教学对象 教学内容 教学时间 年 月 日 第3章 现金流量与资金时间价值 通过本章的学习，学生应掌握现金流量的表达、资金时间价值的表达式、计算公式和现金流量图，重点掌握现值、终值、年金现值、年金终值、资本回收值和偿债基金的计算教学目的 方法，熟悉等差系列和等比系列资金时间价值的计算方法。理解现金流量、资金时间价值、单利和复利、资金等值、名义利率和实际利率的含义。本部分内容要求学生务必要理解、掌握。这是本课程最基本的内容，是学习后继内容的重要基础。 教学重点 教学难点 建议学时 现值、终值、年金现值、年金终值、资本回收值和偿债基金的计算方法。 现金流量图的绘制、资金等值的计算、名义利率和实际利率。 第一节 现金流量（1学时） 3.1.1现金流量概念 3.1.2现金流量的表示 教学方法 3.2.3 资金时间价值的计算 3.2.4名义利率和实际利率 第三节 资金等值计算（2学时） 3.3.1 等值计算 3.3.2 计息期小于（或等于）支付期 3.2.3 计息期长于支付期 3.2.4利用复利表计算未知利率、未知期数 教学过程 通过上次课的学习，大家对工程经济学有了一个粗略的认识，工程经济学要解决的问题一是工程项目方案的评价问题（是否可行），二是工程项目方案的比较和选择问题（优选）。为了对各项技术方案进行评价和选优，能全面、正确地反映实际情况，必须使各方案的条演示设计 第二节 资金时间价值（2学时） 板书设计 3.2.1 资金时间价值概念 3.2.2 衡量资金时间价值的尺度 课程导入 件等同化，即满足可比性要求，其中时间的可比是经济效果计算中通常要考虑的一个重要因素。本章的教学，资金的时间价值概念及资金等值的计算是工程经济学的重要原理部分，它为消除各项技术方案时间上的不可比奠定基础。
教学内容
第1节 现金流量
一、现金流量
1、含义 对生产经营中的交换活动可从两个方面来看： 通过交换获得 提供
物质形态：经济主体 工具、设备、材料、能源、动力 产品或劳务 货币形态：经济主体 投入资金、花费成本 活的销售（营业）收入 对一个特定的经济系统而言，投入的资金、花费的成本、获取的收益，都可看成是以货币形式体现的现金流入或先进流出。
现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）各个时间点上实际发生现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）。 2. 确定现金流量应注意的问题 （1）应有明确的发生时点
（2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）
（3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）（现金流量的内涵和构成随经济分析的范围和经济评价方法的不同而不同） 【例】
★ 建设项目的现金流量：
现金流入量（CI）：销售收入和其他收入；固定资产残值收入、回收的流动资金
现金流出量（CO）：固定资产投资、流动资金投资、经营成本、税金。 净现金流量（NCF）=现金流入量—现金流出量（同一时期）
二、现金流量的表示 1、现金流量图：表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为～。（将现金流量表示在一个二维坐标图上，描述工程项目整个
计算期内各时间点上的现金流入和现金流出的序列图，称为现金流量图，可以直观地表示项目系统的现金流出和流入情况。） ★ 作图方法与规则 （1）以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续（一般以年为单位）
（2）垂直于时间的轴（纵轴）表示现金流量，向上表示流入，向下表示流出（现金流量的方向是对特定系统而言的
（3）箭线的长短体现数值的大小，并在箭线的末端标出数值。 （4）箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点
（5）标有刻度的时点表示该刻度数值表示的计息期的期末，同时本期期末和下一期初为同一点。
2万元
解释：“0”、“时间序列”、“计息期”、“1～5”、“箭头方向”以及该流量图所描述的经济系统等。
30万元 5万元 0 1 2 3 4 1万元
5 ? 现金流量图的构成要素：现金流量的大小、现金流量的流向（纵轴）、时间
轴（横轴）、时刻点。
【例】某工程项目，建设期为2年，生产期为8年，第1、2年的固定资产投资分别为1000万元和500万元。第3年初项目投产并达产运行。项目投产时需流动资金400万元，于第2年年末投入。投产后每年获销售收入1200万元，年经营成本和销售税金支出800万元；生产期最后一年年末回收固定资产残值200万元和全部流动资金。试画出现金流量图。
400 200
1200
1000
500 400 8000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CI: 销售收入、回收流动资金、回收固定资产余值 CO ：固定资产投资、流动资金投资、经营成本 2.现金流量表（在后面的章节进行介绍）
三、现金流量的作用
第2节 资金时间价值
工程项目都有一个投资分析与设计、投资建设和投资运营的过程，需要比较长的时间，要客观地评价技术方案的经济效果，必须把项目和方案在不同时点上发生的现金流量进行等值换算。
一、资金时间价值
1、概念—是指把货币作为社会生产资金（或资本）投入到生产或流通领域，随
着时间的推移，会发生增值现象，所增值的部分称为资金的时间价值。
如某人年初存入银行100元，若年利率为10％，年末可从银行取出本息110元，
出现了10元的增值。
从投资者角度看，是资金在生产与交换活动中给投资者带来的利润。 从消费者角度看，是消费者放弃即期消费所获得的利息。
生产或流通领域 资金 原值 存入银行 t 锁在保险箱 t t 资金 资金 = 新值 原值 资金原值 +
资金
时间价值
2、资金时间价值的本质
（1）资金用于生产、构成生产要素、生产的产品除了弥补生产中物化劳动与活劳动外有剩
余。
（2）货币一旦用于投资，就不可现期消费，资金使用者应有所补偿。
资金时间价值是对放弃现期消费的损失所做得必要补偿
3、衡量资金时间价值的尺度-------利息和利率 利息、利润——反映资金的盈利能力——绝对尺度；
利息率、利润率——反映资金随时变化的增值速度——相对尺度。
（1）利息：在借贷过程中债务人支付给债权人的超过借款本金的部分。是占用资金所付
出的代价（或放弃资金使用权所得的补偿）
表达式：I?F?P（F：还本付息金额；P：借款本金）
工程经济学第3章
