金融管制与金融自由化

金融管制与金融自由化

随着经济全球化和一体化进程的加快，金融自由化的呼声也日益高涨起来。特别是1999年11月美国国会通过了《金融服务现代化法案》之后，一个放松管制的金融自由化时代似乎已经开始。在通货紧缩顽症久治不愈的情势下，我国也有人指出其症结之一就是由于存在着严厉的金融管制，主张放而治之。如何看待金融自由化，金融管制又将怎样把握，本文就此谈点看法。

一、关于自由化的一些认识

（一）金融自由化，就是在比较健全的市场机制下，金融业遵循趋利避害原则，自由地选择业务范围和活动内容。

这一轮以美国通过新法案为标志的金融改革，其主旨就是要消除人为的金融壁垒，允许和鼓励全能式金融业的发展。这是适应经济发展和技术进步的需要。因为以美国为代表的比较发达的市场经济国家，大萧条的局面已经改变，市场机制已较健全，分业经营的制度已严重地束缚了金融业的发展。

（二）金融金融自由化是充分竞争的客观需要。

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市场经济就是竞争的经济，没有竞争或竞争不充分，就势必滞缓社会的进步和经济的发展。从主要发达国家和部分发展中国家金融自由化进程看，他们通过有效的金融竞争，提高了优化配置金融资源的效率，从而促进了经济的增长。放松管制形成的市场发展，虽然会形成市场风险的增大，但也为金融机构和金融市场自律机能的发育和完善提供契机，有利于金融机构经营效率的提高。

从另一方面讲，金融业都是相通的，本没有什么分合之争。只是由于出现了大萧条即严重的经济衰退，特别是混业经营中出现的过度投机和股市崩盘，迫使人们不得不收缩战线，划定了分业经营的严格界限。一俟情况有所根本改变，撤“垒”通“流”也就是很自然的了。

（二）金融自由化是相对的。

实施金融自由化战略，决不意味一切放任自流。自由化确实能带来效益的提高，但也不可避免地面临着风险的增大。弄得不好会引发新的经济危机。因此，自由化也要有一个“度”的把握问题。这个“渡”，我们以为：

一是要同一国经济发展的状况相适应，并且要时机妥当。经济发展状况允许，该放不放，或者该大放而小放，那就会贻误战机，阻碍

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发展；但是，如果不顾经济发展状况过早过度放松管制，实行全方位的自由化，那就势必带来混乱，酿成危机。

二是要受到金融市场运行稳定性与金融机构自律机能相对成熟性的制约。一个国家，如果它的金融市场发育还不够健全，运行得还不够平稳，金融机构的自控和自律能力较差，那么，这个国家的金融自由化就不能放得太开和走得太快。

金融自由化还要同宏观监管和调控水平相适应，也就是说，放得开与收得拢要相一致。如果一方面提倡和鼓励自由化，一方面宏观监管与调控的能力又很弱，那么，这种自由化也是非出乱子不可的。在已经实施金融自由化的国家和地区，也并非一放了之，而是以严格的监管为条件的。比如，各国（地区）都无一例外地采取了严格的准入制度，制定了苛刻的准入标准，这就从源头上抑制了风险的孳生。在金融业的运作过程中，同样实施了严格、有效、科学的日常监管，从而保证了金融业的稳健运行。

二、关于我国实施金融自由化的一些思考

（一）在逐渐一体化的当今世界中，任何闭关锁国的举措都已不合时宜，也是行不通的。

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