②流动性风险：封闭式基金在市场进行买卖，购买者可能面临在一定价格下无法出售或不能及时出售的风险;开放式基金在遇到巨额赎回时会延长赎回时间，从而会造成赎回金额的不确定性。
考点5.8 保险(P128-132) ★
1.银行代理保险：保险公司和商业银行采取相互协作的战略，充分利用和协同双方的优势资源，通过银行的销售渠道代理销售保险公司的产品，以一体化的经营方式来满足客户多元化金融需求的一种综合化的金融服务。
2.银行代理保险的范围包括人身保险和财产保险;占据着市场主流的险种主要是人身保险中的分红险（保险公司盈余）、万能险（把钱投资获利）。财产险包括家庭财产险、房贷险和企业财产保险
保险产品的最显著特点是其他投资理财产品不可替代的保障功能
考点5.9 银行代理国债的概念、种类(P132-133) ★
1.概念：是国家信用的主要形式;我国国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债;由国家财政信誉担保，信誉度非常高，有“金边债券”之称。
2.种类：凭证式、记账式国债、电子式储蓄国债
凭证式国债(2‰手续费)是一种国家储蓄债，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，可记名、挂失，不能上市流通。
电子式储蓄国债不可流通人民币债券（面向投资者，需投资者开设账户，行政机关企事业单位不得购买）
记账式国债以记账形式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易(发行成本降低)，可记名、挂失;是一种无纸化交易;效率高，成本低、安全性好。
考点5.10 国债的流动性及收益情况(P133)
1.流动性：国债到期才能还本，因此流动性一般比股票差，但比一般的公司债券好。
2.收益情况：影响的因素包括债券期限、基础利率、市·场利率、票面利率、流动性、债券信用等级、税收待遇及宏观经济状况等。债券的收益主要来源于利息收益和价差收益。
【相对于现金存款或货币市场工具，国债的收益较高，相对于股
票、基金产品，国债的风险较小;购买国债可以调整投资组合的风险程度】
考点5.11 国债的风险(P133-135)
债券投资的风险因素：价格、再投资、违约、赎回、提前偿付和通货膨胀风险。
1.价格风险(利率风险)，价格与利率变化成反比。
2.再投资风险:当利率下降，短期债券持有人将无法获得原有的高息票率收益。
3.违约风险(信用风险)：债券发行者不能按照约定的期限和金额偿还本金和利息的风险。一般与发行者的经营状况、财务状况和信誉度密切相关。【国债的违约风险最低，公司债券的违约风险较高，债券的违约风险通过信用评级表标示】
4.赎回风险：①附有赎回权的债券未来现金流量不能预知，具有不确定性;
②在市场利率下降时赎回债券，面临再投资风险; ③由于赎回价格的存在，提前赎回增值有限。
5.提前偿付风险：如果利率下降，债券提前偿付面临再投资风险。 6.通货膨胀风险：当发生通胀时，债券的本金和利息会受到不同程度的价值折损。
考点5.12 信托(P135-137)
1.定义：是指信托公司委托商业银行代为向合格投资者推介信托计划，具有融通资金的功能。
2.信托类产品的流动性和收益情况来源：
①流动性：信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，缺少转让平台，而且通常不可以提前支取，因此流动性较差。
②收益情况：收益全部归受益人所有，风险由信托者承担，信托管理人的信誉和投资管理水平对资产收益有决定性影响。 3.信托产品风险
①投资项目风险(最大风险)：包括项目的市场风险、财务风险、经营管理风险等。 ②项目主体风险
③信托公司风险：包括项目评估风险和信托产品的设计风险。 ④流动性风险：信托产品流动性差、缺少转让平台，存在较大的流动性风险。
4.信托制度诞生于20 世纪初，80 年代得到真正发展。
考点5.13 黄金(P137-139) ★
1.黄金业务种类：①条块现货(保存、移动不易);②金币(可以流通、变现不难);③黄金基金;④纸黄金，使投资人免除储存的风险和不便，也让投资人可以随时提取所购黄金的权利，也可以按当时的黄金价格，将账户里的黄金兑换成现金，也称黄金存折。
