XX银行理财产品调研报告
--- 调查人：
XX银行作为一家中小银行，其近年的发展势头也是有目共睹的。 不过，从 XX银行在二级市场的走势分析，整体表现却不如人意。尽管自
20GG年最低
的11.59元飙升至今年年初最高的21.48元，累计涨幅超过80%。但是自20GG 年高位调整至今，累计跌幅已经高达 35%。截至20GG年6月24日收盘，X X银行的报价只有13.89元，近几个月的股价跌幅吞食掉前期大部分的涨幅。
20GG年3月27日，监管层下发了《关于规范商业银行理财业务投资运作 有关
问题的通知》，简称八号文件。虽说该文件主要针对影子银行的资金池业务， 对影子银行的地下贴现、银信业务等核心要素不受太大的影响，但是该文件也对 XX银行造成较大的压力。
根据数据统计，xx银行的非标产品的占比约有 50%，远高于八号文件中 提出“非标理财业务的规模不超过 35% ”的限制。纵观全部上市的银行企业， XX银行受八号文件的影响最大。 根据机构预测，将会对XX银行的净利润产生 3%左右的影响。
值得一提的是，针对近期爆发的“钱荒”危机，巴莱克发布了一份报告，称 XX银行、民生银行等5家银行的20GG年同业存放款项和买入返售金融资产 数值较大，并且上述银行最近 3年的相关资产增速惊人。于是，该报告再一次 强化了投资者对银行股的抛售态度。
近年来银行理财产品市场发展迅速，但由于理财产品的私募性质和非标准化 性质，目前尚无法借助规范的统计对这一市场进行深入考察。
本报告以XX银行
20GG年-20GG年理财产品市场为样本，结合国内市场阶段性特征，对理财市 场发展
提出策略建议。 一、调查目的
通过调查了解XX银行的理财产品 二、 调查对象及方式
通过对银行的职员及客户经理进行调查，主要以采访和交谈的方式进行了解。 三、 调查时间
20GG年9月10日一20GG年10月10日
四、 调查内容
XX银行新兴中间业务，如代理黄金期货业务、理财产品业务、信托理财 业务发展迅速。
20GG年，XX银行在杭州发售多款稳健型人民币理财产品，
产品分别投资
于该行优质信贷资产或安全性较高的国债、 央行票据、金融债及符合该行要求的 商业汇票。其中“陆陆发”系列 A、B、C三款为保本型浮动收益理财产品，投 资期限分别为31天、61天、91天，预期年收益率（含管理费 0.5%）分别为 4.15 %、
4.3%、4.5 %。“陆陆发” D款为非保本产品，投资期限163天，预期 年收益率
（含管理费0.5%）为5.3 %。另有一款信托类人民币理财产品，投资 期限78天，预期收益率（含管理费0.6 %）为5.2 %。
“银银平台”同业核心客户99家，通过该平台20GG年上半年销售理财产 品
163亿元，超过20GG年全年总量。20GG年XX银行零售业务加快负债发 展，积极拓
展综合理财业务，期末综合理财产品销售总量
231.25亿元。其中销
售本外币理财产品175.31亿元，代销基金（含券商集合理财）54.86亿元，保 险
1.08亿元。
20GG年开始，XX银行特色业务“银银平台”已经对该行中间业务有力支 撑。
“银银平台”是XX银行对中小型银行类金融同业客户提供整体服务的品 牌，主要以城商行、城信社和农信社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行 等为服务对象，同业核心客户数达 99家。“银银平台”已推出各类创新产品， 如信用卡代还
款、代理黄金交易等，利用中小银行与XX在产品、网点、管理等 方面的差异，输出XX各类成熟产品给中小型银行，实现XX银行差异化经营。
银银平台业务将极大地增加中间业务收入，例如使银行进一步加大支付结算 业务获得的清算费用收入、代理业务收入、理财产品销售收入以及第三方存管下 多银行资金存取业务带来的存管费用收入。其次就是拓宽销售渠道。因为各家中 小银行在所在地市具有广泛的网点资源和庞大的客户基础。
通过联网合作、互为
代理，能够拓宽XX银行理财产品、基金的销售渠道。 20GG年上半年，银银平 台累计实现向中小银行销售理财产品 162.57亿元，超过20GG年全年总量。未 来还可在银银平台上搭载代理黄金交易、开放式基金、证券公司资产管理计划等 其他产品。
20GG年，XX银行发售三款理财新品。一是“ 20GG年第61期万利宝人 民币理
财产品”，理财期限为 31天，预期年化净收益达5.0%~5.2%，购买起 点金额为5万元，销售期至10月17日；二是“ 20GG年第62期A款万利宝 人民币理财产品”，期限为43天，预期年化净收益达5.2%~5.4%，购买起点 金额为5万元，销售期至10月17日；三是“ 20GG年万利宝私人银行理财产 品”，期限为3年（每年可赎回），预期年化净收益达7%~9%，购买起点金额为 30万元、300万元。
20GG年12月25日至20GG年1月4日，XX银行推出多款理财产品新 品。据
悉，此次XX银行发售的理财新品主要分为分行版普通理财产品， 行版私人银行理财产品，可满足投资理财者不同需求。
分行版普通理财产品的总额度为 3.86亿元，20GG年12月25日至20GG 年1月4日期间发行，投资起点为5万元，理财期限为45天，预计年化收益率 可达
以及总
4.7%，产品收益于20GG年2月20日可兑付。总行版私人银行理财产品
额度充足，于本周三四发行，明年年初起息，投资起点为 为1年，预计年化最高收益率可达6.7%。
100万元，理财期限
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