(1) 金融期权的要素
① 基础资产② 期权的买方③ 期权的卖方④ 执行价格⑤ 到期日⑥ 期权费
(2) 金融期权的分类
金融期权可分为看涨期权和看跌期权。
按行权日期不同，可分为欧式期权和美式期权。
按基础资产的性质划分，可分为现货期权和期货期权。 (3) 金融期权的交易策略
① 买进看涨期权② 买进看跌期权③ 卖出看跌期权 4. 金融互换
金融互换是通过银行进行的场外交易。互换市场存在一定的交易成本和信用风险。首先，为了达成交易，互换合约的一方必须找到愿意与之交易的另一方。如果一方对期货或现金流等有特殊要求，常常很难找到交易对手。其次，由于互换是两个对手之间的合约，如果没有双方的同意，互换合约是不能单方面更改和终止的。最后，对于期货和在场内交易的期权而言，交易所对交易双方都提供了履约保证，而互换市场则没有人提供这种保证。因此，互换双方都必须关注对方的信用。金融互换包括利率互换和货币互换两种类型。 3.5 外汇市场
3.5.1 外汇市场的概述 1. 外汇市场概念
外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。
2. 外汇市场特点：空间统一性和时间连续性。 3. 外汇市场功能
(1) 充当国际金融活动的枢纽(2) 形成外汇价格体系(3) 调剂外汇余缺，调整外汇供求
(4) 实现不同地区间的支付结算(5) 运用操作技术规避外汇风险 3.5.2 外汇市场的交易机制
(1) 商业银行与客户之间的外汇交易 (2) 商业银行同业之间的外汇交易
(3) 商业银行与中央银行之间的外汇交易 3. 保险产品的功能
(1) 转移风险，分担损失(2) 补偿损失(3) 融通资金 3.6.2 保险市场的主要产品分类
1. 按照保险的经营性质划分 (1) 社会保险(2) 商业保险 2. 按照保险标的划分
(1)人身保险(2) 财产保险(3) 投资型保险产品
投资型保险产品的最大特点就是将保险的基本保障功能和资金增值的功能结合起来。
3. 按照承保方式划分，保险可以分为直接保险和再保险。
第四章 银行理财产品
理财产品三大信息：
1、 主体信息（发行人、托管机构、投资顾问） 2、 产品目标客户信息（门槛、客户等级、范围） 3、 产品特征信息
考点4.3 货币型理财产品(P99-100) ★
2.特点：投资期限短，资金赎回灵活、安全性高，常作为活期存款的替代品。
3.资金投向：信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购及高信用级别的企业债、公司债、短期融资券，法律允许的其他金融工具。
考点4.4 债券型理财产品(P100-101)
1.概念：是以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。
2.特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定;市场认知度高，客户容易理解。
3.资金投向：投资于银行间债券市场、国债市场和企业债券市场;银行募集客户资金后，进行统一投资，产品到期后一次性归还本金和收益。
4.风险状况及收益特征：投资对象是国债、金融债和央行票据等高信用级别的金融工具，信用风险低，流动性强。
【注意：债券型理财产品的最大风险是利率风险、汇率风险和流动性风险】
考点4.5 股票类理财产品(P101-103)
对于一般性客户的理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。
理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司为公开发行或交易的股份。
结构型理财产品
外汇挂钩类理财产品： 一触即付期权：
高于：总回报=保证投资金额*（1+潜在回报率） 低于：总回报=保证投资金额*（1+最低回报率） 双向不触发期权：
高于或低于 总回报=保证投资金额*（1+最低回报率） 期间：总回报=保证投资金额*（1+潜在回报率）
股票挂钩类理财产品：
包括单支股票和股票篮子（根据所有股票或最差股票确定收益） 每个提早到期观察日高于预设股价课可收回保证投资资金 回报：
保证投资金额*（1+投资回报率）*高于触发股价天数
