25.基金按（ C ），可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。 A.投资标的划分 B.基金的组织形式不同 C.投资目标划分 D.基金运作方式不同 备注P125
按投资理念的不同，可以分为主动型基金和被动性基金
按投资目标划分，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金 按投资标的划分，基金可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等 按基金运作方式不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金。 按基金的组织形式不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。
26.（ D ）是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。 A.保本基金 B.QDII基金 C.ETF D.LOF 备注P127 定义
27下列关于基金托管费的阐述正确的是（ A ）。
A.托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人
B.我国规定，基金托管人可磋商酌情调低基金托管费，但须为此召开基金持有人大会，经中国证监会核准后公告
C.我国开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常高于0.25% D.股票型基金的托管费率要低于债券型基金及货币市场基金的托管费率 备注P135
基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。托管费通 常按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。托管费从基金资产中提取，费率也会因基金种类不同而异，如香港怡富东方小型企业信 托基金的托管费率为0.20%;而香港渣打世界投资基金支付的托管年费分得更细，股票基金为基金资产净值的0.25%，债券基金为基金资产净值的 0.125%。目前，我国封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费，开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于0.25%;股票型基金的托管费率要高于债券型基金及货币市场基金的托管费率。我国规定，基金托管人可磋商酌情调低基金托管费，经中国证监会核准后公告，无须为此召开基金持有人大会。
（在基金费用部分将原来的其他费用细分为基金交易费，基金运作费，基金销售服务费） 28.平衡型基金一般将（ C ）的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。 A.20%-60% B.20%-50% C.25%-50% D.25%-60% 备注P125
平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。这种基金一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。平衡型基金的特点是风险比较低，缺点是成长的潜力不大。
29.基金管理人运用基金财产进行证券投资，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金
资产净值的（ D ）。 A.25% B.20% C.15% D.10% 备注P142
基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：（1）一只基金持有一家上市公司的股 票，其市值超过基金资产净值的10%;（2）同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的10%;（3）基金财产参与股票发行申 购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;（4）违反基金合同关于投资范围、投资策 略和投资比例等约定;（5）中国证监会规定禁止的其他情形。完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可以不受第（1）、（2）项规定的比例限制。 30.下面属于嵌入式衍生工具的是（ A ）。 A.可转换公司债券 B.远期合同 C.期货合同 D.互换和期权 备注P148
独立衍生工具。根据我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具
嵌入式衍生工具。这是指嵌入到非衍生工具（即主合同）中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费 率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。嵌入式衍生工具与主合同构成混合工具，如可转换公司债券等。 31.金融衍生工具产生的最基本原因是（ D ）。 A.新技术革命 B金融自由化 C.利润驱动 D.避险 备注P150
金融衍生工具的产生与发展动因：：金融衍生工具产生的最基本原因是避险 20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展 金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因 新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段
32.根据《巴塞尔协议》的规定，开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在（ B ）以上，其中核心资本至少为总资本的50%。 A.5% B.8% C.10% D.15%
33.通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为指的是金融期货的（ A ）。 A.套期保值功能 B.价格发现功能
C.投机功能 D.套利功能 备注P165
金融期货具有4项基本功能：套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。
期货交易之所以能够套期保值，其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期货价格和现货价格受相同经济因素的制约和影响，从而它们的 变动趋势大致相同;而且，现货价格与期货价格在走势上具有收敛性，即当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格将逐渐趋同。因此，若同时在现货市场和期 货市场建立数量相同、方向相反的头寸，则到期时不论现货价格上涨或是下跌，两种头寸的盈亏恰好抵消，使套期保值者避免承担风险损失。
