 亿部的历史最高水平后，出货量也逐年下滑。
2010-2019年全球智能手机出货量
2010-2019年全球平板电脑出货量
以 ATL 为代表的中国企业（后来被 TDK 收购，成为 100%日资企业）成功成为全球消费电子巨头的核心供应商，中国锂离子电池企业进入快速发展期。中国锂离子电池行业通过 10 年的发展，涌现出一批具有竞争力的企业，这些企业成功地进入下游客户高端产品的供应体系中。ATL 在消费电子电池取得显著成功，向世界展示了中国锂离子电池企业在技术开发以及运营管理方面的杰出水平。
由于新能源汽车单车带电量更大，动力电池市场规模较消费锂离子电池市场规模更大，成为锂离子电池企业新的角逐战场。在消费锂离子电池市场增速放缓后，新能源汽车的大力发展促使动力电池需求快速增长。新能源汽车单车带电量更大，动力电池市场行业空间比消费锂离子电池市场空间更大，全球核心锂离子电池企业纷纷开展动力电池业务。
由于新能源补贴政策刺激，2015 年后中国新能源汽车产量进入
高速成长阶段，2015-2018 年复合增速达到 54.48%。国内新能源汽车销量增长极大程度催生了动力电池市场需求，中国成为全球最大的动力电池需求市场。为促进国内动力电池企业的发展，2015 年，中国实行动力电池“白名单制度”，该制度极大程度避免了国内锂离子电池企业与国外巨头的直接竞争，为锂离子电池企业赢得了宝贵的发展时期。凭借国内装机规模的高速增长以及政策的扶持，我国锂离子电池企业在全球市占率获得显著提升。
2015-2019年新能源汽车产量
我国新能源汽车渗透率处于较低水平，行业仍具有较大的发展空间。2019 年国家工信部颁布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》征求意见稿中指出，2025年国内新能源汽车销量占比有望达到 25%，智能网联汽车销量占比达到 30%。从 2014年 12 月至 2020 年 4 月的数据来看，我国新能源汽车销量占汽车总销量比例最高不超过 9%，2020 年 4 月的新能源车渗透率仅有 3.5%。离 2025 年国家规划指标有较大的距离，新能源汽车依旧有较大的成长空间。
2020 年后，新能源汽车厂商将陆续投放新的车型，提供给消费
者的选择将会大幅增加。随着行业愈发成熟，新能源汽车的性能、安全性的提升，势必会提升下游客户对新能源汽车接受度。 2014年12月-2020年4月新能源汽车销售数量占汽车总销售数量
动力电池行业的发展相比于消费电池晚 10 年左右。复盘消费电池行业竞争格局的演变，发现市场从日资企业三洋、松下、索尼逐步向松下、三星、ATL 等企业转移。相较于 2000 年，当前消费电池企业不再是日资企业独占市场，而是呈现中日韩多国企业共同发展的格局。动力电池行业市场空间相较于消费电池更大，且有消费电池发展的积淀，动力电池市场竞争格局演变更加迅速。目前，全球动力电池的市场集中在中国宁德时代、韩国 LG 化学、日本松下手中。长期来看，随着其他地区配套产业链的逐步完善及下游车企的客户资源扶持，或将呈现三梯队格局：1）宁德时代、LG 化学等龙头组成第一梯队；2）主流车企的自建电池厂、合资电池厂组成第二梯队；3）在本轮景气周期中，处竞争劣势的电池厂商组成第三梯队。
长期看，主流车企的自建电池厂、合资电池厂不会超越第三方龙头。原因在于：龙头厂商相较于自建电池厂、合资电池厂的发展早约
2020年新基建重点项目-锂电池项目可行性研究报告
