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垃圾焚烧发电行业投资分析报告
随着“垃圾围城”的现象越来越严重，垃圾焚烧发电项目在各城市纷纷上马。垃圾焚烧发电作为固废处理和余热利用的典型项目，属于国家政策明确支持的节能减排项目。为深入分析垃圾焚烧发电行业存在的风险和商业机会，更好地选择项目和判断风险，展开了对垃圾焚烧发电行业研究。
一、垃圾焚烧处理行业概况 （一）处理方式及特点
目前，生活垃圾的基本处理方式有三种，即卫生填埋、焚烧（发电）和堆肥，三种方式各有优缺点和适用性，详见下表：
表1：三种垃圾处理方式的对比
主要优点 主要缺点 占地面积大； 卫生 填埋 操作简单； 运营费用低。 恶臭污染较重； 需要铺设大面积的防渗膜； 需要处理填埋气和渗滤液； 对地下水和土壤有威胁。 占地面积小； 减量化效果显著（体积减焚烧 发电 小95%，重量减少75%）； 无害化较彻底； 垃圾资源化利用（回收电能和热能）。 堆肥 资源化效果显著。 对垃圾中有机质含量要求用的比较少，适用于肥投资大； 产生二恶英； 对垃圾热值要求较高。 人多地少的地区，比如我国东部发达城市。 人少地多的地区，比如我国中西部城市。 适用性 1
较高； 肥料中重金属含量不好控制，可能污染农田土壤； 肥料销售半径和竞争力有限。 料运输半径适中、销路有保障的地区。 （二）处理现状
1、国际现状。目前部分发达国家生活垃圾处理处置情况如下：
表2：部分发达国家生活垃圾处置情况（%）
国别 美国 日本 德国 英国 法国 荷兰 瑞士 意大利 瑞典 丹麦 比利时 新西兰 澳大利亚 卫生填埋 70 28 71 89 60 61 15 86 65 32 62 64 65 焚烧 25 66 25 10 10 23 70 13 33 66 27 30 24 堆肥 5 1.4 1 ＜1 20 16 14 1 2 2 9 6 11 处理率 100 95.4 97 100 90 100 99 100 100 100 98 100 100 从表中可以看出，由于受填埋场地的制约，部分发达国家主要采用焚烧方式处理生活垃圾（如表中的瑞士、日本和丹麦的生活垃圾焚烧比例均高于60%，）。按生活垃圾年焚烧处理能力分析，欧盟居首，19国家占38%，日本占24%居其次，美国占19%居第三，东亚部分地区（中国、中国台湾、韩国、新加坡、泰国等）占15%，其它地区（俄罗斯、乌克兰、加拿大、巴西、摩纳哥等）占4%。据欧洲垃圾发电企业联盟（CEWEP）2006年统计，全世界生活垃圾焚烧厂共有约2100座，其中生活垃圾焚烧发电厂约1000座；总焚烧处理能力约为62.1万吨/日，年焚烧生活垃圾量约为1.65亿吨，相当于中国城市生活垃圾年清运量。
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2、国内现状。中国2010年年产垃圾6亿吨，其中设市城市垃圾1.55亿吨，占全世界城市垃圾年产量的30%。中国的垃圾仅城市垃圾部分得到安置处理，其余将近70%的垃圾尚未进行妥善处置。得到处理的城市垃圾，填埋处理方式占82.7%，焚烧方式占15%。但是目前中国城市生活垃圾累积堆存量已达70亿吨，东部发达地区填埋用地日渐紧张，“垃圾围城”的形势越来越严峻。
二、国家政策导向
从国家政策导向上看，我国各级政府对垃圾焚烧发电产业的鼓励力度较大，颁布了一系列政策法规鼓励垃圾焚烧发电产业，其中比较重要的法规及核心内容如下：
（一）国家级规划计划
1、《全国城市生活垃圾无害化处理设施建设“十一五”规划》。减少东部地区、经济发达地区的原生生活垃圾填埋量，节省土地资源，鼓励选用先进的焚烧处理技术。到“十一五”末，东部地区设市城市的焚烧处理率不低于35%。
2、《全国城镇环境卫生“十一五”规划》（建城[2006]243号）。东部地区：垃圾处理应以卫生填埋为基础，在具备条件的城市，鼓励采用以焚烧为主或与生化处理技术多种方式进行有机组合；西南地区：现阶段可以卫生填埋处理为主，随着经济的发展，逐步加大焚烧或生化处理技术的使用比例；西北地区：生活垃圾处理以卫生填埋技术为主；中部地区和东北地区：生活垃圾处理现阶段应以卫生填埋为主，适度发展其它处理工艺。