2.流动性：流动性较其他证券类投资品差，变现困难。
3.收益情况：黄金与股票市场收益不相关甚至负相关，可分散投资总风险，可以保值。
第六章 理财顾问服务
考点6.1 理财顾问服务概念、特点及服务流程(P140-143)
1.概念：指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化的服务。
2.国际流程：
①客户基本资料收集; ②客户资产状况分析; ③客户风险分析;
④客户资产管理目标分析; ⑤客户资产预测与评估; ⑥财务目标的确认; ⑦基础规划;
⑧建立投资组合; ⑨实施计划; ⑩绩效评估。 3.我国流程：
①收集客户信息 ②客户财务分析
③客户财务目标分析和确认 ④财务规划
⑤建立投资组合 ⑥实施计划 ⑦绩效评估
考点6.2 收集客户信息(P143-144) ★ 1.客户信息分类
(1)定量信息和定性信息 (2)财务信息和非财务信息
①财务信息：客户当前的收支状况、财务安排及未来发展趋势;是财务规划的基础。
②非财务信息：客户的社会地位、年龄、投资偏好及风险承受能力;有助于充分了解客户。 2.客户信息收集方法 (1)初级信息
①初级信息是指客户个人和财务资料，通过与客户沟通获得。 ②调查方法：交谈和数据调查表的相结合 (2)次级信息
①次级信息由政府部门或金融机构公布的宏观经济信息。 ②调查方法：平时的收集和积累并建立数据库供随时调用。
考点6.3 客户财务分析(P144-149) ★
1.个人资产负债表：通过资产负债表的分析，充分了解客户的资产负债信息、结构;反映个人、家庭某一时间点上的财务状况。
2.现金流量表：反映在过去一段时间内，个人的现金收入和支出情况。
(1)要点：盈余/赤字=收入-支出
(2)作用：①有助于发现个人消费方式上的潜在问题;②有助于找到解决问题的方法;③有助于更有效地利用财务资源。 3.未来现金流量表：预测客户的未来收入、支出;
作用：①说明客户现金流入流出的原因，②反映客户资金流动性水平，③反映理财活动对财务状况的影响。
考点6.4 客户风险特征和理财特性分析(P150-152) 1.客户的风险特征
构成：①风险偏好(基本态度)：与客户所处的文化氛围、成长环境有密切关系。
②风险认知度(主观评价)：取决于他的知识水平和生活经验。 ③实际风险承受能力(影响程度) 2.客户其他理财特征
①投资渠道偏好：由于个人的知识、经验、工作或社会关系等原因而对某类投资渠道有特别的喜好或厌恶;②知识结构;③生活方式(生活、工作习惯);④个人性格。
考点6.5 客户理财需求和目标分析(P152-153) ★ 1.短期目标(休假、购新车、存款等，5 年) 2.中期目标(子女教育储蓄、按揭购房等) 3.长期目标(退休安排、遗产安排)
考点6.6 现金、消费及债务管理(P153-157) ★
全面的财务规划涉及现金、消费及债务管理，保险规划，税收规划，人生事件规划及投资规划等财务安排问题。
1.现金、消费及债务管理是解决客户资金结余的问题，是理财规划的起点;
2.保险规划是研究风险转移的问题;来源：233网校 3.税收规划是减少客户支出的问题;
4.人生事件规划是解决客户住房、教育及养老等需要面临的问题; 5.投资规划是讨论客户资产保值增值的问题。
现金管理：(1)目的：满足日常的、周期性支出，应急资金，未来消费，财富积累与投资获利的需要。
(2)现金管理的主要内容是编制财务预算 ①设定长期理财目标——确定储蓄目标 ②预测年度收入
③预测年度支出预算目标：年度支出预算=收入-储蓄目标 ④对预算进行控制与差异分析
(3)紧急预备金：①流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金;②贷款额度。
消费管理：①即期消费和远期消费(平衡消费) ②消费支出预期(合理预期)
③孩子的消费(不能否定其价值观，但理财角度要理性消费) ④住房、汽车等大额消费(避免超前消费) ⑤保险消费(要与收入水平相适应)
债务管理：个人信贷能力的决定因素①客户收入能力;②客户资产价值。
考点6.7 保险规划(P157-162)
1.功能：风险转移、资产传承、合理避税
银行从业资格考试个人理财复习资料基础知识