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境内从事境外有价证券投资 挂钩标的： 1． 基金
2． 交易所上市基金ETF，本质上是开放式基金，特点如下：
a) 可以在在交易所挂牌出售（像单支股票或封闭式基金那样在交易所买卖相应份额）
b) 投资者只能用指数相对应的一篮子股票申购或者赎回ETF
第五章 银行代理理财产品
考点5.2 基金的概念和特点(P120-121) ★
基金是通过发行基金份额或受益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品;适合中长期投资。
特点：①集合理财、专业管理;②组合投资、分散投资;③利益共享、风险共担;④严格监管、信息透明;⑤独立托管、 保障安全。
考点5.3 基金的分类(P121-122) ★
按受益凭证是否可以赎回分为：开放式(随时申购、可赎回、总额可变)和封闭式基金;
按投资对象不同分为：股票型(股票比重不低于60%)、债券型(债券比重不低于80%)、混合型、货币市场(货币市场工具)基金。
按投资目标不同分为：
成长型基金（注重长期成长，强调经常性收入，风险大，资金持有量小）
收入型基金（注重单位价格的增长，获得稳定的最大化的当期收入，风险小，资金持有量大，倾向多元化，注重分散风险）
平衡型基金（兼顾当期收入和未来长期增值）
按募集方式不同分为：公募基金，私募基金。
按法律地位不同分为：公司型基金，契约型基金(我国基金都属于此类)。
考点5.4 特殊类型基金(P123-124)
有基金中的基金(FOF)、交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)、QDII 基金和基金“一对多”专户理财等。
考点5.5 基金开户、认购、申购、赎回、转换及分红(P124-126) ★
1. 基金开户：进行投资，要开立基金交易账户和基金TA 账户;投资者使用银行卡办理基金交易账户后，才可以开立TA 账户;购买不同的基金，需开立不同的TA 账户。
2.基金认购：
①原则：“金额认购，面额发行”;认购期内产生的利息收入自动转换并增加投资者的认购份额。
②认购期一般按照基金面值1 元钱购买基金，认购费率通常也要比申购费率优惠。 3.基金申购：
①投资者于T 日申购成功后，正常情况下，基金注册登记人于T+1 日为投资者增加权益并办理注册登记手续，投资者于T+2 日可赎回该部分基金份额。
②基金申购采取“未知价”原则，投资者申购以申购日(T 日)的基金份额净值为基础计算申购份额。T 日的基金份额净值在当天收市后计算并于T+1 日公告。
③前端收费、后端收费：前端收费是指投资人在申购基金时缴纳申购费用;后端收费是指投资人在赎回时缴纳申购费用;是针对申购费而言，与赎回费无关。
4.基金赎回：赎回费由基金合同决定，可以作为手续费，也可计入基金资产。“未知价”赎回、“份额赎回”原则。
巨额赎回：单个开放日基金赎回总赎回申请超过总份额的10%。 5.基金转换：基金注册与过户登记人以申请有效日为基金转换日(T 日),以T 日的转出基金份额净值为基础，扣除转换费用后计算转出金额;以T 日的转入基金份额净值为基础，计算转入份额。T+1 日作为投资者转出及转入基金份额分别进行权益扣除和权限增加，T+2 日可以赎回转入基金份额。
6.基金分红：基金公司必须以现金形式分配至少90%的基金净收益，并且每年至少一次;基金分红分为现金分红和红利再投资两种形式。
考点5.6 基金的流动性及收益情况(P126-127)
1.基金的流动性：开放式基金通过申购和赎回实现转让，流动性强，但需支付一定的手续费。
2.基金的收益：①证券买卖差价--资本利得(重要组成部分); ②红利收入，因持有股票而享有的净利润分配所得; ③债券利息，因投资债券而获得的定期利息收入; ④存款利息收入，基金资产的银行存款利息收入。
3.影响基金类产品收益的因素：①基础市场(即基金所投资的对象产品);②基金自身。
一般而言，各类基金的收益特征由高到低的顺序：股票型基金>混合型基金>债券型基金>货币市场基金。
考点5.7 基金的风险(P127-128)
1.投资基金的资产运作风险也包括系统性和非系统性风险。 2.基金产品包括两种风险：
①价格波动风险：由于股票、债券价格波动引起的基金的价格波动。
银行从业资格考试个人理财复习资料基础知识
