某某区桥北污水厂物有所值评价

某某区某某桥北污水处理厂一期提标改

造 TOT 项目

物有所值(VFM)评价

某某区水务局 某某咨询设计有限公司 二零一七年七月

目 录

1. 项目概况 ............................................... 1 2. 项目交易结构 ........................................... 4 3. 项目推进的意义和基础 ................................... 5 4. 物有所值(VFM)评价 ...................................... 6 4.1 物有所值定性评价 .................................... 6 4.2 物有所值定量评价 ................................... 11 5.结论 ..................................................... 21 附：PPP 项目物有所值定性分析评分参考标准 ................... 22 附：某某某某桥北污水处理厂一期提标改造 TOT 主要风险分配表 . 25 附：竞争性中立值 ........................................... 26 附：PSC 值计算表 ........................................... 28 附：风险承担支出 ........................................... 30 附：PPP 值计算表 ........................................... 32

根据《某某院关于创新重点领域投融资机制 鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60 号）、《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76 号）和《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113 号）、《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》 (财金〔2016〕 92 号)、《基础设施和公用事业特许经营管理办法》六部委 2015 年第

25 号令、某某市政府《关于推进政府和社会资本合作的指导意见》（津政发〔2015〕10 号），保障政府切实履行合同义务，有效防范和控制财政风险，特编制物有所值论证报告。本报告通过定性和定量分析，判 断采用特许经营模式是否能增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争、降低项目全生命周期成本等，得出物有所值论 证结论。

1. 项目概况

某某某某桥北污水处理厂位于某某桥北区西南角，森林路与北环路交口处。污水处理厂一期工程占地面积约 2.06 公顷（见下图）。

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桥北污水处理厂土建设计规模 2.5 万吨/日，主要负责桥北地区

9.57 平方公里范围的污水处理任务，拟分两期实施。原一期工程设计污水处理规模为 1.2 万吨/日，于 2012 年动工建设。鉴于某某市地方标准《城镇污水处理厂污染物排放标准》（DB12/599-2015）正式实施， 原设计和建设标准已经不能满足某某市地方标准要求，因此某某区水 务局启动了一期提标改造工程并组织了公开招标，将于 2017 年内竣工并投入运营。

为便于表述，涉及项目相关工程名称区分如下：

（1）某某区某某桥北污水处理厂原一期工程（后简称“原一期工程”）：是指 2012 年动工建设并已建成部分，设备安装规模 1.2 万吨/天，出水水质执行国家一级 A 标准。

（2）某某区某某桥北污水处理厂一期提标改造工程（后简称“一期提标改造工程”）：是指近期启动建设，在原一期工程二沉池和深度处理工艺之间新增工程内容，工程规模为 1.2 万吨/天，出水水质达到 A 标准并执行 DB12/599-2015 标准。一期提标改造工程为原一期工程的提升改造工程，不具备独立运营能力。

（3）某某区某某桥北污水处理厂一期工程（后简称“一期工程”）：是指原一期工程经提标改造后合称一期工程，即原一期工程和一期提标改造工程的合并称谓。

（4）某某区某某桥北污水处理厂二期工程（后简称“二期工程”）：是指按某某桥北污水处理厂规划，待一期工程运营达到设计负荷后再启动建设的后续工程，即计划在未来建设的工程内容。

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按照《关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》(财金〔2016〕90 号)的要求，“在垃圾处理、污水处理等公共服务领域，项目一般有现金流，市场化程度较高，PPP 模式运用较为广泛，操作相对成熟，各地新建项目要“强制”应用 PPP 模式，中央财政将逐步减少并取消专项建设资金补助。”因此，经某某区政府研究决定， 将某某某某桥北污水处理厂一期提标改造工程转让给社会资本经营， 特许经营权到期无偿移交给某某区政府或其指定单位，即采用 TOT 模 式实施；原一期工程同步委托特许经营方运营。通过引入社会资本， 盘活存量资产，提高管理运营效率。未来一期工程运营达到设计污水 处理量，启动二期工程，或采用 BOT 模式引入社会资本参与建设和运营。

经营权转让费拟以一期提标改造工程投资额为准，经营权有偿转让费暂定 3160 万元，最终特许经营期有偿转让费为一期提标改造工程竣工决算后的投资额；最终特许经营权转让费变动幅度不超过 3%，则初始水价不做调整。某某市某某区政府授予特许经营方设立的项目公 司特许经营权，由项目公司负责本项目的运营、维护及经营期满后移 交等工作。本项目经营权转让范围为某某某某桥北污水处理厂一期提 标改造工程。原一期工程由项目公司负责设备、设施改造后，委托特 许经营方运营，纳入运营期水价测算。

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