2010证券从业考试《证券交易》第8章复习讲义.doc

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资融券的期限和利率(费率)、保证金比例和最低维持担保比例、可冲抵保证金的证券种类及折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券种类。

☆业务执行部门负责融资融券业务的具体管理和运作，制定融资融券合同的标准文本，确定对具体客户的授信额度，对分支机构的业务操作进行审批、复核和监督。

☆分支机构在公司总部的集中监控下，按照公司的统一规定和决定，具体负责客户征信、签约、开户、保证金收取和交易执行等业务操作。

证券公司应当加强对分支机构融资融券业务活动的控制，禁止分支机构未经总部批准向客户融资、融券，禁止分支机构自行决定签约、开户、授信、保证金收取等应当由总部决定的事项。 (三)独立运行原则

证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离、独立运行。 (四)岗位分离原则

证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约。各主要环节应当分别由不同的部门和岗位负责，负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门和岗位，分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管风险监控部门和业务稽核部门。 【例1】融资融券业务的决策与授权体系原则上按照( )的架构设立和运行。 A.业务决策机构—业务执行部门—董事会—分支机构 B.业务决策机构—董事会—业务执行部门—分支机构 C.董事会—业务决策机构—业务执行部门—分支机构 D.业务决策机构—业务执行部门—分支机构—董事会 答案：C

【例2】开展融资融券业务试点的证券公司从事融资融券业务应遵守的原则有( )。 A.合法合规原则 B.集中管理原则

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C.独立运行原则 D.岗位分离原则 答案：ABCD

二、融资融券业务的账户体系(掌握) (一)证券公司信用账户

证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构、商业银行分别开立账户。 融券专用证券账户

证券登记结算机构 客户信用交易担保证券账户 信用交易证券交收账户 信用交易资金交收账户 融资专用资金账户

商业银行 客户信用交易担保资金账户

1.融券专用证券账户，用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。

2.客户信用交易担保证券账户，用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。

3.信用交易证券交收账户，用于客户融资融券交易的证券结算。 4.信用交易资金交收账户，用于客户融资融券交易的资金结算。

5.融资专用资金账户，用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。 6.客户信用交易担保资金账户，用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。

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在以证券公司名义开立的客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户内，应当为每一客户单独开立信用账户。 (二)客户信用账户

客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立实名信用资金台账和信用证券账户，在存管银行开立信用资金账户。

1.客户信用资金台账是客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。

2.客户信用证券账户，是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。

3.客户信用资金账户，是客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。

【例1】( )用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。

A.融券专用证券账户 B.融资专用资金账户 C.客户信用交易担保证券账户 D.客户信用交易担保资金账户 答案：C

【例2】以下关于证券公司的账户体系的说法，不正确的是( )。

A.融券专用证券账户用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖

B.客户信用交易担保证券账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券

C.融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金

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D.信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的证券结算 答案：B

【例3】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立( )。 A.融资专用资金账户 B.融券专用证券账户 C.客户信用交易担保资金账户 D.信用交易资金交收账户 答案：ABC 可充抵保证金证券品种 上证180指数成分股 A股 非上证180指数成分股 被实行特别处理和被暂停上市的A股 基交易所交易型开放式指数基金（ETF） 金 其他上市基金 债国债 券 其他上市债券 权证 不超过70% 不超过65% 0 不超过90% 不超过80% 不超过95% 不超过80% 折算率 1 1 1 1 1 1 1 权证 0 1 深交所融资融券可充抵保证金证券范围和折算率

可充抵保证金证券品种 深证100指数成分股 A股 非深证100指数成分股 被实行特别处理和被暂停 不超过70% 不超过65% 0 1 1 1 学 无 止 境

上市的A股 交易所交易型开放式指数基金 其他上市基金 不超过80% 1 基金（ETF） 不超过90% 1 ▲交易所可根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率。

▲证券公司公布的可充抵保证金证券的名单，不得超出交易所公布的可充抵保证金证券范围。

▲证券公司可以根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金的各类证券确定不同的折算率，但证券公司公布的折算率不得高于交易所规定的标准。 (二)融资融券保证金比例及计算(熟悉)

客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。 (三)保证金可用余额及计算(熟悉)

客户融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。

保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。