3、《可再生能源发展“十一五”规划》（发改能源[2008]610号）。到2010年，建成垃圾发电装机容量50万千瓦。重点在经济较发达、土地
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资源稀缺地区，特别是南方地区的大城市（主要是直辖市、省会城市和沿海及旅游城市）建设垃圾焚烧发电厂。
4、《中国应对气候变化国家方案》（国发?2007?17号）。大力推进生物质能源的开发和利用，在经济发达、土地资源稀缺地区建设垃圾焚烧发电厂。大力研究开发和推广利用先进的垃圾焚烧技术，提高国产化水平，有效降低成本，促进垃圾焚烧技术产业化发展。
（二）国家优惠政策
一是《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2007）、《关于公布环境保护节能节水项目企业所得税优惠目录[试行]的通知》（财税[2009]166号）规定垃圾焚烧项目可以享受企业所得税优惠政策。二是《关于资源综合利用及其他产品增值税政策的通知》（财税?2008?156号）规定垃圾焚烧发电项目实行增值税即征即退的政策。三是《可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法》（发改价格[2006]7号）明确了垃圾焚烧发电电价补贴政策及实施期限。四是《中华人民共和国可再生能源法（修正案）》（(中华人民共和国主席令第二十三号，将于2010年4月1日开始实施）为垃圾焚烧发电项目的电力并网和收购提供了保障。
（三）针对垃圾焚烧发电项目的约束性政策
一是《关于进一步加强生物质发电项目环境影响评价管理工作的通知》（环发?2008?82号）规定，现阶段采用流化床焚烧炉处理生活垃圾作为生物质发电项目申报的，其掺烧常规燃料质量应控制在入炉总质量的20%以下。其他新建的生物质发电项目原则上不得掺烧常规燃料。国家鼓励对常规火电项目进行掺烧生物质的技术改造，当生物质掺烧量按照质量换算低于80%时，应按照常规火电项目进行管理。二恶英排放浓度应参照执行欧盟标准（现阶段为0.1 TEQng/m3）。二是《城市生活垃
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圾管理办法》（中华人民共和国建设部令第157号，2007年）第二十七条规定，城市生活垃圾焚烧厂的注册资本不少于人民币1亿元。三是《关于进一步加强生物质发电项目环境影响评价管理工作的通知》（环发?2008?82号）规定，新改扩建项目环境防护距离不得小于300 米。
三、我国垃圾焚烧发电行业市场分析 （一）主要技术流派
目前垃圾焚烧发电设备的技术流派主要包括两种：炉排炉工艺和流化床工艺。两种垃圾焚烧设备的比较见下表。
表3：垃圾焚烧炉的类型及优缺点
炉排炉工艺 垃圾通过进料斗进入倾斜向下的炉排（炉排分为干燥区、燃烧区、燃尽区），由于工艺简介 炉排之间的交错运动，将垃圾向下方推动，使垃圾依次通过炉排上的各个区域（垃圾由一个区进入到另一区时，起到一个大翻身的作用），直至燃尽排出炉膛 垃圾热值要求 1200 kcal/kg（5040 kJ/kg）以上 流化床工艺 在炉膛内加入大量的石英砂，将石英砂加热到600℃以上，并在炉底鼓入200℃以上的热风，使热砂沸腾起来，再投入垃圾。垃圾同热砂一起沸腾燃烧。 800 kcal/kg（3360 kJ/kg）以上 煤 设备较便宜，投资较小； 国产率高； 燃烧充分； 运行稳定； 使用寿命长； 热效率相对较高。 必须进行预处理； 飞灰产生量大； 操作过程气流量大； 满负荷操作时间相对较低； 必须掺煤，收益受煤价波动影响大； 运营成本较高。 辅助燃料 油 技术成熟； 对垃圾成分和质量要求低； 预处理简单； 优点 飞灰量少； 除渣系统稳定； 燃烧过程控制简单； 运营成本较小。 价格昂贵； 维护成本高； 缺点 核心技术在国外； 对炉排耐热性要求高； 燃烧不及流化床充分； 体积大。 适用范围 垃圾热值较高、政府财力充沛、国企运营 垃圾热值较低、政府财力有限 5
垃圾焚烧发电行业研究报告