34.下列关于期权的描述，错误的是（ D ）。
A.期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利
B.看涨期权也称认购权，看跌期权也称认洁权
C.在金融期权交易中，由于期权购买者与出售者在权利和义务上的不对称性，他们在交易中的盈利和亏损也具有不对称性
D.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同 备注P171
期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。期权交易就是对这种选择权的买卖。
期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务;期权的卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。
金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，但它们的作用与效果是不同的。人们利用金融期 货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益。人们利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期 保值者可通过执行期权来避免损失;若价格发生有利变动，套期保值者可通过放弃期权保护收益。
35.在2007年以来发生的全球性金融危机当中，（ B）是导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品。 A.货币互换
B.信用违约互换（CDS） C.利率互换 D.可转换债券 备注P191
36.参与美国存托凭证发行与交易的中介机构不包括（ D ）。 A.存券银行 B.托管银行 C.中央存托公司 D.评级公司 备注P183
参与美国存托凭证发行与交易的中介机构： 存券银行。 托管银行。 中央存托公司 37.（ C ）不属于建构模块工具。 A.金融远期合约 B.金融互换
C.结构化金融衍生工具 D金融期货 备注P149
金融远期合约，金融互换，金融期货和金融期权通常被称为建构模块工具，他们是最简单和最基础的金融衍生工具，而利用其结构化特性，通过相互结 合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，后者通常被称为结构化金融衍生工具，或简称为结构化产品。例如，在股票交易 所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品等都是其典型代表。 38.根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票数量在（ D ）股以上的，可以向战略投资者配售股票。 A.1亿 B.2亿 C.3亿 D.4亿 备注P208
39.沪深证券交易所自2007年1月8日起对未完成股改的股票（即S股）实施特别的差异化、制度化安排，将其涨跌幅比例统一调整为（ C ），同时要求该类股票实行与ST、﹡ST股票相同的交易信息披露制度。 A.3% B.4% C.5% D.10% 备注P218
上市交易的股票的特别处理
40.无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的（ B ）或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。 A.±20% B.土30% C.±40% D.±50% 备注P226
在交易所市场进行的证券单笔买卖达到交易所规定的最低限额，可以采用大宗交易方式。 大宗交易在交易所正常交易、日收盘后的限定时间进行，申报方式有意向申报和成交申报。 有涨跌幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内，无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的正负30%或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。
大宗交易的成交价格不作为该证券当日的收盘价，也不纳入指数计算，不计人当日行情，成交量在收盘后计入该证券的成交总量。（计量不计价） 41.下列选项中，属于综合指数类的是（ A ）。 A.深证新指数 B.深证A股指数 C.深证100指数 D.深证成分股指数 备注P246
综合指数类：上证综合指数，新上证综合指数，分类指数类，深证综合指数，深证新指数，中小企业
板指数，分类指数
42.NASDAQ综合指数是以在NASDAQ市场上市的、所有本国和外国的上市公司的（ B ）为基础计算的。 A.优先股 B.普通股 C.金融债券 D.公司债券 备注P257
43.（ C ）是最普通、最基本的股息形式。 A.股票股息 B.财产股息 C.现金股息 D.负债股息 备注P
44.（ A ）是证券发行中最常见、最基本的发行方式，适合于证券发行数量多、筹资额大、准备申请证券上市的发行人。 A.公募发行 B.私募发行 C.直接发行 D.间接发行 备注P199
公募发行与私募发行的区别
45.依据《证券法》，证券公司经营证券经纪、证券投资咨询和与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务中的一项和数项的，注册资本最低限额为人民币（ A ）。 A5000万元 B.1亿元 C.2亿元 D5亿元 备注P274
证券公司注册资本要求
《证券法》将证券公司的注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5 000万元、1亿元和5亿元3个标准。
1.证券公司经营证券经纪、证券投资咨询和与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务中的一项和数项的，注册资本最低限额为人民币5 000万元。
2.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理和其他证券业务中的任何一项的，注册资本最低限额为人民币1亿元。
3.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理和其他证券业务中的任何两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。
46.证券公司经营证券经纪业务的，应当按托管的客户交易结算资金总额的（ C ）计算经纪业务风险资本准备。 A.O.5% B.1% C.3% D.5%
2011证券从业资格考试基础题及答案
